تحلیل کیتکو یکشنبه هر هفته منتشر می شود. گزارش کیتکو شامل ارزیابی هفتگی قیمت طلا است. در ارزیابی سایت کیتکو دو گروه از فعالین حرفه ای و سرمایه گذاران خرد بازار طلا به طور جداگانه مورد بررسی قرار می گیرند. نتیجه این گزارش به ما کمک می کند تا سنتیمنت بازار طلا یا پیش بینی و انتظارات فعالین بازار اونس طلا را درک کنیم. علاوه بر این مسائل بنیادی و تکنیکال انس طلا هم بر اساس آخرین وضعیت بازار طلا بررسی می شوند و استراتژی معاملاتی طلا برای هفته پیش رو توسط سایت کیتکو پیشنهاد می شود.
لیست تحلیل های هفتگی کیتکو
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۱۶ اردیبهشت
در معاملات هفته گذشته اتفاقات زیادی افتاد و اطلاعات زیادی در اختیار بازار قرار گرفت. به طوری که بازار اخبار زیادی را باید هضم می کرد. داده های اقتصادی بخش تولیدی و خدماتی، گزارش کامل اشتغال و نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا رویداد های مهمی بودند که بر بازار طلا تأثیر گذاشتند. با این که قیمت طلا بعد از نشست فدرال رزرو آمریکا رشد کرد، اما در ادامه شاهد کاهش قیمت طلا بودیم. در واقع با افزایش قیمت طلا، فشار فروش بیشتر می شد.
تحلیل کیتکو
فدرال رزرو آمریکا به افزایش نرخ بهره فکر نمی کند و به سرمایه گذاران هم اعلام کرد که چنین برنامه ای ندارد. همچنین بانک مرکزی آمریکا از ایده کاهش نرخ بهره حمایت می کند. اما قیمت طلا باز هم پایین آمد و تقاضا در بخش آسیا هم افت کرد. کاهش ریسک های ژئوپلیتیک هم باعث کاهش تقاضای طلا شده است.
طلا هفته را از محدوده ۲۳۳۵ دلاری شروع کرد و دو بار تلاش کرد تا موقعیت خود را در بالای ۲۳۴۰ دلار تثبیت کند، اما در هر دو بار هم شکست خورد. طلا تا ۲۲۸۳ دلار هم پایین آمد، اما در نهایت هفته را در محدوده ۲۳۰۰ دلاری به پایان رساند.
واکنش طلا به نشست فدرال رزرو آمریکا سخنرانی رئیس بانک مرکزی مثبت بود. بعد از نشست فدرال رزرو، طلا حرکت صعودی را از محدوده ۲۲۸۳ دلاری شروع کرد و تا ۲۳۲۵ دلار هم بالا آمد. در دومین تلاش بازار برای عبور از این محدوده، خریداران شکست خوردند و طلا دوباره به زیر ۲۳۰۰ دلار بازگشت و تا پایان هفته هم در اطراف این نرخ نوسان کرد.
در هفته پیش رو، گزارش اقتصادی مهمی منتشر نخواهد شد. بازار بیشتر به نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس توجه خواهد کرد و در پایان هفته هم ارزیابی دانشگاه میشیگان از مصرف کنندگان منتشر خواهد شد.
ارزیابی هفتگی کیتکو
طبق ارزیابی هفتگی کیتکو (Kitco News)، فعالین حرفه ای بازار نسبت به روند صعودی طلا بدبین شده اند. اکثر سرمایه گذاران خرد هم انتظار کاهش قیمت طلا و یا تشدید نوسانات خنثی را دارند.
این هفته ۱۵ فعال حرفه ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده اند. ۲۷ درصد فعالین حرفه ای انتظار دارند که روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی باشد. ۳۳ درصد پیش بینی می کنند که روند اونس طلا نزولی خواهد بود. ۴۰ درصد هم انتظار دارند که بازار بدون روند یا رنج باشد.
در همین حال ۲۱۷ سرمایه گذار خرد (Main Street) هم در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده اند. ۴۷ درصد طرفدار روند صعودی، ۲۸ درصد طرفدار روند نزولی و ۲۵ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه ای بازار طلا
لوکامان اوتنوگا (Lukman Otunga) تحلیلگر و محقق ارشد بازار در FXTM
این فعال حرفه ای معتقد است که روند اونس طلا در روز های آینده متمایل به نزولی است.
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی هنوز هم به روند صعودی اونس طلا خوش بین است. آدریان دی معتقد است که طلا با وجود تحولات منفی و نزولی، موقعیت خود را حفظ کرده است. او گفته که خریداران طلا که اکثر بانک های مرکزی بزرگ دنیا و پس انداز کنندگان چینی هستند، به دلایلی غیر از مسائل بنیادی مثل آینده نرخ بهره آمریکا در حال خرید طلا هستند و به احتمال زیاد این روند هم ادامه دارد.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn
این فعال حرفه ای معتقد است که تقاضای طلا از سوی سرمایه گذاران چینی کاهش خواهد یافت و به همین دلیل روند میان مدت طلا متمایل به نزولی خواهد بود. از نظر او طلا در روز های اخیر وارد فاز خنثی شده و هنوز معلوم نیست که طلا وارد فاز خنثی شده یا در حال تشکیل کف قیمتی است؟ “من فکر می کنم که روند اونس طلا در هفته پیش رو متمایل به نزولی خواهد بود و تا ۲۲۵۰-۲۲۶۰ پایین خواهد آمد.” از نظر چندلر، تقویت ارزش یوان چین و ین ژاپن در کنار رشد بازار سهام هنگ کنگ باعث کاهش تقاضای طلا خواهد شد.
