تحلیل کیتکو یکشنبه هر هفته منتشر می شود. تحلیل کیتکو شامل ارزیابی هفتگی قیمت طلا می شود. در این ارزیابی دو گروه از فعالین حرفه ای و سرمایه گذاران خرد بازار طلا به طور جداگانه مورد بررسی قرار می گیرند. نتیجه این ارزیابی به ما کمک می کند تا سنتیمنت بازار طلا یا پیش بینی و انتظارات فعالین بازار اونس را درک کنیم. علاوه بر این مسائل بنیادی و تکنیکال اونس طلا هم بر اساس آخرین وضعیت بازار طلا بررسی می شوند و استراتژی معاملاتی طلا هم برای هفته پیش رو پیشنهاد می شود.
لیست تحلیل های هفتگی کیتکو
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۵ آذر
هفته گذشته قیمت اونس طلا چندین بار از نرخ رُند ۲۰۰۰ دلاری عبور کرد و در اکثر روزهای معاملاتی هم در اطراف این نرخ رُند نوسان می‌کرد. هفته گذشته به دلیل تعطیلی بازارهای بزرگ مالی، حجم معاملات کمتر از حد معمول بود.
تحلیل کیتکو
طبق آخرین ارزیابی هفتگی کیتکو (Kitco News) سرمایه‌گذاران خرد مثل هفته قبل به آینده اونس طلا خوش‌بین هستند. در همین حال اکثر فعالین حرفهای بازار هم طرفدار روند صعودی شده‌اند. با این وجود بسیاری از فعالین بازار انتظار حرکت قوی یک طرفه را ندارند و پیش‌بینی می‌کنند که بازار رنج یا خنثی خواهد بود.
در هفته پیش رو داده‌های اقتصادی مهمی منتشر خواهند شد و با پایان تعطیلات هم حجم معاملات به حد نرمال خواهد رسید. در هفته پیش رو شاخص GDP فصل سوم آمریکا، شاخص PCE و شاخص ISM بخش تولیدی آمریکا منتشر خواهند شد. علاوه بر این بازار به داده‌های بازار مسکن آمریکا هم توجه خواهد کرد.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۳ فعال حرفهای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۵۴ درصد پیش‌بینی کرده‌اند که روند اونس طلا در معاملات هفته پیش رو صعودی خواهد بود. ۱۵ درصد پیش‌بینی می‌کنند که قیمت اونس طلا نزولی خواهد بود. ۳۱ درصد دیگر هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارند.
در این میان ۶۷۲ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۶۴ درصد طرفدار روند صعودی، ۲۳ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۳ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفهای بازار
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals
لیبویت به روند اونس طلا خوش‌بین است. او گفته که وقتی سرمایه‌گذاران به آینده اقتصادی شک و تردید پیدا می‌کنند، دیگر فرقی ندارد که ارزش دلار آمریکا تضعیف شود یا تقویت، در هر صورت این فضا به نفع طلاست. “ریسک اصلی بازار احیای فشارهای فروش گسترده در بازارهای مالی است که می‌تواند بر قیمت فلزات هم آسیب وارد کند، به خصوص که نیاز به پول نقد در ماه‌های آخر سال افزایش می‌یابد.” وقتی بازار به پول نقد نیاز داشته، هر چیزی که به دستش بیاید را می‌فروشد.
این فعال حرفهای پیش‌بینی می‌کند که قیمت اونس طلا در سال ۲۰۲۴ اوج قیمتی جدید و تاریخی ثبت خواهد کرد. اما پیش‌بینی کوتاه‌مدت او نشان می‌دهد که شاخص دلار آمریکا به حمایت تکنیکال رسیده و می‌تواند جهش کند. جهش دلار آمریکا اثر منفی روی طلا و نقره دارد.
شان لوسک (Sean Lusk) مدیر شرکت Walsh Trading
از نظر لوسک بازار کمی متوهم شده است! او گفته که نباید تصور کرد که نرخ بهره آمریکا به زودی پایین خواهد آمد! با این حال او معتقد است که بدون توجه به آینده نرخ‌های بهره، قیمت اونس طلا افزایش خواهد یافت.
نظر لوسک در رابطه با آینده نرخ‌های بهره جالب است. “حرف و حدیث زیادی در رابطه با کاهش نرخ بهره در سال آینده میلادی وجود دارد. این کاملاً اشتباه است! با سیر صعودی که بازار سهام دارد، نرخ بهره بالا نخواهد رفت. فشارهای تورمی شدیدتر از هر زمانی است!” گفته می‌شود که با کاهش فشارهای تورمی، فدرال رزرو می‌تواند نرخ بهره را پایین بیاورد. اما لوسک با چنین عقیده‌ای مخالف است.
