پیش بینی دلار آمریکا به معامله‌گران کمک می‌کند تا با داشتن دیدگاه جامعی از تحولات اقتصادی و مالی، به درک بهتری از نوسانات بازار دست یابند. در این صفحه، ما به پیش بینی بنیادی و تکنیکال دلار آمریکا می‌پردازیم و اطلاعات به‌روز و دقیقی را درباره تغییرات نرخ بهره، داده‌های اقتصادی کلان و تحولات سیاسی ارائه می‌دهیم. تحلیل دلار آمریکا به شما کمک می‌کند تا روندهای قیمت را پیش بینی کرده و از فرصت‌های موجود در بازار فارکس بهره‌برداری کنید و ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت نمایید.
دلار آمریکا پایه و اساس تمامی بازارهای مالی جهانی است و در تمامی معاملات، از کامودیتی‌ها مانند نفت خام و اونس طلا گرفته تا رمزارزها مانند بیت کوین و اتر، نقش کلیدی ایفا می‌کند. به عنوان محرک اصلی بازارهای مالی دنیا، دلار آمریکا تأثیر مستقیمی بر نوسانات قیمت‌ها دارد. اقتصاد آمریکا بزرگترین اقتصاد جهان و دلار آمریکا رایج‌ترین ارز در معاملات بین‌المللی است. بنابراین، پیش بینی دلار با تحلیل بنیادی دلار و وضعیت اقتصادی آمریکا برای هر معامله‌گر فارکس ضروری است. در این بخش، ما به صورت مرتب و دقیق تحلیل دلار آمریکا بر اساس وضعیت بنیادی دلار و اقتصاد آمریکا را بررسی می‌کنیم تا شما بتوانید تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرید.
- برای آشنایی بیشتر با دلار آمریکا اینجا کلیک کنید.
فهرست تحلیل بنیادی و پیش بینی دلار آمریکا
پیش بینی دلار آمریکا – دوشنبه ۲۶ آذر
به نظر می‌رسد که وال‌استریت به تدریج نسبت به دلار آمریکا (USD) بدبین می‌شود، زیرا سیاست‌های رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو احتمالاً فشار زیادی بر دلار در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ وارد خواهند کرد.
تحلیل دلار آمریکا
از بانک‌هایی مانند مورگان استنلی تا جی‌پی مورگان چیس، تقریباً شش استراتژیست برجسته پیش‌بینی کرده‌اند که دلار به‌عنوان ارز ذخیره جهانی ممکن است به اوج خود در میانه سال آینده برسد و پس از آن روند نزولی را آغاز کند. به عنوان مثال، بانک سوسیته ژنرال پیش‌بینی می‌کند که شاخص دلار ICE تا پایان سال آینده ۶ درصد کاهش یابد.
دلار در سال جاری رشد چشمگیری داشته و در مسیر بزرگترین صعود خود از سال ۲۰۱۵ قرار گرفته است، که به پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و داده‌های قوی اقتصادی نسبت داده می‌شود. این داده‌ها باعث کاهش پیش‌بینی‌ها در مورد تعداد دفعات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال آینده شده است.
افزایش غیرقابل‌دوام دلار
قدرت اخیر دلار، به گفته کیت جاکس، رئیس استراتژی ارزی در سوسیته ژنرال، “سرگیجه‌آور” بوده است. وی اظهار داشت: “ما قیمت دارایی را به سطحی رسانده‌ایم که در بلندمدت قابل‌دوام نیست.” شاخص دلار بلومبرگ تاکنون ۶٫۳ درصد افزایش یافته است، که بخش قابل‌توجهی از این رشد در هفته‌های پیش از انتخابات و پس از آن رخ داده است. این صعود تحت تأثیر انتظار برای افزایش تورم ناشی از تعرفه‌ها و کاهش مالیاتی ترامپ است که مأموریت فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها را پیچیده‌تر می‌کند.
