پیش بینی دلار آمریکا به معامله‌گران کمک می‌کند تا با داشتن دیدگاه جامعی از تحولات اقتصادی و مالی، به درک بهتری از نوسانات بازار دست یابند. در این صفحه، ما به پیش بینی بنیادی و تکنیکال دلار آمریکا می‌پردازیم و اطلاعات به‌روز و دقیقی را درباره تغییرات نرخ بهره، داده‌های اقتصادی کلان و تحولات سیاسی ارائه می‌دهیم. تحلیل دلار آمریکا به شما کمک می‌کند تا روندهای قیمت را پیش بینی کرده و از فرصت‌های موجود در بازار فارکس بهره‌برداری کنید و ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت نمایید.
دلار آمریکا پایه و اساس تمامی بازارهای مالی جهانی است و در تمامی معاملات، از کامودیتی‌ها مانند نفت خام و اونس طلا گرفته تا رمزارزها مانند بیت کوین و اتر، نقش کلیدی ایفا می‌کند. به عنوان محرک اصلی بازارهای مالی دنیا، دلار آمریکا تأثیر مستقیمی بر نوسانات قیمت‌ها دارد. اقتصاد آمریکا بزرگترین اقتصاد جهان و دلار آمریکا رایج‌ترین ارز در معاملات بین‌المللی است. بنابراین، پیش بینی دلار با تحلیل بنیادی دلار و وضعیت اقتصادی آمریکا برای هر معامله‌گر فارکس ضروری است. در این بخش، ما به صورت مرتب و دقیق تحلیل دلار آمریکا بر اساس وضعیت بنیادی دلار و اقتصاد آمریکا را بررسی می‌کنیم تا شما بتوانید تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرید.
- برای آشنایی بیشتر با دلار آمریکا اینجا کلیک کنید.
فهرست تحلیل بنیادی و پیش بینی دلار آمریکا
پیش بینی دلار آمریکا – جمعه ۸ تیر
شاخص دلار آمریکا بعد از انتشار داده های اقتصادی روز گذشته افت کرد.
تحلیل دلار آمریکا
فعالیت های اقتصادی آمریکا کاهش یافته است. شاخص تولید ناخالص داخلی آمریکا برای فصل اول سال ۲۰۲۴ تنها ۱٫۴ درصد رشد داشت و شاخص سفارشات کالاهای بادوام هم کمی بهتر از پیش بینی ها بود. اما داده های دور قبل با تعدیل منفی همراه بود.
افت شاخص دلار آمریکا نشان می دهد که واکنش بازار به داده های اقتصادی به چه نحوی بوده است. علاوه بر عملکرد ضعیف شاخص های GDP و سفارشات کالاهای بادوام، شاخص مدعیان بیکاری آمریکا هم بالاتر از پیش بینی ها بود. در واقع آمار افرادی که متقاضی استفاده از مزایای بیمه بیکاری هستند به بالاترین سطح از ماه نوامبر ۲۰۲۱ رسیده است.
امروز شاخص PCE آمریکا منتشر خواهد شد. فدرال رزرو آمریکا از این شاخص برای ارزیابی تورم استفاده می کند. رشد سریع این شاخص معمولاً به معنی سیاست های انقباضی یا نرخ بهره بالاست، که به تقویت ارزش دلار آمریکا کمک می کند. در مقابل افت شاخص PCE می تواند منجر به اتخاذ سیاست های انبساطی یا نرخ بهره پایین در آمریکا شود که در نتیجه آن دلار آمریکا تضعیف خواهد شد.
پیش بینی دلار آمریکا – پنجشنبه ۳۱ خرداد
این هفته چند تن از مقامات فدرال رزرو آمریکا بر کاهش فشار های تورمی پیش از کاهش نرخ بهره تأکید کردند. حتی برخی از مقامات فدرال رزرو آمریکا از زمان احتمالی چنین تغییری در نرخ های بهره حرف زدند.
پیش بینی مقامات فدرال رزرو از آینده نرخ بهره آمریکا!
آدریانا کاقلر از مقامات فدرال رزرو آمریکا گفته که شاید بهتر باشد که فدرال رزرو نرخ بهره را در سال ۲۰۲۴ کاهش دهد، البته اگر شرایط اقتصادی آمریکا طبق پیش بینی های او تغییر کند. رئیس فدرال رزرو سنت لویس (آلبرتو موسالم) هم در اولین سخنرانی خود گفته که چند فصل زمان می برد تا داده های اقتصادی آمریکا از کاهش نرخ بهره حمایت کنند.