چندلر گفته بود که در نبود رویداد مهمی در هفته آینده، تمرکز او به بازدهی اوراق قرضه امریکا خواهد بود تا روند اونس طلا را پیدا کند.
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست بازار فارکس در Forexlive.com
باتن انتظار دارد که بعد از پایان تعطیلات چین، دوباره تقاضای طلا از سوی خریداران چینی افزایش یابد.
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
از نظر نیوسام معتقد است که اخبار هفته گذشته، اطلاعات جدیدی در اختیار بازار نگذاشت. او گفته که ما از ادامه رشد تورم اطلاع داشتیم. او بیشتر به گزارش مالی شرکت ها توجه داشته و به این فکر می کند که آیا مصرف کنندگان آمریکایی از مخارج خود کاسته اند یا خیر؟ از نظر او داده های اقتصادی هفته گذشته چیز جدیدی نبودند و باید در گزارش مالی شرکت های سهامی آمریکا به دنبال سرنخ هایی بود که وضعیت اقتصادی آمریکا را به تصویر می کشند. از نظر نیوسام، بخش خریداران طلا خسته شده اند و بازار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد.
نیوسام طلا را با بازار کاکائو مقایسه کرده است. اخیراً قیمت کاکائو به حدی بالا رفت که دیگر هیچ خریداری در بازار نبود و به همین دلیل قیمت کاکائو سقوط کرد. طلا هم توانسته به اوج تاریخی جدیدی صعود کند و با اینکه وضعیت بنیادی طلا از قیمت ها بالاتر حکایت دارد، اما به نظر می رسد که خریداران هم دیگر توان حمایت از بازار را ندارند. از نظر او روند بلند مدت طلا از دید بنیادی صعودی است و بهترین پوشش ریسک هم همین طلاست، اما طلا برای رشد بیشتر نیاز به استراحت دارد.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال در کیتکو
از نظر وایکوف، روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی است.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۹ اردیبهشت
عملکرد طلا در هفته گذشته ضعیف بود و از قیمت بازگشایی ابتدای هفته هم ۲ درصد پایین آمد. به نظر می رسد که افت قیمت اونس طلا بیشتر به خاطر خروج خریدارانی از بازار بود که دو هفته پیش از ترس تشدید تنش ها روز های شنبه و یکشنبه (روز های تعطیلی بازار) اقدام به خرید طلا کرده بودند تا به نوعی خود را در برابر تشدید درگیری های خاورمیانه بیمه کنند. اگر رشد قیمتی جمعه دو هفته پیش را از کاهش قیمتی روز دوشنبه هفته قبل کم کنیم، می توانیم ادعا کنیم که طلا بین دامنه ۳۰ دلاری نوسان کرده است. طلا برای مدت کوتاهی به زیر ۲۳۰۰ دلار هم نفوذ کرد، اما این حرکت نزولی ادامه دار نبود.
تحلیل کیتکو
ارزیابی هفتگی کیتکو (Kitco News) نشان می دهد که سرمایه گذاران خرد از رشد بیشتر قیمت اونس طلا ناامید شده اند. تحلیلگران و فعالین حرفه ای بازار طلا هم بر این باورند که نوسانات قیمتی هفته قبل، مقدمه ای برای شروع رالی صعودی جدید است.
در هفته پیش رو نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا را در پیش رو داریم و علاوه بر این گزارش NFP آمریکا هم روز جمعه منتشر خواهد شد. علاوه بر این بازار به شاخص اطمینان مصرف کنندگان، شاخص ADP، شاخص ISM بخش تولیدی، شاخص JLOTS، شاخص مدعیان بیکاری و شاخص ISM بخش خدماتی هم توجه خواهد کرد.
ارزیابی هفتگی کیتکو
این هفته ۱۰ فعال حرفه ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کردند. تقریباً ترکیب درصدی پیش بینی ها (صعودی، نزولی و رنج) نسبت به هفته قبل تغییر زیادی نداشته است. ۷۰ درصد پیش بینی می کنند که روند اونس طلا صعودی خواهد بود. ۲۰ درصد پیش بینی می کنند که بازار بدون روند یا رنج خواهد بود. ۱۰ درصد باقی مانده هم پیش بینی می کنند که روند بازار نزولی خواهد بود.
