پیش بینی دلار آمریکا به معامله‌گران کمک می‌کند تا با داشتن دیدگاه جامعی از تحولات اقتصادی و مالی، به درک بهتری از نوسانات بازار دست یابند. در این صفحه، ما به پیش بینی بنیادی و تکنیکال دلار آمریکا می‌پردازیم و اطلاعات به‌روز و دقیقی را درباره تغییرات نرخ بهره، داده‌های اقتصادی کلان و تحولات سیاسی ارائه می‌دهیم. تحلیل دلار آمریکا به شما کمک می‌کند تا روندهای قیمت را پیش بینی کرده و از فرصت‌های موجود در بازار فارکس بهره‌برداری کنید و ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت نمایید.
دلار آمریکا پایه و اساس تمامی بازارهای مالی جهانی است و در تمامی معاملات، از کامودیتی‌ها مانند نفت خام و اونس طلا گرفته تا رمزارزها مانند بیت کوین و اتر، نقش کلیدی ایفا می‌کند. به عنوان محرک اصلی بازارهای مالی دنیا، دلار آمریکا تأثیر مستقیمی بر نوسانات قیمت‌ها دارد. اقتصاد آمریکا بزرگترین اقتصاد جهان و دلار آمریکا رایج‌ترین ارز در معاملات بین‌المللی است. بنابراین، پیش بینی دلار با تحلیل بنیادی دلار و وضعیت اقتصادی آمریکا برای هر معامله‌گر فارکس ضروری است. در این بخش، ما به صورت مرتب و دقیق تحلیل دلار آمریکا بر اساس وضعیت بنیادی دلار و اقتصاد آمریکا را بررسی می‌کنیم تا شما بتوانید تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرید.
- برای آشنایی بیشتر با دلار آمریکا اینجا کلیک کنید.
فهرست تحلیل بنیادی و پیش بینی دلار آمریکا
پیش بینی دلار آمریکا – سه شنبه ۲ بهمن
دلار آمریکا با سوگند خوردن دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور ایالات متحده تضعیف شد، زیرا معامله‌گران پیش‌بینی کردند که وی از اعمال فوری تعرفه‌های تهاجمی پس از مراسم تحلیف خودداری خواهد کرد.
تحلیل دلار آمریکا
شاخص بلومبرگِ دلار اسپات روز دوشنبه ۱.۱ درصد کاهش یافت که بیشترین افت در ۱۴ ماه گذشته است، زیرا بیشتر بازارهای مالی ایالات متحده به دلیل تعطیلی رسمی بسته بودند. بخش عمده این کاهش در اوایل معاملات رخ داد، پس از اینکه روزنامه وال‌استریت ژورنال گزارش داد ترامپ در روز اول کاری خود از اعمال تعرفه‌های جدید خودداری خواهد کرد.
والنتین مارینوف، رئیس استراتژی ارزهای گروه ۱۰ در شرکت کردیت اگریکول، گفت: “بازارها نفس راحتی کشیدند که ترامپ ریاست‌جمهوری خود را با اعمال تعرفه‌های تهاجمی که می‌توانست بازارها را دوباره متلاطم کند، آغاز نکرد.”
ضعف دلار به تقویت ارزهای خارجی کمک کرد و یورو را تا ۱.۶ درصد تقویت کرد و به ۱.۰۴۳۴ دلار رساند. دلار کانادا، یوان چین و پزوی مکزیک، که سرمایه‌گذاران آنها را به‌شدت تحت تأثیر تعرفه‌های آمریکا می‌دانند، هر کدام حداقل ۱ درصد رشد کردند. با این حال، پزوی مکزیک برای مدت کوتاهی از افزایش خود کاست، زیرا ترامپ قول داد مهاجرت را به اولویت‌های اصلی خود در ساعات نخست ریاست‌جمهوری‌اش تبدیل کند و اعلام کرد که وضعیت اضطراری ملی در مرز جنوبی را اعلام خواهد کرد و نیروهای نظامی اعزام می‌کند.
در جای دیگر، شاخصی از ارزهای بازارهای نوظهور با ۰.۳ درصد افزایش بسته شد و بهترین روز خود از سپتامبر تاکنون را ثبت کرد.
