در این صفحه آخرین وضعیت بنیادی و تکنیکال اونس طلا بررسی می شود. علاوه بر تحلیل بازار، آخرین پیش بینی های موجود از بازار اونس طلا هم مطرح می شوند تا مخاطب بتواند به کمک استراتژی های شخصی خود و از نوسانات کوتاه و میان مدت بازار سود ببرد و همچنین دید بلند مدتی هم به بازار داشته باشد.
پیش بینی طلا برای معامله و سرمایه گذاری
پیش بینی طلا – پنجشنبه۳۱ خرداد
هنوز خبری از نوسان شدید قیمتی طلا نیست. طلا در دامنه محدودی در حال نوسان است و بازار اصطلاحاً خنثی یا رنج است. با وجود اینکه واگرایی منفی بازار از قیمت های پایین تر حکایت دارد، اما طلا در حال تشکیل کف قیمتی است!
تحلیل طلا
گزارش شورای جهانی طلا از بانک های مرکزی!
شورای جهانی طلا (World Gold Council)، گزارش و ارزیابی سالانه خود را به روز رسانی کرده است. در این ارزیابی ۶۹ بانک مرکزی جهان بین ماه های فوریه و آوریل شرکت کرده اند. ۲۹ درصد بانک های مرکزی انتظار دارند که ذخایر طلایی که دارند، افزایش خواهد یافت. این بالاترین درصد از سال ۲۰۱۸ تا به امروز است. بانک های مرکزی جهان در حالی به بالا بردن ذخایر طلا فکر می کنند که قیمت طلا در اوج های تاریخی به سر می برد.
از نمودار بالایی می توان چنین استنباط کرد که بانک های مرکزی دنیا انتظار دارند که در ۱۲ ماه آینده خریدار طلا باشند. این یعنی با وجود قیمت بالای طلا، بانک های مرکزی به خرید طلا ادامه خواهند داد.
انتظارات نرخ بهره ای آمریکا
فدرال رزرو آمریکا گفته که در سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را تنها یک بار کاهش خواهد داد. در رابطه با دومین کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ شک و تردید های زیادی وجود دارد. از دید بازار، اولین کاهش نرخ بهره آمریکا در فصل چهارم سال اتفاق خواهد افتاد. اگر داده های اقتصادی آمریکا ضعیف تر از پیش بینی ها باشند، شاید زمان اولین کاهش نرخ بهره به آینده نزدیک موکول شود که در این صورت قیمت طلا افزایش خواهد یافت. اما اگر داده های اقتصادی آمریکا به سیر صعودی خود ادامه دهند، قیمت طلا هم به خاطر انتظارات نرخ بهره ای تحت فشار خواهد بود.
طلا یک دارایی بدون بهره و بازده است. به همین دلیل رابطه معکوسی با نرخ بهره و بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا دارد. نرخ بهره پایین باعث افزایش قیمت طلا و نرخ بهره بالا باعث کاهش قیمت طلا می شود. در واقع نرخ بهره بالا، هزینه فرصت سرمایه گذاری در طلا را بالا می برد که به زیان خریداران است.
پیش بینی طلا
قیمت طلا از وقتی که گزارش NFP آمریکا منتشر شده، سیر صعودی دارد. اما روند نزولی هنوز پابرجاست. از زمانی که طلا به اوج تاریخی خود در محدوده ۲۴۵۰ دلار رسیده، شاهد کاهش قیمت بوده ایم. واگرایی منفی هم در نمودار تکنیکال طلا تشکیل شده که از قیمت های پایین تر برای طلا حکایت دارد.
روند نزولی طلا باعث تشکیل اوج و کف های قیمتی پایین تری در نمودار شده است. کف قیمتی اخیر طلا روز NFP در هفت ژوئن ثبت شده است. از آن زمان طلا در تلاش بوده که به سمت سطوح بالاتر حرکت کند و حتی به بالای ۲۳۲۰ دلار هم رسیده است. اما هنوز خبری از حرکت صعودی ادامه داری در بازار نیست. اگر میانگین متحرک روزانه ۵۰ موقعیت خود را در قالب مقاومت حفظ کند، قیمت طلا می تواند به سطوح پایین تری برسد.
از دید بنیادی هم عواملی که از قیمت طلا حمایت می کردند، رنگ باخته اند. تنش ها در اروپای شرقی و خاورمیانه کاهش یافته و داده های اقتصادی آمریکا هم نتوانسته اند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را توجیه کنند. از دید فروشندگان، نگاه طلا به کف قیمتی ۲۲۷۷ دلاری است.