او در ادامه گفته که بازار یاد گرفته که با نرخ‌های بهره فعلی کنار بیاید و فدرال رزرو هم این را می‌داند. “در ۲۴ سال گذشته پول زیادی توسط فدرال رزرو چاپ شده و کاهش نرخ بهره در چنین شرایطی منطقی نیست. به نظر من چیزی که در بازار شاهد هستیم، جریانات ریسک گریزی است که باعث افزایش قیمت اونس طلا و نقره شده است.” از نظر او فدرال رزرو نرخ بهره را در نیمه اول سال ۲۰۲۴ پایین نخواهد آورد. “ترازنامه فدرال رزرو خیلی بزرگ شده و بانک مرکزی نیاز دارد که این ترازنامه را کوچک کند. اما با بالا رفتن قیمت سهام یا کاهش نرخ بهره این اتفاق نخواهد افتاد!”
لوسک در رابطه با وضعیت تکنیکال بازار هم گفته که مقاومت قوی در اطراف ۲۰۶۰ دلار وجود دارد. “از دوره کرونا یک محدوده منسجم قیمتی بین ۱۷۳۰ و ۲۰۷۰ دلار ایجاد شده است. اگر قیمت اونس طلا بتواند موقعیت خود را در بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روز حفظ کند، می‌توان به صعود طلا امیدوار بود. خروج از این محدوده منسجم کار سختی است، اما اگر شکسته شود، کف جدید بازار محدوده ۲۰۷۵ تا ۲۱۰۰ دلاری خواهد بود.”
فرانک مگ جی (Frank McGhee) معامله‌گر بازار طلا در Alliance Financial
از نظر این فعال حرفهای بازار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد. فرانک معتقد است که بازارها در قیمت‌گذاری چند تا از عوامل تأثیرگذار، اشتباه کرده‌اند. “اگر قیمت اونس طلا در یک روز ۵۰ یا ۶۰ دلار سقوط کند، تعجب نخواهم کرد. احتمال این‌که طلا به میانگین متحرک ۲۰۰ روز بازگردد هم چیز عجیبی نیست. بازار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد.”
او گفته که بازار فلزات به همراه بازار سهام در قیمت‌گذاری سناریوهای فدرال رزرو آمریکا اشتباه کرده است. “من فکر می‌کنم که دنیا تلاش می‌کند که بگوید کار فدرال رزرو در کنترل تورم تمام شده، اما این درست نیست و فدرال رزرو نرخ بهره را در سطوح فعلی نگه خواهد داشت. بازار هم به تدریج در سال ۲۰۲۴ به این قضیه پی خواهد برد.”
از نظر این فعال حرفهای هر اتفاقی که می‌توانست قیمت اونس طلا را به ۳۰۰۰ دلار برساند، روی داده اما طلا نتوانسته حرکت قوی و صعودی به راه بیندازد. او به بیت کوین هم اشاره کرده که توانسته بخشی از تقاضای طلا را جذب کند. در واقع بیت کوین تقاضای طلا را تضعیف کرده است.
مک جی معتقد است که طلا نمی‌تواند از قیمت‌های فعلی خود دفاع کند. “طلا جمعیت زیادی را جذب کرده و وقتی‌که جمعیت یکجا جمع شوند، بازار در خلاف جهت حرکت خواهد کرد. این حرکتی است که می‌تواند طلا را به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روز بکشد.” این فعال حرفهای انتظار دارد که قیمت اونس طلا حداقل تا ۱۸۳۰ دلار سقوط کند. او پیش‌بینی کرده که این اتفاق تا پایان سال جاری میلادی و یا حداکثر تا فصل دوم سال ۲۰۲۴ روی خواهد داد.
آدریان دی (Adrian Day) مدیر شرکت مدیریت سرمایه
این فعال حرفهای با احتیاط کار را دنبال می‌کند و معتقد است که هنوز شکست ۲۰۰۰ دلار قطعی نیست. “هنوز یک جلسه دیگر فدرال رزرو باقی مانده است.” هر چند که کار فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره تمام شده، اما هنوز هم می‌تواند بر بازار تأثیر جدی بگذارد. آدریان دی معتقد است که کاهش نرخ بهره پیش از کنترل تورم می‌تواند حرکت صعودی عجیبی را در بازار طلا به راه بیندازد.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
چندلر هم معتقد است که باید با احتیاط به بازار طلا نگاه کرد. این فعال حرفهای انتظار دارد که بازار در هفته پیش رو بدون روند یا رنج باشد. “طلا از حمایتی که هفته قبل گفته بودم پایین‌تر رفت، اما نتوانست آن را باطل کند و در ادامه تا بالای ۲۰۰۰ دلار جهش کرد. من انتظار حرکت صعودی و قوی از طلا ندارم و رشد طلا هم تا ۲۰۱۰ دلار محدود خواهد بود. حمایت اصلی طلا محدوده ۱۹۷۷ دلاری است.”
