پیش بینی دلار آمریکا به معاملهگران کمک میکند تا با داشتن دیدگاه جامعی از تحولات اقتصادی و مالی، به درک بهتری از نوسانات بازار دست یابند. در این صفحه، ما به پیش بینی بنیادی و تکنیکال دلار آمریکا میپردازیم و اطلاعات بهروز و دقیقی را درباره تغییرات نرخ بهره، دادههای اقتصادی کلان و تحولات سیاسی ارائه میدهیم. تحلیل دلار آمریکا به شما کمک میکند تا روندهای قیمت را پیش بینی کرده و از فرصتهای موجود در بازار فارکس بهرهبرداری کنید و ریسکهای معاملاتی خود را مدیریت نمایید.
دلار آمریکا پایه و اساس تمامی بازارهای مالی جهانی است و در تمامی معاملات، از کامودیتیها مانند نفت خام و اونس طلا گرفته تا رمزارزها مانند بیت کوین و اتر، نقش کلیدی ایفا میکند. به عنوان محرک اصلی بازارهای مالی دنیا، دلار آمریکا تأثیر مستقیمی بر نوسانات قیمتها دارد. اقتصاد آمریکا بزرگترین اقتصاد جهان و دلار آمریکا رایجترین ارز در معاملات بینالمللی است. بنابراین، پیش بینی دلار با تحلیل بنیادی دلار و وضعیت اقتصادی آمریکا برای هر معاملهگر فارکس ضروری است. در این بخش، ما به صورت مرتب و دقیق تحلیل دلار آمریکا بر اساس وضعیت بنیادی دلار و اقتصاد آمریکا را بررسی میکنیم تا شما بتوانید تصمیمات معاملاتی هوشمندانهتری بگیرید.
- برای آشنایی بیشتر با دلار آمریکا اینجا کلیک کنید.
فهرست تحلیل بنیادی و پیش بینی دلار آمریکا
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۲۵ مهر
کاهش شدید قیمت نفت در این هفته به عنوان مهمترین خبر بازار بوده است. دیروز، نخستوزیر اسرائیل اعلام کرد که این کشور هنگام برنامهریزی برای حمله تلافیجویانه به ایران، نگرانیهای آمریکا را در نظر دارد. این موضوع به طور کلی تأیید میکند که اسرائیل باید زیرساختهای نظامی ایران را هدف قرار دهد، اما نه تأسیسات نفتی و هستهای این کشور را. داستان رشد ضعیف اقتصاد و ناامیدی از اعلامیه اخیر بسته محرک در چین نیز به عملکرد ضعیف نفت کمک کرده است. در این میان همه چیز به نفع دلار آمریکا تمام شده است.
تحلیل دلار آمریکا
احتمالاً شرایط برای تثبیت قیمت نفت فراهم شده است، زیرا تنش های خاورمیانه کاهش یافتهاند و با توجه به برخی ابهامات درباره حمله تلافیجویانه اسرائیل، قیمتها میتوانند ثباتی نسبی داشته باشند. یک کاهش دیگر در ارزش دلار احتمالاً نیازمند برخی دادههای ضعیف خواهد بود، اما در حال حاضر تقویم اقتصادی آمریکا تقریباً خالی است و ممکن است آمار خردهفروشی روز پنجشنبه هم اعداد قابلقبولی را نشان دهد.
با این حال همچنان این احتمال وجود دارد که بازارها با نزدیک شدن به یک انتخابات رقابتی در آمریکا، با خرید دلار اقدام به اتخاذ موضع احتیاطی ‘در برابر ترامپ’ کنند. این امر میتواند باعث نادیده گرفتن کاهش احتمالی نرخ بهره کوتاهمدت دلار شود. با این حال، زمانبندی این موضوع کاملاً نامشخص است. غلبه داستان فدرال رزرو به عنوان عامل محرک، همراه با گزارش درآمدها و ناآرامیهای خاورمیانه، نشان میدهد که بازارها ممکن است تا چند روز مانده به انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به این رویداد بی توجه کنند!
دیروز، دونالد ترامپ در یک رویداد صحبت کرد و دو موضوع مهم برای بازارها را مطرح کرد: تعرفهها و استقلال فدرال رزرو. او به طور خاص در مورد سیاستهای حمایتگرانه موضع سختی داشت و به ویژه واردات خودروهای آمریکایی از اروپا و مکزیک را هدف قرار داد. درباره فدرال رزرو، او گفت که قصد دخالت در استقلال فدرال رزرو را ندارد، اما در عین حال مدعی شد که رئیسجمهور باید در تعیین نرخها نقشی داشته باشد!