بهترین بروکرهای فارکس را می شناسید؟
با ایران بورس آنلاین در بهترین بروکر فارکس حساب باز کنید
دورنمای نزولی برای دلار
استراتژیست‌های مورگان استنلی از جمله متیو هورنباخ و جیمز لرد، معتقدند که دلار ممکن است در کوتاه‌مدت تحت تأثیر این تهدیدها تقویت شود، اما در نهایت تا این زمان در سال آینده زیر سطوح فعلی کاهش یابد. آنها اشاره کردند که کاهش نرخ‌های واقعی در ایالات متحده و بهبود جریانات ریسک پذیری، چشم‌انداز نزولی شدیدی برای دلار ایجاد می‌کند.
تأثیر سیاست‌های تجاری ترامپ
در حال حاضر، ترامپ موضع تند خود در مورد تجارت را شدت بخشیده است، به‌ویژه با وعده تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای مکزیکی و کانادایی که به دلیل مسائل مربوط به مهاجرت و مواد مخدر وضع شده است. این مواضع باعث کاهش ارزش پزو مکزیک و دلار کانادا شده است.
همچنین، ترامپ اخیراً به اقتصادهای نوظهور حمله کرد که وضعیت دلار به‌عنوان ارز برتر جهانی را به چالش کشیده‌اند. این افزایش اخیر دلار باعث ضعف در ارزهای غیردلاری شده است. برای مثال، یورو پس از انتخابات آمریکا به پایین‌ترین سطح دو سال اخیر رسید و نزدیک به برابری با دلار شد.
چشم‌انداز آینده
استراتژیست‌های سیتی‌گروپ بر این باورند که هرگونه رفع تنش در جنگ‌های تجاری در دوره دوم دولت ترامپ می‌تواند موجب ناامیدی طرفداران دلار شود. این در حالی است که برخی از معامله‌گران همچنان مواضع خرید دلار را حفظ کرده‌اند و طبق داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای هفته منتهی به ۱۰ دسامبر، همچنان حدود ۲۴ میلیارد دلار در موقعیت‌های خرید باقی مانده‌اند.
تحلیلگران مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کنند که بازده اوراق قرضه آمریکا در سال آینده سریع‌تر از سایر نقاط جهان کاهش یابد و مزیت بازدهی که تاکنون به نفع دلار بوده، تضعیف شود. همچنین، خطرات ناشی از تعرفه‌ها و افزایش هزینه مواد اولیه وارداتی می‌تواند فشارهای منفی بیشتری بر دلار وارد کند.
سقوط احتمالی
تحلیلگران جی‌پی مورگان به رهبری میرا چاندان در چشم‌انداز ۲۰۲۵ خود نوشته‌اند که اگر فدرال رزرو کاهش قابل‌توجهی در نرخ بهره اعمال کند و مزیت نسبی رشد و بازدهی دلار از بین برود، ممکن است ضعف دلار به‌طور چشمگیری افزایش یابد.
این عوامل، همراه با خطر کسری بودجه بیشتر و افزایش ریسک‌های مرتبط با اوراق قرضه بلندمدت دولتی آمریکا، می‌توانند فشار بیشتری بر دلار وارد کنند و احتمال کاهش قابل‌توجه آن را در نیمه دوم ۲۰۲۵ افزایش دهند.
پیش بینی دلار آمریکا – دوشنبه ۱۹ آذر
اقتصاد مقاوم آمریکا و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در سراسر جهان باعث شده است که مدیران دارایی در پیش‌بینی‌های خود نسبت به ضعف دلار تجدیدنظر کنند.
تحلیل دلار آمریکا
بر اساس داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) که توسط بلومبرگ جمع‌آوری شده است، سرمایه‌گذاران نظیر صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، موقعیت‌های فروش خالص خود در برابر دلار را تا تاریخ ۳ دسامبر به نصف کاهش داده‌اند و به ۲.۰۵ میلیارد دلار رسانده‌اند، که این کمترین میزان از آوریل ۲۰۱۷ تاکنون است. از سوی دیگر، صندوق‌های تامینی شرط‌بندی‌های صعودی خود را ۹.۳ درصد افزایش داده‌اند و از اکتبر تاکنون دیدگاهی مثبت نسبت به دلار آمریکا داشته‌اند.
