پیش بینی ین ژاپن به معامله‌گران فارکس کمک می‌کند تا به درک بهتری از روندهای تکنیکال و تحلیل بنیادی ین ژاپن دست یابند. عواملی مانند داده‌های اقتصادی، نرخ تورم، رشد اقتصادی و تغییرات در سیاست‌های مالی و پولی، همگی نقش مهمی در تعیین ارزش ین ایفا می‌کنند. در این صفحه، تحلیل‌های بنیادی ین ژاپن به‌روز رسانی می‌شوند تا شما بتوانید از آخرین تحولات اقتصادی و سیاست‌های پولی این کشور بهره‌مند شوید. با دنبال کردن پیش بینی‌های ین ژاپن، می‌توانید ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت کرده و از فرصت‌های سودآور بازار بهره‌برداری کنید.
ین ژاپن (JPY) به دلیل نرخ بهره و بازدهی پایین، به عنوان یکی از ارزهای امن در بازار فارکس شناخته می‌شود. ساست‌های پولی ژاپن که مدت‌هاست انبساطی است، نقش مهمی در این وضعیت ایفا می‌کند. بانک مرکزی ژاپن معمولاً تغییرات محدودی در سیاست‌های پولی خود اعمال می‌کند، اما هرگونه تغییر ناگهانی می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش ین داشته باشد. معامله‌گران فارکس باید به‌طور مستمر از وضعیت سیاست‌های پولی و اقتصادی ژاپن مطلع باشند تا بتوانند تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تری بگیرند.
- برای آشنایی بیشتر با ین ژاپن اینجا کلیک کنید.
تحلیل های بنیادی و پیش بینی ین ژاپن
پیش بینی ین ژاپن – دوشنبه ۴ تیر
امروز گزارش صورت جلسه نشست بانک مرکزی ژاپن برای نشست ماه ژوئن منتشر شد. دو تن از مقامات بانک مرکزی ژاپن به افزایش نرخ بهره رأی داده اند. یکی از این مقامات هم گفته که نرخ بهره باید با فاصله زمانی منظمی افزایش یابد. عضو دیگری هم که از افزایش نرخ بهره حمایت کرده، به تضعیف ارزش ین اشاره کرده بود. از نظر او تضعیف ارزش ین ژاپن می تواند نرخ رشد تورم را به فاصله دوری از هدف تورمی بانک مرکزی برساند، به همین دلیل باید نرخ بهره افزایش یابد.
تحلیل ین ژاپن
گزارش صورت جلسه بانک مرکزی ژاپن که به BOJ Minutes مشهور است، گزارش کاملی از نشست مقامات بانک مرکزی ژاپن در رابطه با تصمیم گیری برای نرخ بهره است. این گزارش نشان داده که دو تن از مقامات بانک مرکزی با افزایش منظم نرخ بهره موافق هستند. اما سایر مقامات منتظر داده های اقتصادی بیشتری هستند تا بتوانند روند تورم را با اطمینان بیشتری پیش بینی کنند.
شاخص ین ژاپن نشان می دهد که این جفت ارز در سراشیبی قرار گرفته و حرکت نزولی هم ادامه خواهد یافت. به خصوص که جفت ارز USDJPY هم به دلیل تضعیف ارزش ین ژاپن به سطوح خطرناکی نزدیک شده است.
جفت ارز USDJPY در معاملات ابتدای روز دوشنبه افزایش یافت و به نزدیکی ۱۶۰ رسید. بازار بر این باور است که مقامات ارزی ژاپن از این محدوده وارد عمل خواهند شد و با خرید ین ژاپن باعث سقوط USDJPY خواهند شد. در اواخر ماه آوریل، مقامات ژاپنی تقریباً ۶۲ میلیارد دلار پول خرج کردند تا از تقویت ارزش ین حمایت کنند و مانع از نوسانات غیر عادی ین ژاپن در بازار های مالی شوند.
پیش بینی ین ژاپن
حرکت جفت ارز USDJPY به بالای ۱۶۰ می تواند کوتاه مدت یا موقتی باشد. معمولاً وقتی مقامات ارزی ژاپن در بازار فارکس مداخله می کنند، جفت ارز USDJPY تا ۵۰۰ پیپ در یک روز نوسان می کند. حمایت کلیدی USDJPY در ۱۵۵ قرار گرفته که با میانگین متحرک ساده ۵۰ روز انطباق دارد.