بهترین بروکرهای فارکس را می شناسید؟
با ایران بورس آنلاین در بهترین بروکر فارکس حساب باز کنید
افزایش نوسانات
کاهش شدید دلار در روز دوشنبه برخی از معامله‌گران سفته‌باز بازار ارز را غافلگیر کرد و نشان داد که بازار در معرض نوسانات بزرگ است. شرط‌بندی بر تقویت دلار پس از پیروزی ترامپ در انتخابات به یکی از معاملات محبوب بازار تبدیل شده است. داده‌های اخیر کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) نشان می‌دهد که شرط‌بندی‌های مربوط به تقویت بیشتر دلار اخیراً به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۹ رسیده است.
نظر استراتژیست‌های بلومبرگ
سایمون وایت، استراتژیست کلان گفته، “دلار در روزها و هفته‌های پس از آغاز به کار ترامپ نسبت به مراسم تحلیف‌های قبلی آسیب‌پذیرتر است. در مقایسه با رفتار قیمت دارایی‌ها بین انتخابات‌های قبلی و مراسم تحلیف مربوطه، دلار به طور قابل توجهی با روند میانگین گذشته تفاوت دارد. این آسیب‌پذیری دلار با مواضع طولانی‌مدت معامله‌گران تقویت شده است.”
گلدمن ساکس، تی‌دی سکیوریتیز و دویچه بانک از جمله بانک‌های بزرگ وال‌استریت هستند که استراتژیست‌های ارزی آنها پیش‌بینی کرده‌اند در ماه‌های آینده دلار رشد بیشتری را تجربه خواهد کرد. این پیش‌بینی بر مبنای عواملی همچون «استثنایی‌بودن» اقتصاد آمریکا و سیاست‌های تعرفه‌ای احتمالی است.
شاخص بلومبرگ دلار در سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۴ بهترین عملکرد سه‌ماهه خود طی هشت سال گذشته را ثبت کرد. این رشد به دلیل وعده‌های تعرفه‌ای ترامپ و نشانه‌هایی بود که نشان می‌داد فدرال رزرو سرعت کاهش نرخ بهره را حداقل کندتر خواهد کرد.
رشد پایدار اقتصاد آمریکا نیز از دلار حمایت کرده است و به فدرال رزرو اجازه داده نرخ بهره را با احتیاط بیشتری کاهش دهد—در حالی که اقتصادهای خارجی ضعیف، سیاست‌گذاران محلی را مجبور به حفظ سیاست‌های حمایتی کرده است.
براد بکترل، رئیس جهانی ارز در شرکت جفریز، پیش از مراسم تحلیف گفت: “من انتظار دارم که سیاست‌های ترامپ به نفع دلار باشد، اما اجرای آنها ممکن است با نویز و نوسانات همراه باشد. این امر می‌تواند منجر به نوسانات در دلار و بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا شود.”
تماس ترامپ با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در روز جمعه، پیش از مراسم تحلیف، شروع به کاهش تنش‌های تجاری بین دو کشور کرد. روز دوشنبه بلومبرگ گزارش داد که ترامپ در روز اول کاری خود، تعرفه‌های خاص چین را اعلام نخواهد کرد. در نتیجه، یوان به بالاترین سطح خود در حدود یک ماه گذشته در بازارهای خارجی رسید.
چشم‌انداز تعرفه‌های بالاتر آمریکا، همراه با اقتصاد ضعیف چین، ارز این کشور را تحت فشار قرار داده بود. ضعف یوان همچنین بانک مرکزی چین را از کاهش بیشتر نرخ بهره بازداشته است، زیرا چنین اقدامی شکاف بازدهی بین چین و آمریکا را افزایش داده و فشار بیشتری وارد می‌کند.
جین فولی، رئیس استراتژی ارزهای گروه ۱۰ در بانک رابوبانک، گفت: “احتمال زیادی وجود دارد که اخبار مثبت درباره دلار در قیمت لحاظ شده باشد، بنابراین واکنش‌های ناگهانی چندان غیرمنتظره نیست. این وضعیت نشان می‌دهد که دلار ممکن است برای یک اصلاح بزرگ آماده باشد اگر جریان اخبار محرک‌های بیشتری ارائه دهد.”