شاخص دلار بلومبرگ از زمانی که در اواخر سپتامبر به پایین‌ترین سطح هشت‌ماهه خود رسید، حدود ۵ درصد افزایش یافته است، زیرا معامله‌گران برای تورم بالاتر تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ موضع‌گیری کرده‌اند. با این حال، افزایش ریسک‌ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تقاضای پناهگاه امن به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز از دلار حمایت می‌کند، هرچند که بانک‌های وال استریت پیش‌بینی می‌کنند ارزش دلار در سال آینده کاهش یابد.
موضع‌گیری فدرال رزرو
هفته گذشته برخی از سخنرانان فدرال رزرو مواضع محتاطانه‌ای نسبت به کاهش نرخ بهره داشتند که این موضوع به حمایت از دلار کمک کرد. آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، اظهار داشت که ممکن است کاهش نرخ بهره به زودی متوقف شود، در حالی که ماری دالی، همتای او در سان فرانسیسکو، اعلام کرد که عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره وجود ندارد. آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، پیش‌بینی کرد که نرخ بهره در سال آینده “به طور قابل‌توجهی پایین‌تر” خواهد بود.
استراتژیست‌های شرکت Brown Brothers Harriman & Co. به رهبری وین تین در یادداشتی نوشتند: “اظهارات هفته گذشته فدرال رزرو نشان می‌دهد که مقامات، به جز گولزبی، نگران تورم پایدار هستند و بنابراین بازارها را برای توقف آماده می‌کنند. داده‌های تورم این هفته کلیدی خواهد بود و هر نشانه‌ای از افزایش فشارهای قیمتی می‌تواند روایت کاهش نرخ بهره در دسامبر را بر هم بزند و به تقویت دلار کمک کند.”
انتظار بازارها
معامله‌گران پس از گزارش ترکیبی اشتغال در روز جمعه، انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره در ماه جاری را به ۸۰ درصد افزایش دادند. اکنون آنها منتظر انتشار داده‌های تورم نوامبر هستند، در حالی که سخنرانان فدرال رزرو در دوره سکوت پیش از تصمیم‌گیری ۱۸ دسامبر قرار دارند.
عوامل ژئوپلیتیکی
در همین حال، سقوط رژیم بشار اسد در سوریه، عدم اطمینان سیاسی در کره جنوبی پس از شکست در تحمیل حکومت نظامی در هفته گذشته و همچنین رأی عدم اعتماد علیه دولت فرانسه باعث افزایش تقاضا برای دلار شده است.
دیوید فورستر، استراتژیست ارشد در Crédit Agricole CIB در سنگاپور گفت: “سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن هستند با توجه به آشفتگی سیاسی در فرانسه و کره جنوبی که به جذابیت دلار آمریکا به عنوان یک دارایی امن با بازده کمک می‌کند.”
موقعیت‌های ارزی
بر اساس داده های CFTC، یورو بخش غالبی از موقعیت‌های مدیران دارایی را تشکیل می‌دهد، به طوری که شرط‌بندی‌های صعودی آنها به ۲۳.۴ میلیارد دلار رسیده است، هرچند که از اوج ۶۴ میلیارد دلار در ماه مه ۲۰۲۳ کاهش یافته است. این سرمایه‌گذاران نسبت به دلار کانادا، پوند و فرانک سوئیس دیدگاه نزولی داشته‌اند.
صندوق‌های اهرمی نیز مواضع طولانی دلار خود را به ۱۴.۴ میلیارد دلار رسانده‌اند، عمدتاً بر اساس شرط‌بندی‌های نزولی در برابر یورو و دلار کانادا. این گروه از سرمایه‌گذاران معمولاً نسبت به تغییرات بازار انعطاف‌پذیری بیشتری دارند.
باب ساوج، رئیس استراتژی بازارها و بینش‌ها در BNY نیویورک، گفت: “اینکه جهان در سال ۲۰۲۵ چگونه به دلار آمریکا نگاه می‌کند و این دیدگاه چگونه با طلا، بیت‌کوین یا یورو مقایسه می‌شود، برای ریسک در تمامی بازارها مهم خواهد بود، چرا که تأمین مالی بدهی ایالات متحده، تجارت آمریکا و ارزش دلار همگی به انتخاب دلار در جهانی پر از عدم اطمینان وابسته هستند.”