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام به روند قیمتی طلا خوش‌بین است. نمودار روزانه طلا در کوتاه‌مدت صعودی است. از نظر او اندیکاتور استوکاستیک روزانه طلا زیر محدوده اشباع خرید قرار دارد و به همین دلیل طلا می‌تواند تا اوج‌های قبلی خود صعود کند.
مایکل مور (Michael Moor) خالق Moor Analytics
از نظر مور وضعیت تکنیکال طلا در کوتاه‌مدت صعودی است. از نظر مور قیمت طلا می‌تواند ۳۰ دلار دیگر هم جهش کند.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال طلا
جیم وایکوف انتظار دارد که قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو افزایش یابد. از نظر او هنوز هم وضعیت تکنیکال بازار صعودی است.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۲۸ آبان
هفته گذشته قیمت اونس طلا دوباره افزایش یافت. قیمت اونس طلا بعد از انتشار داده‌های تورمی آمریکا رشد کرد، اما بعد از حرکات قیمتی بزرگ و شدید ماه گذشته، واکنش طلا بیشتر منطقی و منظم بود تا دراماتیک.
تحلیل کیتکو
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kico News) نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد هنوز هم انتظار افزایش قیمت اونس طلا را دارند، اما فعالین حرفهای بازار انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارند.
در هفته پیش رو تقویم اقتصادی فارکس تا حدودی خلوت است و روزهای معاملاتی هم به دلیل تعطیلی روز شکرگزاری کوتاه خواهد بود. با این حال بازار به گزارش FOMC Minutes، شاخص فروش خانه‌های موجود، شاخص سفارشات کالاهای بادوام، شاخص ارزیابی تمایلات و مصرف‌کنندگان میشیگان و شاخص مدعیان بیکاری آمریکا توجه خواهد کرد.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۲ فعال حرفهای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۲۵ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی خواهد بود. ۸ درصد (یک نفر) پیش‌بینی کرده که قیمت اونس طلا کاهش خواهد یافت. ۶۷ درصد دیگر هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارند.
در این میان ۵۹۵ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. خوش‌بینی سرمایه‌گذاران خرد به افزایش قیمت اونس طلا نسبت به هفته قبل بیشتر شده است. ۶۶ درصد طرفدار روند صعودی، ۲۱ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۳ درصد طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه ای
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی انتظار دارد که قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو نوسان اندکی داشته باشد. او معتقد است که بعد از حرکت قیمتی قوی اخیر، طلا در برابر اخبار بد آسیب‌پذیر شده است. او گفته که وضعیت بنیادی طلا ایده آل است. بانک‌های مرکزی دنیا به احتمال زیاد نرخ بهره را پیش از سقوط تورم به ۲ درصد کاهش دهند و این خیلی به نفع طلا خواهد بود. اما آدریان دی در ادامه گفته که هنوز این اتفاق نیفتاده و نمی‌توان چیزی که اتفاق نیفتاده را جدی گرفت.
دنیل پاویلونیز (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد کالا در RJO Fututers
از نظر این فعال حرفهای، بعد از کاهش ریسک‌های سیاسی، قیمت اونس طلا وارد دوره خنثی یا رنج شده است. “ما درست در باند بالایی فاز خنثی طلا هستیم و در چند هفته گذشته هم قیمت طلا در این محدوده باقی‌مانده است. به احتمال زیاد دیگر خبری از افزایش نرخ بهره نخواهد بود و نرخ بهره آمریکا هم از ماه مه سال ۲۰۲۴ کاهش خواهد یافت، اما من شک دارم که تا آن زمان اتفاق خاصی بیفتد. به همین دلیل فعلاً تا مدت‌زمان طولانی شاهد باقی ماندن طلا در سطوح قیمتی فعلی خواهیم بود.”