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۱ تیر
نرخ رشد تورم ژاپن دوباره شتاب گرفت! افزایش هزینه انرژی باعث شده تا با تشدید فشار های تورمی، شانس افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه های آینده هم بیشتر شود.
تحلیل ین ژاپن
شاخص بهای مصرف کننده یا همان CPI خالص در ماه مه رشد ۲٫۵ درصدی سالانه را ثبت کرد. در ماه آوریل این عدد ۲٫۲ درصد بود. این در حالی است که هدف تورمی بانک مرکزی ژاپن ۲ درصد است. این ۲۶ امین ماه متوالی است که تورم ژاپن از هدف تورمی ۲ درصدی بانک مرکزی بالاتر است. علت اصلی افزایش تورم، جهش ۱۴٫۷ درصدی هزینه برق است.
شاخص اصلی تورمی ژاپن بعد از دو ماه افت متوالی، دوباره شتاب گرفته و می تواند بانک مرکزی ژاپن را برای افزایش نرخ بهره در نشست ماه آینده میلادی قانع کند. هفته پیش بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که در رابطه با کاهش حجم خرید اوراق قرضه در نشست بعدی تصمیم گیری خواهد کرد. برخی از تحلیلگران بر این باورند که بانک مرکزی ژاپن نمی تواند تنها بر اساس یک گزارش تورمی تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرد. از نظر آن ها بانک مرکزی منتظر انتشار داده های اقتصادی فصل دوم سال ۲۰۲۴ خواهد ماند.
پیش بینی ین ژاپن
تضعیف ارزش ین ژاپن هم به تشدید فشار های تورمی کمک کرده است. ین ژاپن به فاصله کمی از کف قیمتی ۳۴ ساله در برابر دلار آمریکا معامله می شود. امروز جفت ارز USDJPY به نزدیکی ۱۵۹ رسیده است. مقامات ارشد ارزی ژاپن هم تأکید کرده اند که در صورت نیاز در بازار فارکس مداخله خواهند کرد تا جلوی حرکت سریع و یک طرفه ین ژاپن را بگیرند.
فاصله نرخ بهره ژاپن با سایر کشور ها بسیار زیاد است و همین مسئله بر ارزش ین ژاپن فشار می آورد. با تشدید فشار های فروش در ین ژاپن، هزینه واردات هم بالا می رود و در نتیجه دوباره فشار های تورمی بیشتر می شود. بانک مرکزی ژاپن هم در حال حاضر به همین مسئله تمرکز کرده که تضعیف ارزش ین ژاپن چگونه بر تورم واردات و کل اقتصاد این کشور تأثیر می گذارد.
سیاست انرژی دولت ژاپن باعث شده تا یارانه انرژی کاهش یابد و هزینه برق و گاز مصرفی تا ۲۰ درصد افزایش یابد. از سوی دیگر، دولت ژاپن برای انرژی های تجدید پذیر عوارض وضع کرده است. این وضعیت می تواند تورم ژاپن را در فصل تابستان به ۳ درصد نزدیک کند.
در مقابل، مخارج مصرف کنندگان ژاپنی کاهش یافته است. در واقع سنتیمنت یا انتظارات مصرف کنندگان ژاپنی به بدترین وضعیت در دو سال اخیر رسیده است. خانوار ها نگران تشدید فشار های تورمی هستند و مصرف خود را پایین آورده اند.
جفت ارز USDJPY از ۱۵۸٫۴۰ عبور کرده و به ۱۵۹ رسیده است. جفت ارز می تواند با عبور از این نرخ به سمت ۱۶۰٫۲۰ حرکت کند. میانگین متحرک نمایی ۵۰ هم از حرکت صعودی USDJPY و تضعیف ارزش ین ژاپن حمایت می کند. تنها زمانی می توان از روند صعودی نگران شد و انتظار تغییر روند را داشت که جفت ارز به زیر ۱۵۸٫۲۰ عبور کند.
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۲۵ خرداد
بعد از نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، ین تضعیف شد و قیمت اوراق قرضه دولتی هم تقویت شد. بانک مرکزی ژاپن گفته که حجم خرید اوراق قرضه را کاهش خواهد داد، اما جزئیات این برنامه را تا نشست بعدی نرخ بهره اعلام نخواهد کرد.