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۱۴ آذر
گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP برای ماه نوامبر قرار است امروز چهارشنبه منتشر شود. این گزارش که تحت عنوان ADP Employment Change شناخته می‌شود، پیش‌بینی می‌کند که کارفرمایان آمریکایی در ماه گذشته ۱۵۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده‌اند که نسبت به ۲۳۳ هزار شغل در ماه اکتبر کاهش نشان می‌دهد.
گزارش ADP آمریکا
این گزارش معمولاً دو روز پیش از انتشار گزارش رسمی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) منتشر می‌شود و به عنوان پیش‌نمایی از داده‌های اداره آمار کار آمریکا (BLS) تلقی می‌شود. با این حال، تطابق این دو گزارش در طول زمان متناقض بوده است. به عنوان مثال، در حالی که ADP در ماه اکتبر افزایش ۲۳۳ هزار شغل را نشان داد، رقم رسمی BLS تنها ۱۲ هزار شغل بود.
داده‌های اشتغال آمریکا نقش کلیدی در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی فدرال رزرو ایفا می‌کنند، به ویژه از زمانی که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، و سایر سیاست‌گذاران اعلام کردند که تورم به طور قانع‌کننده‌ای به سمت هدف ۲ درصدی بانک مرکزی حرکت کرده است.
اقدامات اخیر فدرال رزرو
فدرال رزرو برای برقراری تعادل میان دو هدف خود، یعنی حداکثر اشتغال و ثبات قیمت‌ها، در اقتصاد پساکرونا با چالش‌هایی روبه‌رو بوده است. در مواجهه با تورم شدید در سال ۲۰۲۲، این بانک با افزایش نرخ بهره به سطح‌های تاریخی، تلاش کرد تا اقتصاد را خنک کرده و قیمت‌ها را کنترل کند.
با این حال، در ماه‌های اخیر نشانه‌هایی از تعادل بهتر اقتصادی مشاهده شده است که به فدرال رزرو اجازه داده است استراتژی خود را تعدیل کند. در نشست سپتامبر، فدرال رزرو با کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره، بازارها را غافلگیر کرد و اشاره کرد که کاهش‌های بیشتری ممکن است در راه باشد.
در پی این سیاست، در ۷ نوامبر، نرخ بهره ۲۵ واحد پایه دیگر کاهش یافت. جروم پاول تأکید کرد که فدرال رزرو عجله‌ای برای ادامه کاهش نرخ‌ها ندارد و احتمال توقف در دسامبر را مطرح کرد. این تغییر لحن باعث شد انتظارات بازار برای کاهش‌های بیشتر در نشست ۱۸ دسامبر به شدت کاهش یابد.
دورنمای نرخ بهره و تأثیر داده‌های اشتغال
طبق ابزار CME FedWatch، بیش از ۷۵ درصد احتمال وجود دارد که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهره را یک‌چهارم واحد کاهش دهد.
با این حال، داده‌های اشتغال پیش‌رو می‌توانند این انتظارات را تغییر دهند. گزارشی قوی‌تر از حد انتظار در ADP ممکن است از ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره حمایت کند و دلار آمریکا (USD) را تقویت کند، چرا که موضع انقباضی فدرال رزرو حفظ می‌شود. برعکس، گزارشی ضعیف‌تر می‌تواند گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ دیگر را افزایش دهد و قدرت اخیر دلار را به چالش بکشد. با این حال، واکنش به گزارش ADP احتمالاً موقتی خواهد بود، چرا که سرمایه‌گذاران منتظر گزارش جامع‌تر NFP در روز جمعه خواهند ماند.