در همین حال، ۱۵۵ سرمایه گذار خرد (Main Street) هم در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده اند. در نظرسنجی این هفته، طرفداران روند صعودی نسبت به هفته قبل کمتر شده است. ۴۸ درصد طرفدار روند صعودی، ۳۰ درصد طرفدار روند نزولی و ۲۲ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه ای بازار طلا
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
این فعال حرفه ای از دید مثبتی به حرکات قیمتی هفته گذشته نگاه می کند. از نظر او طلا از سوی ۲۳۰۰ دلار حمایت شده و در روز های آینده می تواند به ۲۳۷۰ دلار هم برسد. از نظر او داده های اشتغال آمریکا عامل اصلی نوسانات طلا خواهد بود. “با این که اول نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا برگزار خواهد شد، اما همه برای لحن هاوکیش (طرفدار نرخ بهره بالاتر) آماده هستند.” از نظر او اگر داده های اشتغال آمریکا ناامید کننده باشند، دلار به همراه نرخ بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا کاهش خواهد یافت و از طلا حمایت خواهد کرد.
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی انتظار دارد که قیمت اونس طلا در هفته پیش رو سیر صعودی داشته باشد. از نظر او خریداران در سرتاسر جهان بیشتر شده اند. بانک های مرکزی دنیا خریداران اصلی طلا هستند. او به مصرف کنندگان چینی اشاره کرده که با تضعیف ارزش یوان در حال افزایش خرید های طلای خود هستند. “در آمریکای شمالی هم نرخ رشد خرید طلا افزایش یافته و صندوق های ETF طلا با جریانات ورود سرمایه مواجه هستند.”
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست ارشد بازار در Forexlive.com
این فعال حرفه ای از تقاضای بازار طلا برای پیش بینی روند بازار استفاده می کند. “سؤال اصلی این است که چه مقدار از خرید های طلا در هفت هفته گذشته مربوط به جریانات ریسک گریزی و چه مقدار از آن هم به خاطر شرایط بنیادی بوده است؟
برای پاسخ به این سؤال باید به قیمت نفت خام نگاه کنیم. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که حداقل ۵ دلار از قیمت نفت خام به خاطر ترس از تشدید تنش ها در خاورمیانه و کاهش عرضه نفت خام است. من فکر می کنم که ۵ دلار کمی اغراق آمیز است، اما باید توجه داشت که هنوز قیمت نفت خام پایین نیامده است. این یعنی یا قیمت ۵ دلاری اضافی که روی قیمت نفت خام اضافه شده با کاهش تنش ها از بین نرفته و یا این که مسئله تنش های خاورمیانه تأثیر زیادی ندارد. به نظر من، قیمت اضافی یا پرمیومی که به خاطر جریانات ریسک گریزی روی قیمت نفت خام اضافه شده، خیلی کمتر از این است.
به نظر من آمریکا به دنبال جنگ با ایران نیست، ایران هم تمایلی به شروع جنگ ندارد. در این میان اسرائیل هم به تنهایی نمی تواند جنگی را شروع کند. پس قیمت اضافی (که به خاطر ترس از تشدید تنش ها در خاورمیانه بر قیمت دارایی ها اضافه شده است (ریسک پرمیوم)) به زودی از بین خواهد رفت و بازار به عوامل بنیادی و تأثیرگذار دیگری مثل عملکرد اقتصاد آمریکا و نرخ بهره جهانی توجه خواهد کرد.
من فکر می کنم که در سطح جهانی، تعیین کننده آینده بازار، تقاضای داخلی چین است. بایستی دید که چه مقدار از تقاضای طلای چین توسط بخش مصرف کنندگان ایجاد شده است و چه مقدار به خرید های دولتی مربوط می شود؟
اگر حجم اصلی خرید ها مربوط به مصرف کنندگان می شود، نمی توان انتظار داشت که این حجم خرید ها کاهش یابد. اما اگر خرید ها توسط صندوق های سرمایه گذاری مثل ETF ها و توسط مؤسسات بزرگ و دولتی انجام شده، می توان گفت که با کاهش قیمت طلا، تقاضای چین هم کاهش خواهد یافت.
در این میان تقاضای طلا هنوز هم بالاست. نرخ رشد تورم در سرتاسر جهان سیر صعودی دارد، دلار آمریکا قوی است، گزارش مالی شرکت های فناوری در حال انتشار است و بحران ایران و اسرائیل هم فعلا حل و فصل شده است. یعنی در هفته گذشته باید تقاضای طلا پایین می آمد. اما این اتفاق نیفتاده است. برای این که قیمت طلا به سیر صعودی خود ادامه دهد، تقاضای طلا باید در خارج از چین هم افزایش یابد.”
از نظر باتن، بازار توجه زیادی به طلا ندارد. وقتی که قیمت سهام گوگل ۱۰ درصد بالا می رود و یا قیمت سهام متا ۲۰ درصد پایین می آید، نمی توان زیاد انتظار داشت که سرمایه گذاران به قیمت طلا توجهی بکند. باتن بر این باور است که بازار طلا واکنش شدیدی به داده های اشتغال آمریکا نشان خواهد داد. او به واکنش طلا به شاخص PMI هفته قبل اشاره کرده است. با این که شاخص PMI آمریکا از نظر اهمیت درجه پایین تری دارد، اما بازار را به نوسان انداخت. پس گزارش NFP که یک گزارش مهم و درجه اول است می تواند بازار به شدت متلاطم کند.
“نرخ رشد اقتصادی آمریکا کاهش یافته، نرخ بهره و بازدهی اوراق خزانه داری بالاست، انتخابات ریاست جمهوری آمریکا را در پیش رو داریم و تقاضای طلا هم نسبت به سال گذشته پایین بوده است. این یعنی داده های اشتغال آمریکا همان جرقه ای است که بازار را منفجر خواهد کرد.”