تحلیل ین ژاپن
ین ژاپن تا ۰٫۶ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و جفت ارز USDJPY هم به بالای ۱۵۸ نفوذ کرد. اما در ادامه، ین بخشی از افت های اولیه را جبران کرد. قیمت اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی ژاپن افزایش یافته و بازدهی اوراق هم تا ۰٫۹۱۵ درصد پایین آمد. انتظارات نرخ بهره ای بازار هم نشان می دهد که بازار از ایده افزایش نرخ بهره در نشست ماه آینده عقب نشینی کرده است.
همان طور که انتظار می رفت، سیاست های پولی بانک مرکزی ژاپن تغییری نکرده است. بازار انتظار داشت که بانک مرکزی اطلاعات زیادی در رابطه با برنامه خرید اوراق قرضه در اختیار بازار قرار دهد، اما این کار را نکرد. تفاوت بازدهی اوراق قرضه ژاپن و آمریکا بسیار بالا است و همین مسئله بر ارزش ین ژاپن فشار می آورد.
واکنش بازار نشان می دهد که از دید آن ها لحن بانک مرکزی بیشتر متمایل به سیاست های انبساطی پولی یا همان داویش بوده است. هنوز مشخص نیست که بانک مرکزی ژاپن در رابطه با کاهش حجم خرید اوراق قرضه تصمیمی گرفته یا خیر؟ مقامات بانک مرکزی ژاپن اشاره کرده بودند که برای حمایت از ین آماده مداخله هستند. ژاپن در اوایل سال ۲۰۲۴ و بعد از سقوط ارزش ین ژاپن به پایین ترین سطح ۳۴ ساله در برابر دلار آمریکا، به اندازه ۹٫۸ تریلیون ین یا ۶۲٫۱ میلیارد دلار در بازار فارکس مداخله کرد تا از ین حمایت کند. اگر ین ژاپن دوباره با سرعت بالایی تضعیف شود، نگرانی ها از مداخله مجدد ژاپن در بازار فارکس هم بیشتر خواهد شد.
پیش بینی ین ژاپن
از دید تحلیلگران، جفت ارز USDJPY شاید در روز های آینده در اطراف ۱۵۸٫۵۰ متوقف شود. از دید تحلیلگران، رشد سریع USDJPY باعث تشدید نگرانی ها از مداخله بانک مرکزی ژاپن در بازار خواهد شد و همین مسئله هم رالی های صعودی ین را متوقف خواهد کرد.
ین ژاپن ضعیف ترین ارز بازار فارکس در میان ارز های اصلی است و بیش از ۱۰ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شده است. هنوز فدرال رزرو آمریکا نتوانسته تورم را کنترل کند و به همین دلیل نمی تواند نرخ بهره را پایین بیاورد. همین مسئله باعث شده تا نرخ بهره بالا به نفع دلار آمریکا و به ضرر ین ژاپن تمام شود.
پیش بینی ین ژاپن – ۸ خرداد
افزایش نرخ بهره ژاپن نمی تواند تأثیر زیادی روی ین بگذارد و از آن حمایت کند. از دید معامله گران، ین ژاپن تحت تأثیر معاملات آربیتراژی قرار دارد و به همین دلیل نمی توان به تقویت ارزش آن خوش بین بود.
تحلیل ین ژاپن
ین یکی از داغ ترین دارایی های بازار برای فروش است. معاملات آربیتراژی بر ین ژاپن سنگینی می کند. در واقع سرمایه گذاران با قرض گرفتن از ین ژاپن (که هیچ بهره ای ندارد) به دنبال خرید دلار آمریکا هستند، دلاری که بیش از ۵ درصد بهره دارد. تضعیف ارزش ین ژاپن و تقویت ارزش دلار آمریکا، جذابیت این نوع سرمایه گذاری ها را بالا برده و حتی بازدهی این نوع معاملات را در طول یک سال گذشته به ۱۸ درصد رسانده است!
نشست بعدی نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن دو هفته بعد برگزار خواهد شد. برخی از فعالین بازار هشدار داده اند که احتمال سقوط مجدد ین ژاپن به کف ۳۴ ساله در برابر دلار آمریکا جدی است. کف ۳۴ ساله ین ژاپن یعنی اوج ۳۴ ساله جفت ارز USDJPY که همان نرخ ۱۶۰٫۱۷ است.