پیش بینی طلا – سه شنبه ۸ خرداد
تغییر در انتظارات نرخ بهره ای آمریکا همچنان بر قیمت اونس طلا و نقره تأثیر می‌گذارد و تقاضا در بورس کالا را کاهش داده است.
تحلیل طلا
انتظارات نرخ بهره ای بازار نشان می‌دهد که از دید بازار نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر به اندازه ۰٫۲۵ واحد درصد کاهش خواهد یافت. با این حال بخشی از بازار هم به کاهش نرخ بهره در ماه نوامبر امیدوار است. داده های اقتصادی اخیر آمریکا بهتر از پیش بینی ها بودند و این یعنی فدرال رزرو آمریکا می تواند نرخ بهره را برای مدت زمان طولانی تری در سطوح بالاتر نگه دارد. بانک مرکزی آمریکا هنوز نتوانسته رشد تورم را کنترل کند.
هفته گذشته قیمت اونس طلا توانست به اوج تاریخی جدیدی در نزدیکی ۲۴۵۰ دلار صعود کند. اما بعد از این که اوج تاریخی ۲۰ مه ثبت شد، شاهد سقوط آزاد قیمت اونس طلا بودیم. به طوری که قیمت طلا ۱۰۰ دلار به ازای هر اونس پایین آمد. بازدهی اوراق خزانه داری کوتاه مدت آمریکا هنوز هم در سطوح بالایی قرار دارد و بر دارایی های بدون بازدهی مثل طلا و نقره فشار می آورد.
پیش بینی طلا
روز جمعه شاخص PCE آمریکا منتشر خواهد شد. فدرال رزرو آمریکا از این شاخص برای ارزیابی وضعیت تورم استفاده می کند. اگر این شاخص ضعیف تر از پیش بینی ها باشد، نیاز به نرخ های بهره بالاتر از بین خواهد رفت. در این صورت شاهد تضعیف ارزش دلار آمریکا و رشد قیمت اونس طلا خواهیم بود. اما اگر تورم آمریکا همچنان سیر صعودی داشته باشد، خوش بینی ها به کاهش نرخ بهره از بین خواهد رفت و با تقویت ارزش دلار آمریکا و رشد بازدهی اوراق خزانه داری، شاهد سقوط مجدد قیمت اونس طلا خواهیم بود.
پیش بینی طلا – پنجشنبه ۳ خرداد
دیشب گزارش صورت جلسه نشست فدرال رزرو آمریکا یا FOMC Minutes منتشر شد. بعد از انتشار این گزارش شاهد سقوط آزاد قیمت اونس طلا هستیم!
تحلیل طلا
گزارش FOMC Minutes نشان می دهد که تعدادی از مقامات فدرال رزرو آمریکا نگران تشدید فشار های تورمی هستند و به همین دلیل تمایل دارند که در صورت افزایش مجدد تورم، سیاست های انقباضی پولی را سفت و سخت تر کنند تا جلوی رشد سریع تورم را بگیرند.
طبق این گزارش، نگرانی مقامات از رشد سریع تورم روز به روز بیشتر می شود و داده های تورمی اخیر هم بر این نگرانی ها افزوده است. این یعنی فدرال رزرو آمریکا شاید به این زودی ها نرخ بهره را پایین نیاورد. انتظارات نرخ بهره ای بازار هم وضعیت جالبی دارد. بازار پیش بینی می کرد که نرخ بهره آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۴ بیش از یک بار کاهش خواهد یافت. اما بعد از انتشار گزارش FOMC Minutes شانس کاهش نرخ بهره از دید بازار به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
گزارش فدرال رزرو آمریکا بدون شک هاوکیش بود و از دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانه داری حمایت کرد. همین مسئله بر قیمت اونس طلا فشار زیادی وارد کرده است.
نه تنها طلا از سوی نرخ بهره آسیب دیده، بلکه جریانات ریسک پذیری هم تقاضا برای دارایی های امنی مثل طلا را پایین آورده است. گزارش درآمدی شرکت انویدیا (غول هوش مصنوع) نشانگر رشد عجیب ۶۲۸ درصدی در سود و ۲۶۸ درصدی در درآمد ها نسبت به سال گذشته است.
پیش بینی طلا – سه شنبه ۱ خرداد
قیمت اونس طلا اوج تاریخی جدیدی را ثبت کرد و توانست به بالای اوج قبلی خود در ۲۴۳۱ دلار برسد. اما خیلی سریع فروشندگان وارد بازار شدند و قیمت اونس طلا را پایین کشیدند. هم‌زمان با این حرکت نزولی، مقامات فدرال رزرو آمریکا هشدار دادند که نرخ بهره به این زودی ها کاهش نخواهد یافت.