او در ادامه گفته که داده‌های اقتصادی هنوز هم برای طلا اهمیت دارند، به خصوص که هنوز داده‌های اقتصادی نتوانسته‌اند چشم‌انداز روشنی از آینده طلا ارائه دهند. “من فکر نمی‌کنم که محرکی باشد که طلا را از فاز خنثی فعلی خارج کند و به احتمال زیاد طلا در دامنه ۴۰ تا ۵۰ دلاری نوسان خواهد کرد.” او تأکید کرده که اگر تورم سیر نزولی داشته باشد، اما نرخ بهره کاهش نیابد، طلا در وضعیت بدی قرار خواهد گرفت. من نمی‌دانم اگر بحران‌های سیاسی نباشد، چه چیز دیگری می‌تواند از طلا حمایت کند؟”
اورت میلمن (Everett Millman) تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins
این فعال حرفهای معتقد است که توجه سرمایه‌گذاران طلا از بحران‌های سیاسی به اخبار اقتصاد کلان معطوف شده است. او گفته که اعتقاد کلی بازار این است که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را دیگر افزایش نخواهد داد و تمرکز اصلی هم روی کشف زمان اولین کاهش نرخ بهره است. از نظر میلمن کاهش نرخ بهره به نفع طلا خواهد بود، اما داده‌های اقتصادی اخیر مبهم بوده‌اند. شاخص‌های اقتصادی به حدی مبهم هستند که می‌توان از آن‌ها هم برای توجیه کاهش قیمت طلا و هم برای افزایش طلا استفاده کرد. “به نظر من طلا وارد دوره‌ای از فاز خنثی شده و تا شفاف شدن وضعیت بازار بدون روند یا رنج خواهد بود.”
میلمن دیدگاه جالبی در رابطه با فدرال رزرو آمریکا دارد. از نظر او در دوره‌های قبلی، فدرال رزرو به گونه‌ای بود که هیچ کس نمی‌توانست رفتار آینده فدرال رزرو را به آسانی پیش‌بینی کند، اما در دوره فعلی، فدرال رزرو اقدامات آتی خود را قبل از اجرا به بازار خبر می‌دهد. چون امکان پیش‌بینی در دوره‌های قبلی ضعیف بود، تغییر در سیاست‌های پولی هم تأثیر زیادی روی قیمت داشت. همچنین سیاست‌های پولی فدرال رزرو معمولاً تا ۱۸ ماه زمان نیاز دارند تا تأثیر بگذارند. به همین دلیل بازار می‌داند که نرخ بهره آمریکا می‌تواند در مدت‌زمان کوتاه ۵ واحد درصد کاهش یابد، اما هنوز مشخص نیست که این اتفاق کی خواهد افتاد و کی روی اقتصاد تأثیر خواهد گذاشت؟
اوله هانسن (Ole Hansen) استراتژیست ارشد بازار در Saxo Bank
از نظر هانسن در میان‌مدت نباید انتظار حرکت بزرگی از طلا داشت. این فعال حرفهای هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارد.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در مدیریت سرمایه SIA
این فعال حرفهای هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارد. از نظر او وضعیت کلی بازار در ۱۰ روز آینده آرام خواهد بود. به خصوص که داده‌های اقتصادی آمریکا طبق معمول در ماه‌های آخر سال افت کرده‌اند و در هفته پیش رو هم تعطیلی بازارهای آمریکا را داریم.
دارین نیوسام (Darin Nesom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام انتظار افزایش قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو را دارد. از نظر او روند بازار صعودی است و اصلاح هم تمام شده است.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
از نظر چندلر روند اونس طلا در هفته پیش رو خنثی است. اونس طلا در نزدیکی ۱۹۳۱ تشکیل کف داده و تا نزدیکی ۲۰۰۰ دلار بالا آمد. از نظر چندلر محرک اصلی طلا افت بازدهی اوراق و ارزش دلار آمریکاست. “تقویم اقتصادی این هفته خلوت است و بازار برای ۱ واحد درصد کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ آماده می‌شود. به نظر من بازار وارد فاز خنثی شده و حمایت اول محدوده ۱۹۷۰ تا ۱۹۷۵ دلاری است.”
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر تکنیکال کیتکو
از نظر وایکوف روند اونس طلا صعودی است.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۲۱ آبان
هفته گذشته قیمت اونس طلا سیر نزولی داشت. رالی صعودی طلا که به خاطر جنگ غزه به راه افتاده بود، در حال بی‌اثر شدن است. قیمت اونس طلا توانسته موقعیت خود را در بالای ۱۹۳۰ دلار حفظ کند، اما هنوز خبری از شکست قطعی ۲۰۰۰ دلار نیست. جنگ غزه به سایر کشورهای منطقه سرایت نکرده و به همین دلیل قیمت اونس طلا هم کاهش یافته است.
