ین ژاپن به دلیل نرخ بهره و بازدهی پایینی که دارد، ارز امن بازار فارکس شناخته می شود. مدت هاست که سیاست های پولی ژاپن انبساطی است. معمولا تغییر در سیاست های پولی هم به ندرت اتفاق می افتد. با این حال معامله گران فارکس باید از آخرین وضعیت سیاست های پولی و اقتصادی ژاپن آگاه باشند. در این صفحه تحلیل بنیادی ین ژاپن به روز رسانی می شود.
پیش بینی ین ژاپن یا USDJPY
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۷ اردیبهشت
ین ژاپن به پایین ترین سطح قیمتی خود در برابر ارز های اصلی سقوط کرد. بانک مرکزی ژاپن تغییری در سیاست های پولی اعمال نکرد. اما این عامل تضعیف ین ژاپن نبود.
تحلیل ین ژاپن
نرخ رشد تورم توکیو کمتر از پیش بینی ها بود. این یعنی نرخ رشد تورم به حدی بالا نیست که بانک مرکزی به افزایش نرخ بهره فکر کند. به همین دلیل از دید بازار، بانک مرکزی ژاپن به سیاست های انبساطی پولی ادامه خواهد داد و نرخ بهره را در سطوح پایین تر نگه خواهد داشت.
شاخص بهای مصرف کننده توکیو یا همان شاخص CPI یک شاخص پیشرو برای پیش بینی تورم کل ژاپن است. بانک مرکزی ژاپن بر خلاف سایر بانک های مرکزی بزرگ دنیا به دنبال بهانه ای برای بالا بردن نرخ بهره است. اما ین ژاپن توجهی به این امر ندارد و همچنان در برابر رقبا در حال تضعیف است.
امروز داده های تورمی آمریکا منتشر خواهند شد. فدرال رزرو آمریکا از شاخص PCE برای ارزیابی تورم استفاده می کند و این شاخص هم امروز منتشر می شود. داده های تورمی اخیر آمریکا نشان می دهند که نرخ رشد تورم آمریکا سیر صعودی دارد و در چنین شرایطی فدرال رزرو آمریکا نمی تواند نرخ بهره را کاهش دهد.
در ابتدای سال بازار برای هفت مرحله کاهش نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۴ آماده می شد. اما در حال حاضر از نظر بازار نرخ بهره آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۴ تنها یک بار و به اندازه ۰٫۲۵ واحد درصد کاهش خواهد یافت. به احتمال زیاد کاهش نرخ بهره آمریکا در ۷ نوامبر اتفاق خواهد افتاد. همزمان با عقب نشینی بازار از ایده کاهش نرخ بهره، دلار آمریکا هم تقویت شده و جفت ارز USDJPY بالا آمده است.
پیش بینی ین ژاپن
جفت ارز USDJPY در بالای ۱۵۵ قرار دارد. بازار تصور می کرد که بانک مرکزی ژاپن از این محدوده وارد بازار خواهد شد و با حمایت از ین ژاپن، جفت ارز USDJPY را پایین خواهد آورد. اما این اتفاق هنوز نیفتاده است. تضعیف ارزش ین ژاپن به بخش صادرات این کشور کمک زیادی می کند و مزیت رقابتی بالایی برای تولید کنندگان و صادر کنندگان ژاپنی ایجاد می کند. اگر این وضعیت ادامه یابد، سایر بانک های مرکزی بزرگ دنیا و وزرای دارایی کشور ها به این مسئله اعتراض خواهند کرد.
از دید تحلیلگران، هر چقدر که زمان مداخله بانک مرکزی ژاپن در بازار به تعویق بیفتد، اندازه نوسان ین در زمان مداخله هم شدیدتر خواهد بود. ین ژاپن زمانی به عنوان دارایی امن تلقی می شد و دوره ای هم از آن برای تأمین مالی معاملات آربیتراژی استفاده می شد. اما ین ژاپن دیگر این ویژگی را ندارد.