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام معتقد است که در هفته پیش رو اصلاحی که مدت ها انتظارش را داشتیم اتفاق خواهد افتاد و قیمت طلا پایین خواهد آمد.
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی بر این باور است که فدرال رزرو آمریکا از سیاست نرخ بهره پایین یا داویش حمایت خواهد کرد و این مسئله باعث رشد طلا خواهد شد. “اگر خریداران نتوانند از ۲۳۰۰ دلار حمایت کنند، شاهد حرکت نزولی سریعی در بازار خواهیم بود و راه را برای اصلاح عمیق تر فراهم خواهد کرد.”
شان لوسک (Sean Lusk) مدیر شرکت Walsh Trading
شان لوسک به نوسانات بدون روند طلا اشاره کرده و معتقد است که مسائل ژئوپلیتیک و تورم از طلا حمایت می کنند. لوسک معتقد است که حرکات قیمتی طلا در هر سمتی که روی می دهد، روز بعد خنثی می شود. مثلاً ترس از داده های تورمی یک روز بعد از بین رفته و این وضعیت ادامه دارد. از نظر او روند اونس طلا متمایل به صعودی است. او گفته که بحران سیاسی و نظامی خاورمیانه خاتمه نیافته و به زودی در آینده نزدیک تشدید خواهد شد.
او در رابطه با داده های اشتغال آمریکا گفته که برای بازار داده های تورمی بیشتر از گزارش اشتغال آمریکا اهمیت دارد. او گزارش NFP ماه فوریه اشاره می کند که خیلی بهتر از پیش بینی ها بود و قیمت اونس طلا را به زیر ۲۰۰۰ دلار کشاند. اما بعد از آن چه اتفاقی افتاده؟ طلا به ۲۴۰۰ دلار رسیده است! پس داده های اشتغال اهمیت کمتری نسبت به داده های تورمی دارند. در این مدت اشتغال تغییر قابل توجهی نداشته، اما نرخ رشد تورم دوباره صعودی شده است. او به دنبال خرید از اصلاح های قیمتی است.
“وضعیت تکنیکال طلا و مسائل بنیادی نشان می دهند که هیچ کس انتظار افزایش نرخ بهره آمریکا را ندارد. به همین دلیل کاهش قیمتی طلا تنها فرصتی برای خرید است.”
اوله هانسن (Ole Hansen) استراتژیست بازار کالا در Saxo Bank
هانسن بر این باور است که در هفته پیش رو قیمت طلا کاهش خواهد یافت و وارد فاز استراحت خواهد شد.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال در کیتکو
از نظر وایکوف قیمت طلا در هفته پیش رو افزایش خواهد یافت.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۲ اردیبهشت
اونس طلا وارد یک الگوی آشنا و تکراری شده است. طلا تا وقتی که خبر خاصی نیست در فاز خنثی یا رنج معامله می شود و همین که شوک های سیاسی و نظامی اتفاق می افتند، جهش می کند و دوباره در یک کف قیمتی بالاتر وارد فاز خنثی یا رنج می شود.
تحلیل کیتکو
قیمت اونس طلا هفته معاملاتی گذشته را از محدوده ۲۳۶۷ دلار آغاز کرد و بعد از سقوط به کف هفتگی ۲۳۳۲ دلار وارد فاز خنثی و رنجی بین ۲۳۶۰ و ۲۳۹۰ دلار شد.
در ادامه با حمله موشکی ایران به اسرائیل، قیمت اونس طلا به اوج تاریخی جدیدی در ۲۴۲۶ دلار جهش کرد و سپس در ۲۴۰۰ دلار تثبیت شد. زمانی که مشخص شد حمله ایران به اسرائیل بیشتر نمادین بود تا ویران کننده، اونس طلا هم وارد فاز خنثی جدید شد.
از دید تحلیلگران، روند اونس طلا را ریسک های سیاسی و نظامی مشخص می کنند و این وضعیت هم در هفته پیش رو ادامه خواهد داشت. تقویم اقتصادی فارکس در هفته معاملاتی پیش رو رویداد مهمی ندارد. با این حال شاید آمار مسکن، شاخص سفارشات کالاهای بادوام، شاخص مدعیان بیکاری، شاخص GDP، شاخص PCE و ارزیابی دانشگاه میشیگان بر بازار فارکس و طلا تأثیر بگذارند.
ارزیابی هفتگی کیتکو
طبق تازه ترین ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News) سرمایه گذاران خرد و فعالین حرفه ای بازار بر این باورند که قیمت اونس طلا به روند صعودی ادامه خواهد داد.
این هفته ۱۴ فعال حرفه ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده اند. ۷۱ درصد فعالین حرفه ای پیش بینی می کنند که روند اونس طلا صعودی است. ۲۱ درصد دیگر انتظار دارند که روند اونس طلا خنثی یا رنج باشد. ۷ درصد باقی مانده هم انتظار بازار نزولی را دارند.