روسای فدرال رزرو نیویورک و ریچموند هم اشاره ای به زمان خاصی برای کاهش نرخ بهره نداشتند. اما تمامی مقامات فدرال رزرو آمریکا بر این باورند که باید داده های اقتصادی از کاهش نرخ بهره حمایت کنند. یعنی فدرال رزرو آمریکا نمی تواند پیش از افت شاخص های اقتصادی، نرخ بهره را پایین بیاورد.
فدرال رزرو آمریکا تقریباً یک سال است که نرخ بهره را در بالاترین سطح بیست سال اخیر نگه داشته و هیچ عجله ای هم برای کاهش نرخ بهره ندارد. هفته گذشته مقامات فدرال رزرو آمریکا در گزارش دات پلات پیش بینی کردند که نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ یک بار کاهش خواهد یافت. پیش بینی قبلی (ماه مارس) نشانگر سه کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ بود!
تورم آمریکا
تورم آمریکا در فصل اول سال ۲۰۲۴ دوباره جهش کرد و مقامات فدرال رزرو را در شوک فرو برد! نرخ رشد تورم آمریکا از فصل دوم سال ۲۰۲۳ سیر نزولی سریعی را تجربه می کرد. اما داده های فصل اول سال ۲۰۲۴، همه را متعجب کردند. در این میان رئیس فدرال رزرو بوستون گفته که نباید واکنش افراطی به داده های اقتصادی یک یا دو ماهه نشان داد. او در پاسخ به این سؤال که نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۴ یک یا دو بار کاهش خواهد یافت، گفت که من می توانم سناریو هایی را تصور کنم که هم از یک مرحله و هم از دو مرحله کاهش نرخ بهره حمایت می کنند!
رئیس فدرال رزرو بوستون گفته که وقتی به داده های اقتصادی آمریکا نگاه می کنم، از نظر من شانس کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ هم کم رنگ می شود.
محافظه کاری مقامات فدرال رزرو آمریکا در پیش بینی آینده نرخ بهره در گزارش دات پلات فدرال رزرو هم به چشم می خورد. در گزارش دات پلات علاوه بر این که مقامات فدرال رزرو از سه مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ به یک مرحله کاهش نرخ بهره عقب نشینی کرده بودند، چهار عضو فدرال رزرو هم پیش بینی کرده اند که نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ اصلاً کاهش نخواهد یافت!
زمان بندی احتمالی مراحل کاهش نرخ بهره آمریکا
رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس آمریکا گفته که برای کاهش نرخ بهره باید نرخ رشد تورم برای مدت زمانی سیر نزولی داشته باشد، تقاضا افت کند و عرضه در اقتصاد آمریکا افزایش یابد. او تنها در چنین شرایطی با کاهش نرخ بهره موافق خواهد بود. از نظر رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، برای رسیدن به چنین شرایطی به چند ماه و شاید چند فصل زمان لازم باشد.
شرایط شاخص های اقتصادی آمریکا
داده های اقتصادی اخیر آمریکا وضعیت مبهمی دارند. مخارج مصرف کنندگان کمی افت کرده، اما رشد اشتغال قوی است. نرخ رشد تورم بعد از رشد سریع فصل اول سال ۲۰۲۴ کمی پایین آمده است. شاخص خرده فروشی در ماه مه رشد جزئی داشته و اعداد دوره های قبل هم با تعدیل منفی همراه بوده است. این در حالی است که رشد اشتغال آمریکا یا همان رشد NFP به ۲۷۲ هزار واحد رسیده است. از دید مقامات فدرال رزرو آمریکا، نرخ بهره فعلی برای کنترل تورم مناسب است.
پیش بینی دلار آمریکا – پنجشنبه ۲۴ خرداد
مقامات فدرال رزرو آمریکا از کاهش سریع نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ عقب نشینی کردند، اما رئیس فدرال رزرو آمریکا راه را برای کاهش بیشتر نرخ بهره باز گذاشت! رئیس فدرال رزرو آمریکا گفته که پیش بینی های جدید نرخ بهره ای بانک مرکزی، رویکرد محافظه کارانه ای داشته اند و به همین دلیل شاید نرخ بهره بیش از یک بار کاهش یابد.