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۱۹ دی
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در مقابل سبدی از ارزهای دیگر اندازه‌گیری می‌کند، پس از دو روز کاهش، روز سه‌شنبه با افزایش معامله شد. سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو (Fed) که از نرخ‌های بالای اوراق قرضه ایالات متحده حمایت می‌کند، به سود خریداران دلار تمام شد. داده‌های قوی بازار کار و شاخص PMI خدمات، به دلار کمک کرد تا پیش از گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه دسامبر بخشی از زیان‌های خود را جبران کند.
تحلیل دلار آمریکا
شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان روندی ضعیف را حفظ کرده و در نزدیکی پایین‌ترین سطح‌های مشاهده‌شده در دوره تعطیلات معامله می‌شود. به گفته شان آزبورن، استراتژیست ارشد ارز در بانک اسکوشیا، این شاخص با فشارهای نزولی بیشتری مواجه است.
“البته این وضعیت به معنای ضعف قابل‌توجه دلار نیست، اما این ارز در دوره‌ای قوی قرار داشته و نسبت به برآورد ارزش منصفانه کوتاه‌مدت خود به‌طور قابل‌توجهی بیش‌ازحد ارزش‌گذاری شده است. روندهای فصلی دلار آمریکا معمولاً در سه‌ماهه اول سال صعودی هستند، اما مشاهده می‌کنیم که دلار به‌طور بسیار نزدیک به عملکرد پس از انتخابات ۲۰۱۶ خود حرکت می‌کند. اگر این الگو ادامه پیدا کند، ممکن است به‌زودی شاهد کاهش در عملکرد آن باشیم.
اساساً معامله‌گران و سرمایه‌گذاران موقعیت‌های خرید زیادی روی دلار دارند و ممکن است با ادامه تضعیف دلار، فشار بر این موقعیت‌ها برای تخلیه افزایش یابد. روز گذشته اتفاقات زیادی رخ داد. علی‌رغم تکذیب رئیس‌جمهور منتخب درباره اعمال تعرفه‌ها به‌صورت انتخابی، دلار در طول جلسه به‌طور گسترده‌ای کاهش یافت و تنها کمی از پایین‌ترین سطح درون‌روزی خود پس از اظهارنظر ترامپ تقویت شد.”
او در ادامه گفت: “بازده اوراق قرضه آمریکا همچنان قوی است. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۷۰% نزدیک شده است که اندکی کمتر از اوج ماه آوریل گذشته در حدود ۴.۷۴% است. بااین‌حال، بازده در سایر بازارها نیز قوی یا قوی‌تر شده است، به این معنی که اختلاف بازده‌ها لزوماً به نفع دلار حرکت نمی‌کند. انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا امروز ممکن است اخبار متفاوتی در زمینه تجارت، آمار JOLTS و شاخص خدمات ISM به همراه داشته باشد. بارکین (عضو غیردائم کمیته فدرال رزرو) هم صحبت خواهد کرد. حمایت DXY در سطح ۱۰۷.۷۵ درون‌روزی است. از دست دادن این سطح حمایتی می‌تواند خطرات کوتاه‌مدت بیشتری را به سمت ضعف بیشتر هدایت کند.”
پیش بینی دلار آمریکا – دوشنبه ۲۶ آذر
به نظر می‌رسد که وال‌استریت به تدریج نسبت به دلار آمریکا (USD) بدبین می‌شود، زیرا سیاست‌های رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو احتمالاً فشار زیادی بر دلار در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ وارد خواهند کرد.
تحلیل دلار آمریکا
از بانک‌هایی مانند مورگان استنلی تا جی‌پی مورگان چیس، تقریباً شش استراتژیست برجسته پیش‌بینی کرده‌اند که دلار به‌عنوان ارز ذخیره جهانی ممکن است به اوج خود در میانه سال آینده برسد و پس از آن روند نزولی را آغاز کند. به عنوان مثال، بانک سوسیته ژنرال پیش‌بینی می‌کند که شاخص دلار ICE تا پایان سال آینده ۶ درصد کاهش یابد.