در همین حال ۱۴۹ سرمایه گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده اند. ۶۴ درصد طرفدار روند صعودی، ۱۹ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۷ درصد هم طرفدار بازار بدون روند یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه ای بازار
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در شرکت مدیریت سرمایه SIA
“به نظر من روند این هفته اونس طلا صعودی است. در شرایط فعلی، ریسک های سیاسی و اقتصادی به حدی بالا هستند که شرایط را برای ادامه رالی صعودی طلا فراهم می کنند.”
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی پیش بینی می کند که اونس طلا در هفته پیش رو بدون روند یا رنج خواهد بود. او معتقد است که با وجود اینکه بانک های مرکزی در حال عقب نشینی از کاهش نرخ بهره هستند، اما باز هم طلا توانسته موقعیت خود را حفظ کند. از نظر او طلا استراحت کوچک و محدودی خواهد داشت و بعد از چند روز دوباره رشد خواهد کرد.
دنیس گارتمن (Dennis Gartman) خالق Gartmen Letter
گارتمن طرفدار روند صعودی است. او گفته که اگر اونس طلا در هفته پیش رو از اوج قیمتی اخیر عبور کند، تعجبی نخواهد کرد.
دنیل پاویلونیز (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد کالا در RJO Futures
او معتقد است که ریسک های ژئوپلیتیک باعث افزایش قیمت اونس طلا خواهد شد. او گفته که حتی اگر تنش ها در آینده نزدیک هم تشدید نشوند، باز هم طلا می تواند سیر صعودی داشته باشد. از نظر او جریانات ریسک گریزی قوی در جریان است و همه دوست دارند که در چنین شرایطی طلا داشته باشند. او گفته که ریسک درگیری ایران و اسرائیل تنها ریسک ژئوپولتیک دنیا نیست و شک و تردید ها نسبت به آینده به شدت افزایش یافته است.
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام معتقد است که زمان اصلاح نزولی طلا گذشته و باید خیلی زودتر از این ها بازار اصلاح می کرد. با این حال او انتظار ندارد که اصلاح بازار به این زودی ها اتفاق بیفتد. از نظر نیوسام بازار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد و باید اصلاحی صورت بگیرد، اما روند همچنان صعودی است و انتظار می رود که ریسک های سیاسی و نظامی تا روز انتخابات ریاست جمهوری آمریکا تشدید شود. به احتمال زیاد، طلا همچنان دارایی محبوب سرمایه گذاران ریسک گریز باقی خواهد ماند.”
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی انتظار دارد که اونس طلا به حرکت صعودی خود ادامه دهد. “۲۴۰۰ دلار توانسته مانع از حرکت صعودی طلا شود، اما با توجه به دو شکست جعلی که در این محدوده اتفاق افتاده، می توان گفت که مسیر صعودی هموار شده است.” از نظر او هنوز روند صعودی اونس طلا تمام نشده است.
اورت میلمان (Everett Millman) تحلیلگر ارشد بازار Gainesville Coins
او معتقد است که اخبار درگیری های خاورمیانه در کانون توجهات قرار دارد و در نبود اخبار اقتصادی مهم، محرک اصلی طلا باقی خواهد ماند. او معتقد است که تا نشست ماه ژوئن فدرال رزرو آمریکا محرک اصلی طلا همین جریانات ریسک گریزی خواهد بود، اما با نزدیک شدن به نشست ماه ژوئن، تمرکز اصلی بازار به انتظارات نرخ بهره ای خواهد بود.
از نظر او وقتی که طلا و دلار آمریکا همزمان رشد می کنند، به این معنی است که بازار به شدت ریسک گریز شده است. او معتقد است که اگر تنش ها کاهش یابند، اصلاح نزولی و کوتاه مدتی در بازار طلا اتفاق خواهد افتاد.
او پیش بینی می کند که طلا در هفته پیش رو در فاز خنثی نوسان کند. “من انتظار حرکت بزرگی مثل ۲۰۰ دلار را ندارم، اما طلا می تواند ۱۰۰ دلار افزایش یا کاهش یابد.” از نظر میلمان دامنه نوسانات طلا افزایش خواهد یافت.
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals
از نظر لیبویت، روند میان مدت طلا صعودی است. هنوز هم از نظر او هدف قیمتی طلا محدوده ۲۷۰۰ تا ۲۸۰۰ دلار است. او پیش بینی کرده که نقره هم می تواند ابتدا به ۳۰ و در ادامه به ۵۰ دلار جهش کند.
جیم وایکوف (Jim Wyckoff) تحلیلگر ارشد تکنیکال در کیتکو
وایکوف انتظار دارد که اونس طلا در هفته پیش رو سیر صعودی داشته باشد.
ارزیابی هفتگی کیتکو – یکشنبه ۲۶ فروردین
تا روز چهارشنبه گذشته قیمت اونس طلا بیشتر بین ۲۳۰۰ و ۲۳۶۰ دلار در نوسان بود. با انتشار داده های تورمی آمریکا، قیمت اونس طلا کمی کاهش یافت و بازار به این نتیجه رسید که شرایط به تعادل رسیده است. اما اواخر روز پنجشنبه، نوسانات قیمتی اونس طلا هم تشدید شد و طلا توانست اوج قیمتی جدیدی را در بالای ۲۴۰۰ دلار ثبت کند. این افزایش قیمت اونس طلا تنها به این خاطر بود که اخباری از احتمال حمله قریب الوقوع ایران به اسرائیل منتشر می شد. روز جمعه قیمت اونس طلا جهش سریعی را تجربه کرد و تا ۲۴۳۰ دلار بالا آمد، اما خیلی سریع این حرکت خنثی شد و قیمت اونس طلا هفته را در ۲۳۴۴ دلار به پایان رساند.