تحلیل کیتکو
طبق ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News)، سرمایه‌گذاران خرد انتظار افزایش قیمت اونس طلا در هفته پیش رو را دارند. اما فعالین حرفهای بازار معتقدند که قیمت اونس طلا بیشتر از این کاهش خواهد یافت.
در هفته پیش رو داده‌های تورمی آمریکا منتشر خواهند شد. تورم محرک اصلی انتظارات تورمی است. تشدید فشارهای تورمی به معنی بالا رفتن شانس افزایش نرخ بهره است. این به ضرر قیمت اونس طلاست. افت فشارهای تورمی هم به معنی پایین آمدن شانس افزایش نرخ بهره است، که به نفع قیمت اونس طلاست. علاوه بر داده‌های تورمی، شاخص فعالیت‌های تولیدی ایالت نیویورک و شاخص خرده‌فروشی کل آمریکا منتشر خواهند شد.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۲ فعال حرفهای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. تنها ۲۵ درصد فعالین حرفهای انتظار روند صعودی اونس طلا را دارند. این در حالی است که ۶۷ درصد فعالین حرفهای بازار پیش‌بینی می‌کنند که قیمت اونس طلا در هفته پیش رو کاهش خواهد یافت. ۸ درصد باقی‌مانده هم انتظار بازار بدون روند یا خنثی را دارند.
در همین حال ۳۱۹ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کرده‌اند. ۵۷ درصد طرفدار روند صعودی، ۲۸ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۵ درصد هم طرفدار بازار رنج هستند. خوش‌بینی سرمایه‌گذاران خرد به افزایش قیمت اونس طلا نسبت به هفته گذشته کمی تضعیف شده است.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفهای بازار
جان ویر (John Weyer) از مدیران شرکت Walsh Trading
از نظر ویر، تقاضا برای دارایی‌های امن کاهش یافته و در حال از بین رفتن است. “وقتی جنگ غزه شروع شد، تقاضا برای دارایی‌های امن هم به شدت افزایش یافت. اما به نظر می‌رسد که جنگ غزه فعلاً محدود بوده است. اوضاع خوب نیست، اما رو به وخامت هم نگذاشته است. به همین دلیل بخشی از رشد قیمت طلا که به خاطر جنگ غزه بوده، در حال از دست رفتن است.”
ویر در ادامه گفته که سخنرانی هفته گذشته رئیس فدرال رزرو آمریکا تأثیر مهمی روی بازار گذاشت. “نظرات رئیس فدرال رزرو آمریکا نشان می‌دهند که احتمال ادامه افزایش نرخ بهره وجود دارد. این در تضاد با انتظارات نرخ بهره‌ای بازار است. من فکر می‌کنم که اگر اتفاق خاصی نیفتد، دوباره در هفته پیش رو قیمت اونس طلا کاهش می‌یابد.”
ویر انتظار افزایش نرخ بهره آمریکا را ندارد و سخنان رئیس فدرال رزرو آمریکا بیشتر جهت مدیریت انتظارات بازار بود.
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی انتظار دارد که قیمت اونس طلا در میان‌مدت کاهش یابد. از نظر او هفته گذشته مقاومت ۲۰۰۰ دلاری در معرض شکسته شدن بود، اما فروشندگان وارد بازار شدند و روند را تغییر دادند. احتمال سقوط اونس طلا به محدوده ۱۹۰۰ دلاری و حتی شاید پایین‌تر از این هم وجود دارد. “من فکر می‌کنم که روزی فرا خواهد رسید که طلا از ۲۰۰۰ دلار عبور خواهد کرد، اما آن روز زمانی خواهد بود که فدرال رزرو آمریکا به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند.”
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
از دید نیوسام، چشم‌انداز تکنیکال بازار از وضعیت اشباع فروش اونس طلا حکایت دارد. “قیمت اونس طلا در نمودار روزانه خیلی سریع سقوط کرد. اگر تنها از دید تکنیکال به بازار نگاه کنیم، به نظر می‌رسد که اشباع فروش خیلی سریع اتفاق افتاده و شرایط برای رشد مجدد طلا فراهم است. اما آیا من سیگنال خریدی دارم؟ خیر، سیگنالی نیست. اما نمودار روزانه وارد محدوده اشباع فروش شده است.”
هر چند که نیوسام معتقد است که شرایط برای بازگشت صعودی مهیاست، اما هیچ سیگنالی برای تائید ورود به معامله خرید نیست. او توصیه کرده که صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند از سطوح فعلی وارد معامله خرید شوند، چون‌که بازار در وضعیت اشباع فروش قرار دارد.