دلار در سال جاری رشد چشمگیری داشته و در مسیر بزرگترین صعود خود از سال ۲۰۱۵ قرار گرفته است، که به پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و داده‌های قوی اقتصادی نسبت داده می‌شود. این داده‌ها باعث کاهش پیش‌بینی‌ها در مورد تعداد دفعات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال آینده شده است.
افزایش غیرقابل‌دوام دلار
قدرت اخیر دلار، به گفته کیت جاکس، رئیس استراتژی ارزی در سوسیته ژنرال، “سرگیجه‌آور” بوده است. وی اظهار داشت: “ما قیمت دارایی را به سطحی رسانده‌ایم که در بلندمدت قابل‌دوام نیست.” شاخص دلار بلومبرگ تاکنون ۶.۳ درصد افزایش یافته است، که بخش قابل‌توجهی از این رشد در هفته‌های پیش از انتخابات و پس از آن رخ داده است. این صعود تحت تأثیر انتظار برای افزایش تورم ناشی از تعرفه‌ها و کاهش مالیاتی ترامپ است که مأموریت فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها را پیچیده‌تر می‌کند.
دورنمای نزولی برای دلار
استراتژیست‌های مورگان استنلی از جمله متیو هورنباخ و جیمز لرد، معتقدند که دلار ممکن است در کوتاه‌مدت تحت تأثیر این تهدیدها تقویت شود، اما در نهایت تا این زمان در سال آینده زیر سطوح فعلی کاهش یابد. آنها اشاره کردند که کاهش نرخ‌های واقعی در ایالات متحده و بهبود جریانات ریسک پذیری، چشم‌انداز نزولی شدیدی برای دلار ایجاد می‌کند.
تأثیر سیاست‌های تجاری ترامپ
در حال حاضر، ترامپ موضع تند خود در مورد تجارت را شدت بخشیده است، به‌ویژه با وعده تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای مکزیکی و کانادایی که به دلیل مسائل مربوط به مهاجرت و مواد مخدر وضع شده است. این مواضع باعث کاهش ارزش پزو مکزیک و دلار کانادا شده است.
همچنین، ترامپ اخیراً به اقتصادهای نوظهور حمله کرد که وضعیت دلار به‌عنوان ارز برتر جهانی را به چالش کشیده‌اند. این افزایش اخیر دلار باعث ضعف در ارزهای غیردلاری شده است. برای مثال، یورو پس از انتخابات آمریکا به پایین‌ترین سطح دو سال اخیر رسید و نزدیک به برابری با دلار شد.
چشم‌انداز آینده
استراتژیست‌های سیتی‌گروپ بر این باورند که هرگونه رفع تنش در جنگ‌های تجاری در دوره دوم دولت ترامپ می‌تواند موجب ناامیدی طرفداران دلار شود. این در حالی است که برخی از معامله‌گران همچنان مواضع خرید دلار را حفظ کرده‌اند و طبق داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای هفته منتهی به ۱۰ دسامبر، همچنان حدود ۲۴ میلیارد دلار در موقعیت‌های خرید باقی مانده‌اند.
تحلیلگران مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کنند که بازده اوراق قرضه آمریکا در سال آینده سریع‌تر از سایر نقاط جهان کاهش یابد و مزیت بازدهی که تاکنون به نفع دلار بوده، تضعیف شود. همچنین، خطرات ناشی از تعرفه‌ها و افزایش هزینه مواد اولیه وارداتی می‌تواند فشارهای منفی بیشتری بر دلار وارد کند.
سقوط احتمالی
تحلیلگران جی‌پی مورگان به رهبری میرا چاندان در چشم‌انداز ۲۰۲۵ خود نوشته‌اند که اگر فدرال رزرو کاهش قابل‌توجهی در نرخ بهره اعمال کند و مزیت نسبی رشد و بازدهی دلار از بین برود، ممکن است ضعف دلار به‌طور چشمگیری افزایش یابد.