تحلیل کیتکو
ارزیابی هفتگی کیتکو (Kitco News) نشان می دهد که فعالین حرفه ای و سرمایه گذاران خرد هنوز هم به افزایش قیمت اونس طلا امیدوارند. تشدید ریسک های ژئوپلیتیک عامل اصلی این خوش بینی به افزایش قیمت اونس طلاست.
در هفته پیش رو داده های اقتصادی مهمی منتشر خواهند شد، اما تمرکز بازار بیشتر به شاخص خرده فروشی و شاخص تولیدی ایالت نیویورک آمریکا خواهد بود. علاوه بر این بازار به داده های بازار مسکن آمریکا هم توجه خواهد کرد.
ارزیابی هفتگی کیتکو
این هفته ۱۲ فعال حرفه ای (Wall Street) در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده اند. ۸۳ درصد فعالین حرفه ای بازار انتظار ادامه روند صعودی اونس طلا را دارند. طرفداران روند صعودی نسبت به هفته گذشته بیشتر شده است. در این میان ۱۷ درصد بر این باورند که قیمت اونس طلا کاهش خواهد یافت. نکته جالب توجه ارزیابی این است که هیچ کس انتظار بازار رنج یا خنثی را ندارد.
در همین حال ۱۶۸ سرمایه گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده اند. ۶۶ درصد طرفدار روند صعودی، ۱۸ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۶ درصد هم طرفدار بازار خنثی یا رنج بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین بازار
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com
نیوسام گفته که نباید شرایط پیچیده کرد. “آیا طلا در وضعیت اشباع خرید قرار دارد؟ بله! آیا دلار آمریکا به روند صعودی و بلند مدت خود بازگشته است؟ بله! آیا من روی بازگشت نزولی طلا سرمایه گذاری می کنم؟ خیر! در حال حاضر من از قانون اول بازار تبعیت می کنم: مخالف روند حرکت نکن!” از آنجایی که طلا و دلار آمریکا رابطه معکوسی با هم دارند، معمولاً انتظار می رود که با تقویت ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا کاهش یابد. نیوسام گفته که روند طلا صعودی است و نمی خواهد در مقابل این روند قرار بگیرد.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در شرکت مدیریت سرمایه SIA
از نظر این فعال حرفه ای، قیمت اونس طلا هفته را با قدرت به پایان رسانده و از نظر او روند طلا در هفته پیش رو هم صعودی خواهد بود.
فرانک مک جی (Frank McGhee) سرپرست معاملات طلا در شرکت Alliance Financial
او تا هفته گذشته به ادامه حرکت صعودی اونس طلا شک و تردید داشت، اما این هفته به روند صعودی طلا ایمان آورده است. از نظر او بازار سرانجام به ریسک های ژئوپلیتیک واکنش نشان داده است. او گفته که حتی با شروع درگیری های روسیه و اوکراین، بازار طلا واکنش جدی به ریسک های سیاسی و نظامی نشان نمی داد، اما با جدی شدن حمله ایران به اسرائیل، طلا واکنش مثبتی نشان داده است. از نظر او خرید بانک های مرکزی هم نقش مهمی در افزایش قیمت طلا داشته است.
“ما در شرایط اقتصادی عجیبی قرار داریم! طلا و دلار آمریکا که مخالف هم حرکت می کردند، اخیراً همسو با یکدیگر رشد می کنند. در دهه ۱۹۷۰ میلادی، با تشدید فشار های تورمی، دلار آمریکا تضعیف شد و قیمت اونس طلا جهش کرد. اما در حال حاضر آمریکا به صادر کننده نفت خام و گاز تبدیل شده و با افزایش قیمت نفت خام، ارزش دلار آمریکا هم تقویت می شود! هر چیزی که از رفتار بازار می دانستیم، دیگر کاربردی ندارد!” او در ادامه گفته که طلا و دلار آمریکا در قالب دارایی امن رفتار می کنند. از نظر این فعال حرفه ای، این رفتار بازار کمی عجیب است و هر بار که طلا و دلار هم‌جهت می شوند و تقاضا برای دارایی های امن افزایش می یابد، حرکت صعودی قوی به راه می افتد.
او در ادامه به وضعیت تکنیکال بازار اشاره کرده و گفته که چارت طلا وارد محدوده ای شده که هیچ سطح تکنیکال به خصوصی در بازار وجود ندارد و باید موج سواری کرد. از نظر او نباید دستورات حد ضرر و حد سود را کوتاه کرد، چونکه نوسانات شدید بازار می تواند خیلی سریع آن ها را فعال کند. او نمی داند که اگر حمله ای از سوی ایران به اسرائیل روی ندهد، بازار چقدر اصلاح خواهد کرد و اگر حمله صورت پذیرد، طلا چقدر دیگر هم رشد خواهد کرد؟
جیمز استنلی (James Stanley) استراتژیست ارشد بازار در Forex.com
استنلی انتظار دارد که رشد طلا در هفته پیش رو هم ادامه یابد. “تقاضا برای طلا به شدت افزایش یافته و من تغییری در این تقاضا نمی بینیم. از دید کلان، فدرال رزرو آمریکا با وجود داده های تورمی اخیر به کاهش نرخ بهره فکر خواهد کرد. این یعنی فدرال رزرو به دنبال بهترین زمان برای کاهش نرخ بهره است و این خبر به افزایش بیشتر طلا منجر خواهد شد.”