نیوسام از نظر بنیادی بازار را تحلیل کرده و گفته که شرایط شبیه چند هفته گذشته است. تنها چیزی که در این میان تغییر کرده، تشدید فشارهای فروش کوتاه‌مدت بوده است.
اوله هانسن (Ole Hansen) استراتژیست بازار کالا در Saxo Bank
از نظر هانسن، قیمت اونس طلا می‌تواند در معاملات هفته پیش رو افزایش یابد. “قیمت اونس طلا تقریباً ۶۰ دلار اصلاح کرده و هنوز هیچ حمایت جدی را به چالش نکشیده است. در حال حاضر قیمت طلا به ۱۹۳۳ دلار رسیده، اما به نظر می‌رسد که قدرت این اصلاح نزولی رو به اتمام است.
لحن هاوکیش رئیس فدرال رزرو آمریکا دور از انتظار نبود و به همین دلیل معامله گران طلا توجه زیادی به حرفهای رئیس فدرال رزرو آمریکا نکردند. به نظر ما فدرال رزرو دیگر نرخ بهره را تغییر نخواهد داد و نرخ بهره هم از اوایل سال ۲۰۲۴ کاهش خواهد یافت. از طرفی تقاضای طلا از سوی بانک‌های مرکزی هم رکورد زده و این یعنی در سال ۲۰۲۴ شاهد ثبت اوج‌های قیمتی جدیدی برای طلا خواهیم بود.”
از نظر هانسن حمایت طلا محدوده ۱۹۳۳ دلاری است که با میانگین متحرک ۲۰۰ روز و اصلاح ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی انطباق خوبی دارد. از نظر هانسن قیمت اونس طلا می‌تواند حتی به زیر ۱۹۰۰ دلار هم سقوط کند و آسیبی هم به چشم‌انداز تکنیکال بازار وارد نکند. در مقابل شکست مقاومت ۲۰۰۰ دلاری، خریداران زیادی را وارد بازار خواهد کرد.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست بازار در شرکت مدیریت دارایی SIA
“به نظر من قیمت اونس طلا در هفته پیش رو کاهش خواهد یافت. دیدگاه هاوکیش مقامات فدرال رزرو آمریکا برای مدیریت انتظارات بازار بود و باعث شد تا بازار برای رشد سریع تورم آمریکا آماده شود. (این هفته داده‌های تورمی آمریکا منتشر خواهند شد که شاید بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشند.) اگر نرخ رشد تورم ضعیف باشد، شاهد سقوط بازدهی اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار آمریکا خواهیم بود و در مقابل طلا جهش خواهد کرد.”
این فعال حرفهای در ادامه به رالی صعودی اخیر بیت کوین اشاره کرده است. از نظر او جذابیت بازار رمزارز ها دوباره افزایش یافته و خریداران طلا را به سمت خود جلب کرده است.
آدریان دی (Adrian Day) مدیر شرکت سرمایه‌گذاری
آدریان دی بر این باور است که رالی صعودی ناشی از جنگ غزه تمام شده و قیمت اونس طلا به سقوط خود ادامه خواهد داد. از نظر او، رالی‌های صعودی که ناشی از جنگ‌های نظامی هستند، عمر زیادی ندارند. “حمایت اول اونس طلا محدوده ۱۹۰۰ دلاری است که با اصلاح ۵۰ درصد فیبوناچی انطباق دارد.” از نظر او ترس از رکود اقتصادی آمریکا در کنار تقاضای ضعیف برای اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث خواهند شد تا قیمت اونس طلا دوباره افزایش یابد. او پیش‌بینی می‌کند که اصلاح طلا عمیق نباشد.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
از نظر چندلر روند اونس طلا در هفته پیش رو نزولی است. “تصور این که داده‌های تورمی آمریکا ضعیف‌تر از پیش‌بینی خواهند بود و باعث تضعیف ارزش دلار آمریکا و بازدهی اوراق خواهند شد، بهانه‌ای به دست خریداران طلا می‌دهد. رالی صعودی طلا که از زمان شروع جنگ غزه به راه افتاده بود، در فاز اصلاحی قرار دارد. اصلاح ۳۸٫۲ درصد این رالی با میانگین متحرک ۲۰۰ روز در ۱۹۳۳ انطباق خوبی دارد.”