این عوامل، همراه با خطر کسری بودجه بیشتر و افزایش ریسک‌های مرتبط با اوراق قرضه بلندمدت دولتی آمریکا، می‌توانند فشار بیشتری بر دلار وارد کنند و احتمال کاهش قابل‌توجه آن را در نیمه دوم ۲۰۲۵ افزایش دهند.
پیش بینی دلار آمریکا – دوشنبه ۱۹ آذر
اقتصاد مقاوم آمریکا و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در سراسر جهان باعث شده است که مدیران دارایی در پیش‌بینی‌های خود نسبت به ضعف دلار تجدیدنظر کنند.
تحلیل دلار آمریکا
بر اساس داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) که توسط بلومبرگ جمع‌آوری شده است، سرمایه‌گذاران نظیر صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، موقعیت‌های فروش خالص خود در برابر دلار را تا تاریخ ۳ دسامبر به نصف کاهش داده‌اند و به ۲.۰۵ میلیارد دلار رسانده‌اند، که این کمترین میزان از آوریل ۲۰۱۷ تاکنون است. از سوی دیگر، صندوق‌های تامینی شرط‌بندی‌های صعودی خود را ۹.۳ درصد افزایش داده‌اند و از اکتبر تاکنون دیدگاهی مثبت نسبت به دلار آمریکا داشته‌اند.
شاخص دلار بلومبرگ از زمانی که در اواخر سپتامبر به پایین‌ترین سطح هشت‌ماهه خود رسید، حدود ۵ درصد افزایش یافته است، زیرا معامله‌گران برای تورم بالاتر تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ موضع‌گیری کرده‌اند. با این حال، افزایش ریسک‌ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تقاضای پناهگاه امن به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز از دلار حمایت می‌کند، هرچند که بانک‌های وال استریت پیش‌بینی می‌کنند ارزش دلار در سال آینده کاهش یابد.
موضع‌گیری فدرال رزرو
هفته گذشته برخی از سخنرانان فدرال رزرو مواضع محتاطانه‌ای نسبت به کاهش نرخ بهره داشتند که این موضوع به حمایت از دلار کمک کرد. آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، اظهار داشت که ممکن است کاهش نرخ بهره به زودی متوقف شود، در حالی که ماری دالی، همتای او در سان فرانسیسکو، اعلام کرد که عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره وجود ندارد. آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، پیش‌بینی کرد که نرخ بهره در سال آینده “به طور قابل‌توجهی پایین‌تر” خواهد بود.
استراتژیست‌های شرکت Brown Brothers Harriman & Co. به رهبری وین تین در یادداشتی نوشتند: “اظهارات هفته گذشته فدرال رزرو نشان می‌دهد که مقامات، به جز گولزبی، نگران تورم پایدار هستند و بنابراین بازارها را برای توقف آماده می‌کنند. داده‌های تورم این هفته کلیدی خواهد بود و هر نشانه‌ای از افزایش فشارهای قیمتی می‌تواند روایت کاهش نرخ بهره در دسامبر را بر هم بزند و به تقویت دلار کمک کند.”
انتظار بازارها
معامله‌گران پس از گزارش ترکیبی اشتغال در روز جمعه، انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره در ماه جاری را به ۸۰ درصد افزایش دادند. اکنون آنها منتظر انتشار داده‌های تورم نوامبر هستند، در حالی که سخنرانان فدرال رزرو در دوره سکوت پیش از تصمیم‌گیری ۱۸ دسامبر قرار دارند.
عوامل ژئوپلیتیکی
در همین حال، سقوط رژیم بشار اسد در سوریه، عدم اطمینان سیاسی در کره جنوبی پس از شکست در تحمیل حکومت نظامی در هفته گذشته و همچنین رأی عدم اعتماد علیه دولت فرانسه باعث افزایش تقاضا برای دلار شده است.
دیوید فورستر، استراتژیست ارشد در Crédit Agricole CIB در سنگاپور گفت: “سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن هستند با توجه به آشفتگی سیاسی در فرانسه و کره جنوبی که به جذابیت دلار آمریکا به عنوان یک دارایی امن با بازده کمک می‌کند.”