تحلیل شاخص دلار آمریکا
در حالی که بازارها منتظر گزارش ADP هستند، شاخص دلار آمریکا (DXY) وضعیت پایداری دارد. این شاخص پس از بازگشت از کف‌های هفته گذشته در نزدیکی ۱۰۵٫۶۰، منطقه ۱۰۶٫۷۰ را به طور موقت بازپس گرفته است. از نظر تکنیکال، تحلیل‌گر ارشد FXStreet، پابلو پیوانو، می‌گوید: هدف اصلی صعودی بعدی، سطح چرخه‌ای بالای ۱۰۸٫۰۰ که در ۲۲ نوامبر ثبت شد. مقاومت بلندمدت‌تر، اوج ۱۱۳٫۱۴ در نوامبر ۲۰۲۲٫
حمایت‌های کلیدی نزولی: کف هفتگی ۱۰۵٫۶۱ (۲۹ نوامبر)، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۱۰۴٫۰۴)، کف ماه نوامبر (۱۰۳٫۳۷).
حمایت‌های بعدی: میانگین‌های متحرک ۵۵ روزه (۱۰۳٫۹۵) و ۱۰۰ روزه (۱۰۳٫۲۹)
وی افزود: اندیکاتور RSI در نمودار هفتگی حدود ۵۸ است و به سمت بالا اشاره دارد، اما شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) با افت زیر ۴۴، نشانه‌ای از کاهش مومنتوم است، هرچند که همچنان یک روند صعودی قوی را نشان می‌دهد.
پیش بینی دلار آمریکا – سه شنبه ۶ آذر
صبح روز سه‌شنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، در پستی در شبکه اجتماعی Truth Social اعلام کرد که از اولین روز ریاست‌جمهوری خود تعرفه‌ای ۲۵ درصدی بر تمام محصولات وارداتی از مکزیک و کانادا اعمال خواهد کرد و همچنین تعرفه‌ای ۱۰ درصدی بر کالاهای چینی اضافه خواهد کرد.
تحلیل دلار آمریکا
ترامپ در این پست نوشت:
“در تاریخ ۲۰ ژانویه، به‌عنوان یکی از نخستین دستورات اجرایی، تمام اسناد لازم را برای اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر تمام محصولات وارداتی از مکزیک و کانادا و رفع مرزهای باز مسخره، امضا خواهم کرد.”
او چین را متهم کرد که اقدامات کافی برای متوقف کردن جریان مواد مخدر غیرقانونی که از مرز مکزیک وارد ایالات متحده می‌شود، انجام نمی‌دهد.
ترامپ همچنین افزود:
“تا زمانی که این اقدامات انجام نشود، ما تعرفه اضافی ۱۰ درصدی بر تمام محصولات متنوع وارداتی از چین به ایالات متحده اعمال خواهیم کرد، علاوه بر تعرفه‌های قبلی.”
پس از این اظهارات، دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی تقویت شد و با یک شکاف صعودی به سطح ۱۰۷.۵۰ رسید. در همین حال، دلار استرالیا که به‌عنوان نماینده اقتصادی چین در بازار تلقی می‌شود، در برابر سایر ارزها افت شدیدی داشت. جفت ارز AUD/USD اکنون با قیمت ۰.۶۴۶۵ معامله می‌شود که همچنان ۰.۵۱٪ کاهش را در روز نشان می‌دهد.
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۳۰ آبان
برخی شاخص‌های کلیدی بازار نشان می‌دهند که روند صعودی دلار، که پس از انتخاب ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور آمریکا آغاز شد، ممکن است به اوج خود رسیده باشد، زیرا شور و هیجان ناشی از انتخابات آمریکا در حال کاهش است.
تحلیل دلار آمریکا
شاخص دلار بلومبرگ روز سه‌شنبه برای سومین روز متوالی کاهش یافت، پس از آنکه هفته گذشته به بالاترین سطح دو سال اخیر رسیده بود. اندیکاتور های حرکتی نشان می‌دهند که احتمال صعود بیشتر دلار در کوتاه‌مدت محدود است. به گفته معامله‌گران، جریان سرمایه‌گذاری کمتر به یک جهت متمرکز شده و دیدگاه‌ها درباره جهت حرکت دلار محتاطانه‌تر شده است.