جان ویر (John Weyer) مدیر بخش هج شرکت Walsh Trading
جان ویر بر این باور است که تهدید جنگ ایران و اسرائیل باعث شده تا سرمایه گذاران به خرید طلا و دلار آمریکا روی بیاورند. از نظر این فعال حرفه ای، وقتی که قیمت اونس طلا بیش از ۵۰ دلار جهش می کند، به این معنی است که چیزی بیش از بنیادی و تکنیکال در بازار جریان دارد.
او به حرکت همسو و همزمان دلار آمریکا و اونس طلا اشاره کرده و گفته که وقتی طلا و دلار همسو حرکت می کنند، به این معنی است که بازار درگیر جریانات ریسک گریزی است. او معتقد است که اگر در روز های شنبه و یکشنبه اتفاق عجیب و غریبی روی ندهد، طلا وارد فاز اصلاحی خواهد شد، اما این اصلاح، عمیق نخواهد بود. او به این نتیجه رسیده که طلا برای مدتی در بالای ۲۴۰۰ دلار باقی خواهد ماند.
مارک لیبویت (Mark Leibovit) سردبیر خبرنامه VR Metals/Resource
این فعال حرفه ای از رالی صعودی طلا که مدت ها منتظرش بود، لذت می برد و بر این باور است که طلا می تواند ۳۰۰ دلار دیگر هم جهش کند. “من در گزارش های تحلیلی قبلی خودم گفته بودم که طلا می تواند تا ۲۷۰۰ دلار هم جهش کند. تقریباً ۲ ماه پیش چنین تحلیلی را ارائه کرده بودم. طلا می تواند در ماه مه یا ژوئن در اطراف ۲۷۰۰ دلار به اوج خود برسد.”
لیبویت از مدت ها قبل منتظر این حرکت بود و هنوز هم از نظر او زمان فروش طلا فرا نرسیده است. “طبق تئوری امواج، قیمت طلا در سال ۲۰۱۱ به اوج ۱۹۸۰ دلاری رسید و سپس تا ۱۰۰۰ دلار پایین آمد. این حرکت ۸۰۰ تا ۹۰۰ دلاری را به اوج قیمتی ۱۹۸۰ دلاری اضافه کنید، به قیمتی در اطراف ۲۷۰۰ تا ۲۸۰۰ دلار می رسید. من فکر می کنم که طلا در حال حرکت به سمت این محدوده است.”
این فعال حرفه ای معتقد است که شاید طلا وارد فاز اصلاحی شود، اما از نظر او روند صعودی تمام نشده است. او معتقد است که بانک های مرکزی بزرگ دنیا در حال خرید طلا هستند و ارز های خود را با پشتوانه طلا تقویت می کنند. از سوی دیگر رویداد های ریسکی و درگیری های زیادی هم در سرتاسر دنیا در حال وقوع هستند و تنها به یک نقطه از جهان محدود نیستند. از نظر او طلا شاید اصلاح کند، اما نباید از اصلاح های قیمتی خارج شد، چونکه روند صعودی طلا ادامه خواهد یافت.
ارزیابی هفتگی کیتکو – ۱۹ فروردین
اونس طلا از ابتدای سال ۲۰۲۴ سیر صعودی دارد و هفته گذشته هم شاهد ادامه این حرکت صعودی بودیم. قیمت طلا توانست به اوج تاریخی جدیدی در بالای ۲۲۲۰ دلار برسد و سپس به محدوده ۲۲۶۵ جهش کرد. حتی لحن هاوکیش مقامات فدرال رزرو آمریکا هم نتوانست جلوی رشد طلا را بگیرد. روز جمعه گزارش اشتغال آمریکا منتشر شد و نشانگر رشد سریع اشتغال این کشور بود و حتی می تواند زمان اولین کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد. اما طلا توجهی نکرد و به حرکت صعودی ادامه داد.
با تشدید تنش ها و احتمال گسترش جنگ ها، قیمت اونس طلا در نهایت هفته را در بالای ۲۳۳۰ دلار به پایان رساند و برای اولین بار در تاریخ به این سطوح قیمتی رسید.
تحلیل کیتکو
تحلیل کیتکو نشان می دهد که سنتیمنت بازار به شدت صعودی است. طرفداران روند صعودی در میان سرمایه گذاران خرد و فعالین حرفه ای بازار بیشتر شده است. ترسی که در هفته گذشته از احتمال اصلاح نزولی طلا وجود داشت، از بین رفته و نگرانی ها از گسترش دامنه جنگ ها باعث بالا رفتن قیمت طلا شده است.