موقعیت‌های ارزی
بر اساس داده های CFTC، یورو بخش غالبی از موقعیت‌های مدیران دارایی را تشکیل می‌دهد، به طوری که شرط‌بندی‌های صعودی آنها به ۲۳.۴ میلیارد دلار رسیده است، هرچند که از اوج ۶۴ میلیارد دلار در ماه مه ۲۰۲۳ کاهش یافته است. این سرمایه‌گذاران نسبت به دلار کانادا، پوند و فرانک سوئیس دیدگاه نزولی داشته‌اند.
صندوق‌های اهرمی نیز مواضع طولانی دلار خود را به ۱۴.۴ میلیارد دلار رسانده‌اند، عمدتاً بر اساس شرط‌بندی‌های نزولی در برابر یورو و دلار کانادا. این گروه از سرمایه‌گذاران معمولاً نسبت به تغییرات بازار انعطاف‌پذیری بیشتری دارند.
باب ساوج، رئیس استراتژی بازارها و بینش‌ها در BNY نیویورک، گفت: “اینکه جهان در سال ۲۰۲۵ چگونه به دلار آمریکا نگاه می‌کند و این دیدگاه چگونه با طلا، بیت‌کوین یا یورو مقایسه می‌شود، برای ریسک در تمامی بازارها مهم خواهد بود، چرا که تأمین مالی بدهی ایالات متحده، تجارت آمریکا و ارزش دلار همگی به انتخاب دلار در جهانی پر از عدم اطمینان وابسته هستند.”
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۱۴ آذر
گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP برای ماه نوامبر قرار است امروز چهارشنبه منتشر شود. این گزارش که تحت عنوان ADP Employment Change شناخته می‌شود، پیش‌بینی می‌کند که کارفرمایان آمریکایی در ماه گذشته ۱۵۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده‌اند که نسبت به ۲۳۳ هزار شغل در ماه اکتبر کاهش نشان می‌دهد.
گزارش ADP آمریکا
این گزارش معمولاً دو روز پیش از انتشار گزارش رسمی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) منتشر می‌شود و به عنوان پیش‌نمایی از داده‌های اداره آمار کار آمریکا (BLS) تلقی می‌شود. با این حال، تطابق این دو گزارش در طول زمان متناقض بوده است. به عنوان مثال، در حالی که ADP در ماه اکتبر افزایش ۲۳۳ هزار شغل را نشان داد، رقم رسمی BLS تنها ۱۲ هزار شغل بود.
داده‌های اشتغال آمریکا نقش کلیدی در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی فدرال رزرو ایفا می‌کنند، به ویژه از زمانی که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، و سایر سیاست‌گذاران اعلام کردند که تورم به طور قانع‌کننده‌ای به سمت هدف ۲ درصدی بانک مرکزی حرکت کرده است.
اقدامات اخیر فدرال رزرو
فدرال رزرو برای برقراری تعادل میان دو هدف خود، یعنی حداکثر اشتغال و ثبات قیمت‌ها، در اقتصاد پساکرونا با چالش‌هایی روبه‌رو بوده است. در مواجهه با تورم شدید در سال ۲۰۲۲، این بانک با افزایش نرخ بهره به سطح‌های تاریخی، تلاش کرد تا اقتصاد را خنک کرده و قیمت‌ها را کنترل کند.
با این حال، در ماه‌های اخیر نشانه‌هایی از تعادل بهتر اقتصادی مشاهده شده است که به فدرال رزرو اجازه داده است استراتژی خود را تعدیل کند. در نشست سپتامبر، فدرال رزرو با کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره، بازارها را غافلگیر کرد و اشاره کرد که کاهش‌های بیشتری ممکن است در راه باشد.
در پی این سیاست، در ۷ نوامبر، نرخ بهره ۲۵ واحد پایه دیگر کاهش یافت. جروم پاول تأکید کرد که فدرال رزرو عجله‌ای برای ادامه کاهش نرخ‌ها ندارد و احتمال توقف در دسامبر را مطرح کرد. این تغییر لحن باعث شد انتظارات بازار برای کاهش‌های بیشتر در نشست ۱۸ دسامبر به شدت کاهش یابد.
دورنمای نرخ بهره و تأثیر داده‌های اشتغال
طبق ابزار CME FedWatch، بیش از ۷۵ درصد احتمال وجود دارد که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهره را یک‌چهارم واحد کاهش دهد.