آنتونی فاستر، رئیس معاملات نقدی گروه ده کشور در نومورا اینترنشنال در لندن، گفت، “روند دلار قوی پس از انتخابات آمریکا به وضوح وارد شرایط ناپایدارتر و پرنوسان‌تری شده است.”
ارز ذخیره جهانی از اواخر سپتامبر شروع به صعود کرده است که بخشی از آن ناشی از برنامه‌های رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها و نگرانی از این است که برنامه‌های او موجب افزایش تورم شود و فدرال رزرو را از کاهش نرخ بهره بازدارد. شاخص دلار بلومبرگ در سال جاری ۵.۳ درصد افزایش یافته است.
از منظر تکنیکال، اندیکاتور استوکاستیک دلار، که یکی از اندیکاتور های حرکتی است، نشان می‌دهد که این ارز به قلمرو موسوم به “اشباع خرید” رسیده است. به گفته نیراج آثاول، رئیس فروش و بازاریابی جی‌پی مورگان در سنگاپور، شاخص اشتهای ریسک ارزهای بازارهای نوظهور جی‌پی مورگان در پایان معاملات ۱۵ نوامبر سیگنال فروش کوتاه‌مدت برای دلار صادر کرد.
دیدگاه سرمایه‌گذاران درباره عوامل بنیادین ارزهای اصلی دیگر نیز تأثیرگذار است. یورو پس از سه ماه افت از سطح حمایتی ۱.۰۵ دلار بازگشته است. حمایت تکنیکال بیشتری برای این ارز واحد در کمینه سال ۲۰۲۳ آن، یعنی ۱.۰۴۴۸ دلار، وجود دارد.
فاستر از نومورا گفت، “احساسات نسبت به یورو در اینجا بسیار متنوع است؛ برخی درباره رسیدن به برابری (یک به یک با دلار) و پایین‌تر صحبت می‌کنند، در حالی که برخی دیگر این افت را فرصتی برای خرید می‌دانند. ما شاهد بوده‌ایم که چندین حساب سرمایه‌گذاری از فروش‌های کوتاه مدت یورو سود گرفته‌اند، اما به هیچ وجه همه سرمایه‌گذاران این کار را نکرده‌اند.”
دلار همچنین برای عبور از سطح ۱۵۵ ین به مشکل برخورده است، حتی با اینکه کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، روز سه‌شنبه از دادن سیگنال واضح درباره افزایش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر خودداری کرد.
فاستر گفت، “جریان‌های سرمایه‌گذاری در ین تا حد زیادی در هر دو جهت بوده است.”
آنچه استراتژیست‌های بلومبرگ می‌گویند…
“دلار آمریکا در کوتاه‌مدت برای بازگشت به اوج‌های اخیر خود پس از جهش انتخاباتی، با توجه به دینامیک بازده نسبی، دچار مشکل خواهد بود.”
گارفیلد رینولدز، استراتژیست Markets Live
حتی صندوق‌های اهرمی، که ابتدا شرط‌بندی‌هایی بر صعود دلار در برابر ارزهایی مانند یورو، یوان خارج از چین و ین پس از انتخابات آمریکا داشتند، به نظر می‌رسد که این شرط‌بندی‌ها را کاهش داده‌اند.
آثاول از جی‌پی مورگان گفت، “در هفته گذشته، به طور کلی جریان خالص فروش دلار در سطح جهانی وجود داشته است. مدیران دارایی در برابر یورو و پوند به طور جزئی دلار خریده‌اند، اما این با فروش دلار توسط صندوق‌های کلان در برابر یورو جبران شده است.”
البته همچنان بسیاری در وال استریت بر مورد دلار قوی‌تر تأکید می‌کنند. صندوق‌های تامینی، مدیران دارایی و سایر سفته‌بازان برای پیشرفت‌های بیشتر دلار موقعیت گرفته‌اند. آنها حدود ۱۷.۷ میلیارد دلار قرارداد در اختیار دارند که از دلار قوی‌تر سود می‌برد.