در هفته پیش رو، گزارش مهمی در تقویم اقتصادی فارکس وجود ندارد. به همین دلیل اخبار سیاسی و نظامی محرک اصلی بازار طلا خواهد بود. با این حال روز چهارشنبه داده های تورمی بخش مصرف کنندگان، روز پنجشنبه تورم بخش تولیدی و شاخص مدعیان بیکاری و روز جمعه ارزیابی تمایلات و انتظارات مصرف کنندگان دانشگاه میشیگان آمریکا منتشر خواهند شد.
علاوه بر این بازار به نشست بانک مرکزی کانادا و بانک مرکزی اروپا توجه خواهد کرد. این احتمال وجود دارد که کانادا و اروپا پیش از فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را کاهش دهند.
ارزیابی هفتگی سایت کیتکو
این هفته ۱۲ فعال حرفه ای در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News) شرکت کردند. طبق این ارزیابی، ۷۵ درصد پیش بینی می کنند که روند اونس طلا در هفته پیش رو صعودی خواهد بود. ۸ درصد انتظار روند نزولی و ۱۷ درصد انتظار بازار خنثی یا رنج را دارند.
در همین حال ۲۴۰ سرمایه گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده اند. تقریباً ۶۴ درصد طرفدار روند صعودی، ۱۷ درصد طرفدار بازار رنج یا خنثی و ۱۷ درصد دیگر هم طرفدار روند نزولی بودند.
تحلیل بنیادی و تکنیکال فعالین حرفه ای بازار طلا
آدام باتن (Adam Button) استراتژیست ارشد بازار در Forexlive.com
از نظر باتن بر این باور است که معامله گران در هر قیمتی خریدار طلا هستند. او گفته که مقابله با روند صعودی طلا غیر ممکن است و در آسیا سرمایه گذاران هر روز خریدار طلا هستند.
دارین نیوسام (Darin Newsom) تحلیلگر ارشد Barchart.com
نیوسام با جریان بازار همراه است. او معتقد است که روند صعودی ادامه خواهد یافت و تا وقتی که نیروی خارجی بر بازار تأثیر نگذارد، طلا از روند صعودی خارج خواهد شد. او گفته که وضعیت تکنیکال طلا می تواند از اصلاح نزولی بازار حکایت داشته باشد، اما در حال حاضر بازار در وضعیتی است که مسائل تکنیکال اهمیتی ندارند.
آدریان دی (Adrian Day) رئیس شرکت مدیریت سرمایه
آدریان دی به افزایش تقاضای طلا در آسیا اشاره کرده و هنوز خبری از کاهش تقاضا نیست. او گفته که سرمایه گذاران غربی هنوز در بازار طلا مشارکت نکرده اند، به خصوص که جریانات خروج سرمایه از ETF ها ادامه دارد و این نشان می دهد که در بازار طلا تنها بانک های مرکزی خریداران نیستند و خریداران بزرگ دیگری در آسیا فعال شده اند. او معتقد است که خانواده های ثروتمند در حال خرید های سنگین هستند.
کولین سیزینسکی (Colin Cieszynski) استراتژیست ارشد بازار در SIA
این فعال حرفه ای انتظار دارد که بازار طلا به نوسانات شدید ادامه دهد و به همین دلیل او تنها نظاره گر بازار است. او گفته که روند بازار طلا در هفته پیش رو می تواند در نیمه اول صعودی و در نیمه دوم نزولی باشد. با این حال از نظر او بازار روند خنثی یا رنج خواهد داشت. او گفته که داده های تورمی آمریکا در هفته پیش رو منتشر خواهد شد و می تواند بر بازار طلا تأثیر بگذارد.
مارک چندلر (Marc Chandler) مدیر شرکت Bannockburn Global Forex
از نظر مارک چندلر داده های تورمی آمریکا نمی تواند روند صعودی طلا را کُند کند. “افزایش بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا و تقویت ارزش دلار نتوانسته مانع از رشد طلا شوند.” او گفته که داده های تورمی آمریکا نمی توانند بر روند طلا تأثیر بگذارند، چونکه طلا بیشتر از سوی خریداران آسیایی رشد کرده است. در این میان سرمایه گذاران چینی و چند کشور دیگر آسیایی به خاطر وضعیت سخت اقتصادی و آینده مبهم سیاسی رو به خرید طلا آورده اند. از نظر چندلر، طلا می تواند تا ۲۳۵۰ دلار صعود کند، حمایت طلا هم ۲۲۵۰ دلار است.
دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis) کارگزار ارشد بازار در RJO Futures
این فعال حرفه ای معتقد است که رالی صعودی طلا ادامه خواهد یافت. او گفته که بازار به کاهش نرخ بهره آمریکا توجه دارد و حتی لحن هاوکیس مقامات فدرال رزرو آمریکا هم نتوانسته از رشد طلا ممانعت کند. از نظر او تشدید تنش های سیاسی و نظامی در سرتاسر جهان باعث افزایش تقاضا برای طلا شده و روند صعودی ادامه خواهد یافت. او گفته که اگر اتفاق خاصی در روز های شنبه و یکشنبه نیفتد، طلا می تواند در نیمه اول هفته وارد اصلاح نزولی شود و تا ۲۰۰۰ دلار پایین بیاید.