با این حال، داده‌های اشتغال پیش‌رو می‌توانند این انتظارات را تغییر دهند. گزارشی قوی‌تر از حد انتظار در ADP ممکن است از ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره حمایت کند و دلار آمریکا (USD) را تقویت کند، چرا که موضع انقباضی فدرال رزرو حفظ می‌شود. برعکس، گزارشی ضعیف‌تر می‌تواند گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ دیگر را افزایش دهد و قدرت اخیر دلار را به چالش بکشد. با این حال، واکنش به گزارش ADP احتمالاً موقتی خواهد بود، چرا که سرمایه‌گذاران منتظر گزارش جامع‌تر NFP در روز جمعه خواهند ماند.
تحلیل شاخص دلار آمریکا
در حالی که بازارها منتظر گزارش ADP هستند، شاخص دلار آمریکا (DXY) وضعیت پایداری دارد. این شاخص پس از بازگشت از کف‌های هفته گذشته در نزدیکی ۱۰۵.۶۰، منطقه ۱۰۶.۷۰ را به طور موقت بازپس گرفته است. از نظر تکنیکال، تحلیل‌گر ارشد FXStreet، پابلو پیوانو، می‌گوید: هدف اصلی صعودی بعدی، سطح چرخه‌ای بالای ۱۰۸.۰۰ که در ۲۲ نوامبر ثبت شد. مقاومت بلندمدت‌تر، اوج ۱۱۳.۱۴ در نوامبر ۲۰۲۲.
حمایت‌های کلیدی نزولی: کف هفتگی ۱۰۵.۶۱ (۲۹ نوامبر)، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۱۰۴.۰۴)، کف ماه نوامبر (۱۰۳.۳۷).
حمایت‌های بعدی: میانگین‌های متحرک ۵۵ روزه (۱۰۳.۹۵) و ۱۰۰ روزه (۱۰۳.۲۹)
وی افزود: اندیکاتور RSI در نمودار هفتگی حدود ۵۸ است و به سمت بالا اشاره دارد، اما شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) با افت زیر ۴۴، نشانه‌ای از کاهش مومنتوم است، هرچند که همچنان یک روند صعودی قوی را نشان می‌دهد.
پیش بینی دلار آمریکا – سه شنبه ۶ آذر
صبح روز سه‌شنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، در پستی در شبکه اجتماعی Truth Social اعلام کرد که از اولین روز ریاست‌جمهوری خود تعرفه‌ای ۲۵ درصدی بر تمام محصولات وارداتی از مکزیک و کانادا اعمال خواهد کرد و همچنین تعرفه‌ای ۱۰ درصدی بر کالاهای چینی اضافه خواهد کرد.
تحلیل دلار آمریکا
ترامپ در این پست نوشت:
“در تاریخ ۲۰ ژانویه، به‌عنوان یکی از نخستین دستورات اجرایی، تمام اسناد لازم را برای اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر تمام محصولات وارداتی از مکزیک و کانادا و رفع مرزهای باز مسخره، امضا خواهم کرد.”
او چین را متهم کرد که اقدامات کافی برای متوقف کردن جریان مواد مخدر غیرقانونی که از مرز مکزیک وارد ایالات متحده می‌شود، انجام نمی‌دهد.
ترامپ همچنین افزود:
“تا زمانی که این اقدامات انجام نشود، ما تعرفه اضافی ۱۰ درصدی بر تمام محصولات متنوع وارداتی از چین به ایالات متحده اعمال خواهیم کرد، علاوه بر تعرفه‌های قبلی.”
پس از این اظهارات، دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی تقویت شد و با یک شکاف صعودی به سطح ۱۰۷.۵۰ رسید. در همین حال، دلار استرالیا که به‌عنوان نماینده اقتصادی چین در بازار تلقی می‌شود، در برابر سایر ارزها افت شدیدی داشت. جفت ارز AUD/USD اکنون با قیمت ۰.۶۴۶۵ معامله می‌شود که همچنان ۰.۵۱٪ کاهش را در روز نشان می‌دهد.