تحلیل طلا
رئیس فدرال رزرو آتلانتا (بوستیک) به رشد سریع تورم در فصل اول سال ۲۰۲۴ اشاره کرده و گفته که هنوز تورم کنترل نشده است. اما با این حال او پیش بینی می کند که نرخ رشد تورم آمریکا در سال ۲۰۲۵ پایین خواهد آمد. مایکل بار از مقامات فدرال رزرو آمریکا هم دیدگاه مشابهی داشته است. فیلیپ جفرسون هم گفته که افت تورم در ماه آوریل امیدوار کننده بوده است.
به طور خلاصه می توان گفت که لحن مقامات فدرال رزرو آمریکا از عدم کاهش نرخ بهره آمریکا حکایت داشته و تا زمانی که نرخ رشد تورم پایین نیامده، نرخ بهره هم کاهش نخواهد یافت.
انتظارات نرخ بهره ای بازار هم تضعیف شده است. بازار تصور می کرد نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۴ حداقل دو بار کاهش خواهد یافت، اما شک و تردید ها بیشتر شده و بازار به مرحله دوم کاهش نرخ بهره شک کرده است. از آنجایی که امسال انتخابات ریاست جمهوری آمریکا برگزار خواهد شد، فدرال رزرو تنها می تواند در ماه سپتامبر یا دسامبر نرخ بهره را تغییر دهد.
پیش بینی طلا
هر چقدر شانس کاهش نرخ بهره کمتر باشد، به نفع دلار آمریکا و به ضرر طلاست. باقی ماندن نرخ بهره در سطوح بالاتر به نفع بازدهی اوراق خزانه داری آمریکاست و باعث بالا رفتن بازدهی اوراق خواهد شد. از آنجایی که طلا یک دارایی بدون بهره است، در چنین شرایطی با کاهش تقاضا مواجه می شود.
با این حال تحلیلگران بر این باورند که برای سقوط قیمت طلا باید نرخ رشد تورم به حدی افزایش یابد که فدرال رزرو مجبور به افزایش نرخ بهره شود، در غیر این صورت هر گونه کاهشی در قیمت طلا، موقتی خواهد بود.
پیش بینی طلا – سه شنبه ۲۵ اردیبهشت
شاخص نوسانات قیمتی اونس طلا که با نماد GVZ نمایش داده می شود، پیش از پایان هفته قبل جهش کرد، اما در ابتدای هفته معاملاتی جاری پایین آمده است. ظاهراً تشدید نوسانات اونس طلا در پایان هفته قبل به خاطر ترس بازار از عملیات نظامی اسرائیل در رفح بوده است.
تحلیل اونس طلا
فراریت قیمتی یا ولاتیلیتی ۳۰ روزه طلا افزایش یافته و هنوز هم در سطوح بالایی قرار دارد. اما از فاز وحشت بازار که در مارس ۲۰۲۳ و به دلیل نگرانی از بحران بانکی آمریکا اتفاق افتاده بود، فاصله زیادی دارد.
روز دوشنبه قیمت اونس طلا کاهش قابل توجهی داشت. این هفته داده های تورمی آمریکا و سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا را در پیش رو داریم و به همین دلیل کاملاً قابل درک است که بازار با احتیاط رفتار کند. به نظر می رسد که اونس طلا پیش از حرکت نزولی، به خط روند مقاومتی برخورد کرده و پایین آمده است.
از زمانی که اونس طلا به اوج تاریخی جدیدی رسید، وارد فاز اصلاح شده است. داده های اقتصادی آمریکا نسبتاً ضعیف بوده اند و رشد اشتغال یا NFP آمریکا هم کمتر از پیش بینی ها بود. داده های ضعیف اقتصادی آمریکا، شانس کاهش نرخ بهره را بالا می برد و این خبر خوبی برای اونس طلاست. در واقع کاهش نرخ بهره هم به نفع دارایی های بدون بازدهی مثل طلاست و هم باعث تضعیف ارزش دلار آمریکا (رقیب اصلی طلا) می شود.
پیش بینی طلا
در صورتی که قیمت اونس طلا به سیر نزولی خود ادامه دهد، می تواند تا حمایت ۲۳۱۹٫۵۰ دلار پایین بیاید و در ادامه به سمت ۲۲۷۷ دلار سقوط کند. مقاومت های طلا هم در ۲۳۶۰ و خط روند نزولی قرار گرفته اند.