استراتژیست‌های گلدمن ساکس این ماه دیدگاه طولانی‌مدت خود درباره کاهش ارزش دلار را کنار گذاشتند و دلایلی را برای قوی ماندن دلار «برای مدت طولانی‌تر» ذکر کردند. آنها گفتند که احتمال دارد سیاست‌های حمایتی ترامپ موجب افزایش تورم شود و باعث شود فدرال رزرو سرعت کاهش نرخ بهره را کندتر کند، که این امر شاخص وزن تجاری دلار را در سال آینده حدود ۳ درصد افزایش خواهد داد.
اگرچه تیم مورگان استنلی انتظار دارد که دلار در سال ۲۰۲۵ بیشتر در یک بازه ثابت بماند، آنها پیش‌بینی می‌کنند که دلار امسال به روند صعودی خود ادامه دهد.
هلن گیون، معامله‌گر ارز خارجی در مانیس، گفت “سیاست‌های داخلی دولت جدید احتمالاً اقتصاد را بسیار گرم نگه می‌دارد و سیاست تجاری نیز مقداری فشار صعودی بر دلار ایجاد می‌کند. البته اگر این سیاست‌ها اجرا نشوند یا کارایی نداشته باشند، ممکن است دلار کمی کاهش یابد، اما خطرات همچنان به نفع صعود دلار باقی می‌ماند.”
پیش بینی دلار آمریکا – سه شنبه ۲۲ آبان
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در جلسه معاملاتی روز دوشنبه به‌طور کلی افزایش یافته است.
تحلیل دلار آمریکا
توجه معامله‌گران اکنون بر داده‌های تورم آمریکا برای ماه اکتبر متمرکز شده است، که قرار است اواخر این هفته منتشر شود. اگر داده‌های تورم قوی‌تر از انتظار باشد، این می‌تواند به تقویت بیشتر دلار آمریکا منجر شود؛ چرا که احتمالاً انتظارات مبنی بر عقب نشینی فدرال رزرو از کاهش سریع نرخ بهره را افزایش می‌دهد.
شاخص DXY ابتدا روز جمعه پس از انتشار داده‌های مثبت اعتماد مصرف‌کننده از دانشگاه میشیگان (UoM) و اعلام کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه توسط کمیته بازار باز فدرال (FOMC) افزایش یافت. با وجود نگرانی‌ها در مورد کندی بازار کار، فدرال رزرو نسبت به رشد اقتصادی ابراز خوش‌بینی کرد.
پیش بینی دلار آمریکا
شاخص دلار آمریکا (DXY) روز دوشنبه از مقاومت کلیدی ۱۰۵.۵۰ عبور کرد و به بالاترین سطوح خود از ماه ژوئیه رسید. این حرکت صعودی توسط شاخص‌های تکنیکالی که همچنان در محدوده مثبت قرار دارند، حمایت شده است.
با این حال، این شاخص‌ها در حال نزدیک شدن به سطوح اشباع خرید هستند، که نشان می‌دهد ممکن است شاخص در کوتاه‌مدت نیاز به یک اصلاح داشته باشد. معامله‌گران باید شاخص را به دقت زیر نظر بگیرند تا ببینند آیا می‌تواند این شتاب را حفظ کند یا اینکه در روزهای آتی به عقب بازمی‌گردد.
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۹ آبان
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار آمریکا را در مقابل سبدی از شش ارز اندازه‌گیری می‌کند، در روز سه‌شنبه به افزایش خود ادامه داده و به بالاترین سطح سه‌ماهه خود یعنی ۱۰۴.۵۵ رسیده است. با وجود کاهش جزئی در آمار فرصت‌های شغلی JOLTS در ماه سپتامبر، بازار کار آمریکا همچنان قوی باقی مانده است.
تحلیل دلار آمریکا
داده‌های اقتصادی کلیدی، از جمله PMI تولیدی ISM و حقوق و دستمزد غیر کشاورزی (NFP)، قرار است در این هفته منتشر شوند. نتیجه این گزارش‌ها برای تعیین مسیر شاخص دلار اهمیت خواهد داشت. دلار آمریکا به دلیل اقتصاد مقاوم مورد حمایت قرار گرفته، اما با موانعی همچون احتیاط فدرال رزرو نسبت به تورم و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره مواجه است.