چندلر گفته که کف‌های قیمتی جدید و پایین‌تری در حال شکل‌گیری است و ساختار بازار نزولی است. با این حال او تمایل دارد که طلا را در قیمت‌های زیر ۱۹۴۰ خریداری کند.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال کیتکو
از نظر وایکوف روند اونس طلا به نزولی تغییر کرده است.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۱۴ آبان
هفته گذشته قیمت اونس طلا در دامنه محدودی نوسان کرد و چند بار با نرخ رُند ۲۰۰۰ دلاری درگیر شد. اما هنوز خبری از شکست قطعی این نرخ رُند نیست.
تحلیل کیتکو
هفته گذشته طلا تحت تأثیر دو محرک اصلی بازارهای مالی قرار گرفت. از یک‌سو سرمایه‌گذاران به این نتیجه رسیده‌اند که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را بالا نخواهد برد و نرخ بهره فعلی بالاترین سطح نرخ بهره آمریکاست. این خبر خوبی برای قیمت اونس طلاست. در مقابل تقاضا برای دارایی‌های امن مثل اونس طلا کاهش یافته است. درگیری‌ها در خاورمیانه هنوز گسترش نیافته است.
طبق ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News)، سرمایه‌گذاران خرد مثل هفته گذشته انتظار افزایش قیمت اونس طلا را دارند. در این میان فعالین حرفهای بازار دیگر انتظار کاهش قیمت اونس طلا را ندارند. از نظر آن‌ها قیمت اونس طلا یا در سطوح فعلی نوسان خواهد کرد و یا قیمت آن افزایش خواهد یافت.
هفته گذشته همه نگاه‌ها به نشست فدرال رزرو و داده‌های اشتغال آمریکا بود. در هفته پیش رو ارزیابی سنتیمنت مصرف‌کنندگان آمریکا منتشر خواهد شد و تنها گزارش مهم بازار است.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۵ فعال حرفهای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کردند. ۶۰ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی خواهد بود. ۷ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلا نزولی خواهد بود. ۳۳ درصد دیگر هم انتظار بازار بدون روند یا رنج را دارند.
در این میان ۷۰۱ سرمایه‌گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. تقریباً ارزیابی این هفته مشابه ارزیابی هفته قبل است. ۶۴ درصد طرفدار روند صعودی، ۲۲ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۴ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفهای
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست ارشد بازار در Forexlive.con
از نظر باتن گزارش NFP آمریکا تضمین می‌کند که مراحل افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تمام شده است. در این میان قیمت اونس طلا در حالی در اطراف ۲۰۰۰ دلار نوسان می‌کند که تقاضا برای دارایی‌های امنی مثل طلا کاهش یافته است. این یعنی طلا در غیاب جریانات ریسک گریزی هم وضعیت خوبی دارد.
باتن گفته که از این به بعد ذهن بازار درگیر زمان اولین کاهش نرخ بهره خواهد بود. این‌که کی و چقدر نرخ بهره فدرال رزرو کاهش خواهد یافت، مهم‌ترین مسئله برای بازار خواهد بود.
“در طول دو هفته گذشته، انتظارات نرخ بهره‌ای به طور قابل‌توجهی تغییر کرده است. ابتدا بازار انتظار داشت که نرخ بهره فدرال رزرو تنها به اندازه ۰٫۵۰ واحد درصد کاهش یابد، اما در حال حاضر انتظار دارد که نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ به اندازه ۱٫۰۰ واحد درصد کاهش یابد.”
باتن باور دارد که تنها به خاطر نرخ بهره پایین و دلار ارزان قیمت طلا بالا خواهد رفت و ظاهراً شرایط برای وقوع چنین رخدادی فراهم است.
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی انتظار دارد که قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو افزایش یابد. “ادامه جنگ غزه و سقوط بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا از قیمت‌های بالاتر طلا حمایت خواهند کرد.” از نظر آدریان دی وقتی‌که بانک‌های مرکزی اقدام به خرید طلا در فصل سوم سال ۲۰۲۳ کردند، قیمت طلا افزایش یافت. اما اگر از خرید طلا دست بردارند، قیمت طلا در کوتاه‌مدت کاهش خواهد یافت.
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام انتظار افزایش قیمت اونس طلا در معاملات هفته پیش رو را دارد. “طبق قانون اول نیوسام، نباید با روند جنگید. روند اونس طلا هنوز هم صعودی است، اما برای احیای روند صعودی، باید اوج قیمتی اخیر شکسته شود.”