ین ژاپن در سال ۲۰۲۴ تقریباً ۱۰ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شده و بزرگترین بازنده در میان ارز های اصلی بوده است. با وجود اینکه مقامات ژاپنی در ماه آوریل و اوایل مه در بازار فارکس مداخله کردند، اما باز هم شانس مداخله در بازار و حمایت از ین ژاپن وجود دارد.
پیش بینی ین ژاپن
تحلیلگران بر این باورند که حتی اگر بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش دهد، این افزایش به حدی نخواهد بود که بر معاملات آربیتراژ نرخ بهره تأثیر جدی بگذارد. در واقع در چنین شرایطی، هیچ کس دوست ندارد خریدار ین ژاپن باشد.
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۷ اردیبهشت
ین ژاپن به پایین ترین سطح قیمتی خود در برابر ارز های اصلی سقوط کرد. بانک مرکزی ژاپن تغییری در سیاست های پولی اعمال نکرد. اما این عامل تضعیف ین ژاپن نبود.
تحلیل ین ژاپن
نرخ رشد تورم توکیو کمتر از پیش بینی ها بود. این یعنی نرخ رشد تورم به حدی بالا نیست که بانک مرکزی به افزایش نرخ بهره فکر کند. به همین دلیل از دید بازار، بانک مرکزی ژاپن به سیاست های انبساطی پولی ادامه خواهد داد و نرخ بهره را در سطوح پایین تر نگه خواهد داشت.
شاخص بهای مصرف کننده توکیو یا همان شاخص CPI یک شاخص پیشرو برای پیش بینی تورم کل ژاپن است. بانک مرکزی ژاپن بر خلاف سایر بانک های مرکزی بزرگ دنیا به دنبال بهانه ای برای بالا بردن نرخ بهره است. اما ین ژاپن توجهی به این امر ندارد و همچنان در برابر رقبا در حال تضعیف است.
امروز داده های تورمی آمریکا منتشر خواهند شد. فدرال رزرو آمریکا از شاخص PCE برای ارزیابی تورم استفاده می کند و این شاخص هم امروز منتشر می شود. داده های تورمی اخیر آمریکا نشان می دهند که نرخ رشد تورم آمریکا سیر صعودی دارد و در چنین شرایطی فدرال رزرو آمریکا نمی تواند نرخ بهره را کاهش دهد.
در ابتدای سال بازار برای هفت مرحله کاهش نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۴ آماده می شد. اما در حال حاضر از نظر بازار نرخ بهره آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۴ تنها یک بار و به اندازه ۰٫۲۵ واحد درصد کاهش خواهد یافت. به احتمال زیاد کاهش نرخ بهره آمریکا در ۷ نوامبر اتفاق خواهد افتاد. همزمان با عقب نشینی بازار از ایده کاهش نرخ بهره، دلار آمریکا هم تقویت شده و جفت ارز USDJPY بالا آمده است.
پیش بینی ین ژاپن
جفت ارز USDJPY در بالای ۱۵۵ قرار دارد. بازار تصور می کرد که بانک مرکزی ژاپن از این محدوده وارد بازار خواهد شد و با حمایت از ین ژاپن، جفت ارز USDJPY را پایین خواهد آورد. اما این اتفاق هنوز نیفتاده است. تضعیف ارزش ین ژاپن به بخش صادرات این کشور کمک زیادی می کند و مزیت رقابتی بالایی برای تولید کنندگان و صادر کنندگان ژاپنی ایجاد می کند. اگر این وضعیت ادامه یابد، سایر بانک های مرکزی بزرگ دنیا و وزرای دارایی کشور ها به این مسئله اعتراض خواهند کرد.
از دید تحلیلگران، هر چقدر که زمان مداخله بانک مرکزی ژاپن در بازار به تعویق بیفتد، اندازه نوسان ین در زمان مداخله هم شدیدتر خواهد بود. ین ژاپن زمانی به عنوان دارایی امن تلقی می شد و دوره ای هم از آن برای تأمین مالی معاملات آربیتراژی استفاده می شد. اما ین ژاپن دیگر این ویژگی را ندارد.