دلار آمریکا تقویت شده زیرا داده‌های اقتصادی مثبت از هفته گذشته نشان‌دهنده مقاومت مداوم اقتصاد آمریکا است. بازار دیگر انتظار کاهش سریع یا بزرگ نرخ بهره را ندارد. داده های اقتصادی آمریکا قرار است مشخص کنند که نرخ بهره آمریکا در ماه نوامبر و دسامبر در مجموع دو بار کاهش خواهد یافت یا یک بار!
دلار آمریکا در میان بازدهی بالاتر اوراق قرضه آمریکا و خوش بینی بازار به پیروزی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، در انتخابات آتی ریاست جمهوری، حمایت می‌شود. در میان داده‌ها، تعداد فرصت‌های شغلی در آخرین روز کاری سپتامبر ۷.۴۴ میلیون بوده که پایین‌تر از انتظار بازار یعنی ۷.۹۹ میلیون است. در سمت مثبت، استخدام و جدایی‌های کل ثابت باقی مانده و تغییرات کمی در ترک شغل و اخراج مشاهده شده است.
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۲۵ مهر
کاهش شدید قیمت نفت در این هفته به عنوان مهم‌ترین خبر بازار بوده است. دیروز، نخست‌وزیر اسرائیل اعلام کرد که این کشور هنگام برنامه‌ریزی برای حمله تلافی‌جویانه به ایران، نگرانی‌های آمریکا را در نظر دارد. این موضوع به طور کلی تأیید می‌کند که اسرائیل باید زیرساخت‌های نظامی ایران را هدف قرار دهد، اما نه تأسیسات نفتی و هسته‌ای این کشور را. داستان رشد ضعیف اقتصاد و ناامیدی از اعلامیه اخیر بسته محرک در چین نیز به عملکرد ضعیف نفت کمک کرده است. در این میان همه چیز به نفع دلار آمریکا تمام شده است.
تحلیل دلار آمریکا
احتمالاً شرایط برای تثبیت قیمت نفت فراهم شده است، زیرا تنش های خاورمیانه کاهش یافته‌اند و با توجه به برخی ابهامات درباره حمله تلافی‌جویانه اسرائیل، قیمت‌ها می‌توانند ثباتی نسبی داشته باشند. یک کاهش دیگر در ارزش دلار احتمالاً نیازمند برخی داده‌های ضعیف خواهد بود، اما در حال حاضر تقویم اقتصادی آمریکا تقریباً خالی است و ممکن است آمار خرده‌فروشی روز پنجشنبه هم اعداد قابل‌قبولی را نشان دهد.
با این حال همچنان این احتمال وجود دارد که بازارها با نزدیک شدن به یک انتخابات رقابتی در آمریکا، با خرید دلار اقدام به اتخاذ موضع احتیاطی ‘در برابر ترامپ’ کنند. این امر می‌تواند باعث نادیده گرفتن کاهش احتمالی نرخ بهره کوتاه‌مدت دلار شود. با این حال، زمان‌بندی این موضوع کاملاً نامشخص است. غلبه داستان فدرال رزرو به عنوان عامل محرک، همراه با گزارش درآمدها و ناآرامی‌های خاورمیانه، نشان می‌دهد که بازارها ممکن است تا چند روز مانده به انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به این رویداد بی توجه کنند!
دیروز، دونالد ترامپ در یک رویداد صحبت کرد و دو موضوع مهم برای بازارها را مطرح کرد: تعرفه‌ها و استقلال فدرال رزرو. او به طور خاص در مورد سیاست‌های حمایت‌گرانه موضع سختی داشت و به ویژه واردات خودروهای آمریکایی از اروپا و مکزیک را هدف قرار داد. درباره فدرال رزرو، او گفت که قصد دخالت در استقلال فدرال رزرو را ندارد، اما در عین حال مدعی شد که رئیس‌جمهور باید در تعیین نرخ‌ها نقشی داشته باشد!