پیش بینی ین ژاپن – سه شنبه ۴ اردیبهشت
روز جمعه نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن برگزار خواهد شد. هیچ کس انتظار تغییر در سیاست های پولی ژاپن را ندارد و به همین دلیل تمرکز بازار به لحن بانک مرکزی خواهد بود.
تحلیل ین ژاپن
از دید بازار، شانس افزایش نرخ بهره ژاپن به اندازه ۰٫۱۰ واحد درصد تنها ۱۰ درصد است. اگر دولت ژاپن در بازار فارکس مداخله نکند و از ین حمایت نکند، روند نزولی ین ژاپن ادامه خواهد یافت.
این هفته سه گزارش مهم از آمریکا منتشر خواهد شد: شاخص GDP فصل اول سال ۲۰۲۴، شاخص سفارشات کالاهای بادوام و شاخص PCE آمریکا. رشد اقتصادی آمریکا کُند شده، اما هنوز هم نسبتاً قوی است. در همین حال اگر رشد تورم آمریکا کاهش یابد، فدرال رزرو آمریکا می تواند نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۴ یک یا دو بار کاهش دهد.
پیش بینی ین ژاپن
به نظر می رسد که سطح ۱۵۵ سطح کلیدی برای USDJPY است. اگر مداخله ای صورت نگیرد، می توان انتظار شکست ۱۵۵ و صعود USDJPY به سطوح ۱۵۶ و ۱۵۷ را داشت. در شرایط فعلی معامله USDJPY سخت ترین معامله در بازار است، چون هر لحظه احتمال مداخله در USDJPY و سقوط نرخ برابری وجود دارد.
پیش بینی ین ژاپن – سه شنبه ۲۸ فروردین
شاخص ین ژاپن که نشانگر عملکرد ین ژاپن در برابر سبدی از ارز های اصلی و هم وزن می شود، سقوط کرده است. ین هفته جدید معاملاتی را ضعیف آغاز کرده است. این در حالی است که وزیر دارایی ژاپن دوباره هشدار داده که از نزدیک نوسانات ین ژاپن در بازار فارکس را دنبال می کند و به طور کامل برای مداخله در بازار آماده است. دولت ژاپن نمی خواهد ین بیش از این تضعیف شود.
تحلیل ین ژاپن
یکی از مقامات پیشین ژاپن گفته که دولت برای مداخله در بازار فارکس آماده است، اما به احتمال زیاد وقتی که جفت ارز USDJPY به ۱۵۵ رسید، دولت در بازار مداخله خواهد کرد و با تقویت ارزش ین ژاپن، جفت ارز USDJPY را پایین خواهد کشید. با این حال مقامات ارزی ژاپن بار ها تأکید کرده اند که هیچ سطح خاصی برای مداخله در بازار در نظر نگرفته اند.
پیش بینی ین ژاپن
جفت ارز USDJPY به سمت ۱۵۵ خیر برداشته است. در ابتدا بازار از سطح ۱۵۲ می ترسید، اما این سطح کلیدی هم شکسته شد و جفت ارز در بالای این نرخ به تعادل رسید. به نظر می رسد که با وجود هشدار مقامات ژاپنی، بازار به این نتیجه رسیده که دولت ضرورتی برای مداخله در بازار نمی بیند و به همین دلیل USDJPY سیر صعودی دارد.
اندیکاتور RSI نشان می دهد که جفت ارز USDJPY در محدوده اشباع خرید قرار دارد و هیچ نشانه ای از اصلاح و یا بازگشت نزولی نیست. ورود به معامله خرید از سطوح فعلی از دید نسبت ریسک به ریوارد بسیار ریسکی است. اگر ژاپن در بازار فارکس مداخله کند، جفت ارز USDJPY می تواند خیلی سریع به سطوح ۱۵۲ و ۱۵۰ سقوط کند و حتی به محدوده ۱۴۶٫۵۰ برسد.