تحلیل دلار آمریکا
دات پلات
مقامات فدرال رزرو آمریکا پیش بینی ها و برآورد های اقتصادی خود را در نشست دیروز به روز رسانی کردند. طبق گزارش های جدید، مقامات فدرال رزرو تنها به یک مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ فکر می کنند. گزارش قبلی دات پلات یا همان برآورد نرخ بهره ای اعضای فدرال رزرو نشانگر سه مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ بود.
مقامات فدرال رزرو برآورد های تورمی را ارتقا داده اند. آن ها انتظار دارند که نرخ رشد تورم بیشتر از پیش بینی های قبلی باشد. این در حالی است که داده های تورمی جدید آمریکا از افت نرخ تورم حکایت داشت. از دید تحلیلگران هنوز هم احتمال دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ وجود دارد. برخی از تحلیلگران انتظار دارند که اولین کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر روی دهد.
نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو یا FOMC
دیروز در نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، نرخ بهره برای هفتمین جلسه متوالی بدون تغییر در بالاترین سطح بیست سال اخیر باقی ماند. هر چند که نرخ بهره فعلی آمریکا بین ۵٫۲۵ تا ۵٫۵ درصد است و بانک مرکزی برای کاهش این نرخ بهره به محدوده ۵ تا ۵٫۲۵ درصدی فکر می کند، اما از دید بازار، نرخ بهره دو بار کاهش خواهد یافت و به محدوده ۴٫۷۵ تا ۵ درصدی خواهد رسید.
پیش از نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، گزارش تورمی یا همان شاخص CPI منتشر شد که برای دومین ماه متوالی از کاهش فشار های تورمی حکایت داشت. رئیس فدرال رزرو آمریکا در واکنش به داده های تورمی گفت که این داده ها امیدوار کننده هستند، اما در پیش بینی های اقتصادی مقامات فدرال رزرو آمریکا نقشی نداشتند.
پیش بینی دلار آمریکا – پنجشنبه ۱۷ خرداد
تازه ترین گزارش ISM بخش خدماتی آمریکا نشان می دهد که فعالیت های اقتصادی در بزرگترین بخش اقتصادی آمریکا رشد خوبی داشته است.
تحلیل دلار آمریکا
بعد از انتشار شاخص ISM بخش خدماتی آمریکا، شاهد رشد جزئی دلار آمریکا بودیم. با این حال دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار دارد. شاخص دلار آمریکا به زیر هر سه میانگین متحرک ساده روزانه سقوط کرده و از کف قیمتی چند ماه اخیر هم پایین تر رفته است.
میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روز، خط روند صعودی شکسته شده و اصلاح ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی به مقاومت بازار تبدیل شده اند. بازار منتظر گزارش اشتغال روز جمعه آمریکاست. اگر داده های اشتغال آمریکا ضعیف تر از پیش بینی ها باشند، می توان انتظار تشدید حرکت نزولی شاخص دلار آمریکا را داشت.
امروز نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی اروپا هم برگزار خواهد شد و پیش بینی می شود که نرخ بهره ناحیه یورو به اندازه ۰٫۲۵ واحد درصد کاهش خواهد یافت. اگر بانک مرکزی اروپا به کاهش مجدد نرخ بهره در ماه ژوئیه اشاره کند، یورو تضعیف خواهد شد و این مسئله می تواند از شاخص دلار آمریکا حمایت کند. یورو نقش ۵۸ درصدی در شاخص دلار آمریکا دارد.
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۱۶ خرداد
چشم انداز اقتصادی آمریکا چندان جالب نیست. شرایط اقتصادی تعریف چندانی ندارد و از پیش بینی ها ضعیف تر بوده است.
تحلیل دلار آمریکا
رشد اقتصادی آمریکا یا همان شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP) ضعیف تر از پیش بینی هاست. با این که پیش بینی می شد رشد اقتصادی آمریکا در فصل دوم سال ۴ درصد خواهد بود، اما مدل پیش بینی GDPNow فدرال رزرو آتلانتا از رشد ۱٫۸ درصدی حکایت دارد. در فصل اول سال ۲۰۲۴ هم بازار برای رشد اقتصادی ۲٫۵ درصدی آمریکا آماده می شد، اما رشد اقتصادی آمریکا ۱٫۶ درصد بود.
علاوه بر این، شاخص های CPI و PCE آمریکا هم که برای ماه آوریل منتشر شدند، از کاهش فشار های تورمی حکایت داشتند. این مسئله باعث شده تا فدرال رزرو آمریکا نفس راحتی بکشد و دوباره به کاهش نرخ بهره فکر کند.