دنیل پاویلونیز (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد بازار در RJO Futures
از نظر این فعال حرفهای، قیمت اونس طلا ساختار صعودی دارد و در اطراف ۲۰۰۰ دلار در نوسان است. “من فکر می‌کنم که فاز خنثی فعلی طلا بیشتر به این خاطر است که بخشی از بازار تصور می‌کند رشد قیمت طلا به خاطر رشد تورم است. اما طلا به دلیل جریانات ریسک گریزی و رابطه معکوسی که با نرخ‌های بهره دارد، جهش کرده است.
در حال حاضر نرخ بازدهی اوراق سیر نزولی دارد و فشارهای تورمی هم ضعیف شده‌اند. بازار سهام هم رشد کرده است، به همین دلیل شرایط برای اونس طلا کمی پیچیده شده است.”
پاویلونیز گفته که برخی از تقاضای بازار به جای این‌که به سمت طلا حرکت کند، به سمت بیت کوین رفته است. در گذشته هم شاهد بودیم که در شرایط مشابه، قیمت بیت کوین تا ۶۵ هزار دلار هم بالا آمده بود. طلا باید از ۲۰۰۰ دلار فاصله می‌گرفت و به اوج‌های جدیدی می‌رسید. اما این اتفاق نیفتاده است. ظاهراً بخشی از خریداران طلا به فکر خرید بیت کوین هستند.”
او در ادامه گفته که عوامل مختلفی بودند که می‌توانستند قیمت اونس طلا را به بالای ۲۱۰۰ دلار برسانند، اما هنوز این اتفاق نیفتاده است. پاویلونیز گفته که وضعیت فعلی مشابه وضعیت دو سال اول خدمت جنت یلن در فدرال رزرو آمریکا است.
وقتی‌که جنت یلن به عنوان رئیس فدرال رزرو آمریکا انتخاب شد، شاخص سهام S&P500 آمریکا حرکت قابل‌توجهی نکرد. در واقع هر چند که شاخص کف‌های قیمتی بالاتری ثبت می‌کرد، اما در به راه انداختن حرکات صعودی بزرگ و عبور از اوج‌های قبلی ناتوان بود. در نهایت این اتفاق افتاد و شاخص توانست از اوج‌های قبلی خود فراتر برود.
“من فکر می‌کنم که طلا هم در وضعیت مشابهی قرار دارد و سرانجام از ۲۰۰۰ دلار عبور خواهد کرد. همین‌که ۲۰۰۰ دلار شکسته شود، به حمایت جدی و قوی بازار تبدیل خواهد شد.” در حال حاضر از نظر پاویلونیز، بازار بدون روند یا رنج است.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست بازار در شرکت مدیریت سرمایه SIA
“به نظر من روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی است. به نظر می‌رسد که رالی صعودی دلار و بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا به پایان رسیده و با بازگشت نزولی این دو دارایی، شرایط برای صعود طلا فراهم خواهد شد. درگیری‌های نظامی ادامه دارند و نرخ بهره هم بالاست. یعنی آینده به حدی برای بازار مبهم خواهد شد، که می‌تواند از طلا به عنوان دارایی امن دفاع کند.”
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
مارک چندلر که هفته گذشته طرفدار بازار بدون روند یا خنثی بود، انتظار دارد که روند اونس طلا صعودی شود. از نظر او طلا در معاملات هفته پیش رو از ۲۰۰۰ دلار عبور خواهد کرد.
“تضعیف ارزش دلار آمریکا در کنار احتمال کاهش نرخ بهره و تشدید جریانات ریسک گریزی از طلا حمایت می‌کنند. فاز خنثی طلا رو به پایان است و هدف بعدی طلا می‌تواند ۲۰۵۰ دلار باشد.”
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
“طلا همان گونه که انتظار داشتم اصلاح کرد و در زمان نشست فدرال رزرو آمریکا هم حمایتی قوی در طلا مشاهده شد. در ۲۰ دقیقه اول کنفرانس مطبوعاتی رئیس فدرال رزرو، خریداران طلا در بازار حضور فعال داشتند. من فکر می‌کنم که در هفته پیش رو قیمت اونس طلا به بالای ۲۰۰۰ دلار عبور خواهد کرد و خریداران این نرخ رُند را به حمایت بازار تبدیل خواهند کرد.”
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals/Resourde
این فعال حرفهای طرفدار روند صعودی است.
مایکل مور (Michael Moor) خالق Moor Analytics
از نظر مایکل مور، چشم‌انداز تکنیکال اونس طلا صعودی است.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر تکنیکال کیتکو
از نظر وایکوف قیمت اونس طلا می‌تواند اوج‌های بالاتر و جدیدی را ثبت کند.