در واقع شاخص های اقتصادی آمریکا ضعیف تر از پیش بینی ها بوده اند. حتی شاخص ISM بخش تولیدی آمریکا هم نشانگر رکود در بخش شاخص سفارشات جدید بود. همه این عوامل می توانند روند بلند مدت دلار آمریکا را به نزولی تغییر دهند.
بازار هنوز هم برای یک مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ آماده می شود. اما معلوم نیست که این کاهش نرخ بهره در کدام ماه پایانی سال اتفاق خواهد افتاد؟ از آنجایی که انتخابات ریاست جمهوری آمریکا را در پیش رو داریم، ماه نوامبر زمان مناسبی برای کاهش نرخ بهره نخواهد بود. به نظر می رسد که در ماه سپتامبر یا دسامبر اولین کاهش نرخ بهره اتفاق خواهد افتاد.
پیش بینی دلار آمریکا – دوشنبه ۲۴ اردیبهشت
در سال ۲۰۲۴ هیچ چیز به اندازه شاخص های تورمی ماهانه آمریکا تأثیر جدی بر روند بازار اوراق قرضه نداشته است. به همین دلیل انتظار می رود که این هفته هم تأثیر داده های تورمی آمریکا بر بازار اوراق خزانه داری این کشور قابل توجه باشد.
تحلیل دلار آمریکا
تورم آمریکا
روز چهارشنبه شاخص بهای مصرف کننده یا CPI آمریکا منتشر خواهد شد. رئیس فدرال رزرو آمریکا اخیراً گفته که نرخ بهره افزایش نخواهد یافت و این نگرانی بازار را از بین برده است. در ادامه وقتی داده های اشتغال آمریکا منتشر شدند و شاخص های بازار کار افت کردند، بازار نفس راحتی کشید و دوباره به کاهش نرخ بهره تمرکز کرد. این مسئله باعث افت بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا و افزایش قیمت اوراق شد.
رابطه تورم و بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا
از دید تحلیلگران، بازار اوراق تا زمان انتشار داده های اشتغال آمریکا در وضعیت رنج یا همان انتظار باقی خواهد ماند. دور قبلی که داده های تورمی آمریکا منتشر شدند، شاهد فروش های گسترده در بازار اوراق خزانه داری آمریکا بودیم. رشد تورم بیشتر از پیش بینی ها بود و باعث کاهش قیمت اوراق و افزایش بازدهی آن ها شد.
در واقع داده های تورمی آمریکا که در روز ۱۰ آوریل منتشر شدند، باعث بالا آمدن بازدهی اوراق خزانه داری ۱۰ ساله آمریکا شدند و بازدهی این اوراق را به اندازه ۰٫۱۸ واحد درصد بالا بردند. این بزرگترین حرکت بازدهی اوراق خزانه داری آمریکاست که در واکنش به داده های تورمی رخ داده و از سال ۲۰۰۲ تا به امروز بی سابقه بوده است. همچنین نیمی از نوسانات بیش از ۰٫۶۰ واحد درصدی بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا در روز هایی اتفاق افتاده که داده های تورمی آمریکا منتشر شده اند!
انتظار می رود که تورم بخش مصرف کنندگان آمریکا افت کرده باشد. شاخص خالص CPI که بهترین شاخص برای ارزیابی تورم آمریکاست، به احتمال زیاد رشدی کمتر از دور قبل خواهد داشت. همچنین پیش بینی می شود که تورم کلی آمریکا هم از ۳٫۵ درصد دور قبل به ۳٫۴ درصد پایین آمده باشد.
آینده نرخ بهره آمریکا
تورم هنوز هم فاصله زیادی از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو آمریکا دارد. تعدادی از مقامات فدرال رزرو آمریکا اخیراً تأکید کرده‌اند که برای کنترل تورم، باید نرخ بهره را در سطوح فعلی نگه داشت. حتی برخی از مقامات فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ مخالف هستند. این مسئله می تواند بازدهی اوراق خزانه داری را بالا ببرد.
از دید تحلیلگران، سرمایه گذاران به اخبار مربوط به کاهش نرخ بهره بیشتر واکنش می‌دهند تا اخبار افزایش یا عدم کاهش نرخ بهره. این یعنی اگر تورم آمریکا سیر نزولی داشته باشد، کاهش بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا هم قابل توجه خواهد بود. اما رشد ادامه دار تورم، باعث افزایش جزئی بازدهی اوراق خزانه داری خواهد شد.