پیش بینی دلار آمریکا – جمعه ۱۳ مهر
این هفته دلار آمریکا سیر صعودی دارد! معامله گران سرعت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا را زیر سؤال برده اند. از دید بازار، فدرال رزرو آمریکا با سرعت کمتری نسبت به سایر بانک های مرکزی جهانی نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
تحلیل دلار آمریکا
روز پنجشنبه شاخص دلار آمریکا برای چهارمین روز متوالی رشد کرد. این طولانی ترین حرکت صعودی دلار آمریکا در یک ماه گذشته است. امروز هم تمرکز اصلی بازار به گزارش اشتغال آمریکا یا همان گزارش NFP است، که انتظار می رود نشانگر سرد شدن آرام بازار کار آمریکا باشد. قبلاً انتظار می رفت که بازار کار آمریکا با سرعت بیشتری سرد شود.
از دید تحلیلگران، احتمال اینکه گزارش اشتغال آمریکا برای ماه سپتامبر قوی تر از پیش بینی ها باشد، وجود دارد. در این صورت شوک قیمتی قوی به بازار سهام آمریکا و دلار وارد خواهد شد. جریانات ریسک گریزی بازار های مالی در کنار گزارش خوب بازار کار آمریکا که شانس کاهش نرخ بهره را پایین می آورد، می توانند تقاضا برای دلار آمریکا را به شدت افزایش دهند.
اخیراً سرمایه گذاران از خرید دلار واهمه داشتند. از یک سو آینده نرخ بهره آمریکا مشخص نبود و از سوی دیگر انتخابات ریاست جمهوری آمریکا را در پیش داشتند. به نظر می رسد که بخشی از رشد اخیر دلار آمریکا هم بیشتر به خاطر تضعیف رقباست تا تقویت دلار آمریکا.
در روز های گذشته شاهد فشار های فروش سنگینی در پوند انگلیس و ین ژاپن بودیم که شاخص دلار آمریکا را تقویت کرده اند. پوند انگلیس در معاملات روز پنجشنبه بیش از ۱ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. رئیس بانک مرکزی انگلیس گفته که نرخ بهره با سرعت بیشتری کاهش خواهد یافت. ین ژاپن هم بعد از سخنان نخست وزیر ژاپن تضعیف شد. ایشیبا گفته که اقتصاد ژاپن برای افزایش بیشتر نرخ بهره آماده نیست.
برخی از تحلیلگران بر این باورند که دلار آمریکا در بازار فارکس ارزان است و در وضعیت اشباع فروش هم قرار گرفته است. همزمان با تغییر توجه بازار از آمریکا به سایر اقتصاد های بزرگ دنیا می توان به بازگشت صعودی دلار آمریکا امیدوار بود.
به غیر از تضعیف رقبای دلار آمریکا، جریانات ریسک گریزی هم از دلار حمایت کرده است. درگیری های مستقیم بین ایران و اسرائیل افزایش یافته است. اسرائیل قرار است حملات ایران را تلافی کند و ایران هم هشدار داده که حملات سنگین تری را نسبت به گذشته انجام خواهد داد. معمولاً در چنین شرایطی دلار آمریکا به خاطر ریسک های ژئوپلیتیک تقویت می شود.
پیش بینی دلار آمریکا – جمعه ۶ مهر
امروز شاخص PCE آمریکا منتشر خواهد شد و بدون شک مهمترین رویداد اقتصادی هفته است. فدرال رزرو آمریکا از شاخص PCE که مخفف Personal Consumption Expenditures است، برای ارزیابی تورم آمریکا استفاده می کند. اگر تورم آمریکا سیر نزولی داشته باشد، فدرال رزرو آمریکا می تواند با خیال آسوده تری نرخ بهره را کاهش دهد. این خبر بدی برای دلار آمریکا خواهد بود.
تحلیل دلار آمریکا
پیش بینی می شود که نرخ رشد شاخص PCE در ماه اوت به ۰٫۲ درصد ماه به ماه برسد و رشد خالص و سالانه PCE یا همان Core PCE هم از ۲٫۶ درصد ماه ژوئیه به ۲٫۷ درصد افزایش یافته باشد.
شاخص Core PCE که آیتم های پر نوسان مثل مواد غذایی و انرژی را حذف می کند، نقش کلیدی در شکل دادن به انتظارات نرخ بهره ای بازار دارد. هم فدرال رزرو آمریکا و هم بازار از نزدیک این شاخص را دنبال می کنند، اعتبار این شاخص بیشتر از شاخص PCE کلی است.
از دید تحلیلگران، انتظار می رود که شاخص Core PCE رشد جزئی داشته باشد، اما رشد شاخص کلی PCE ضعیف تر باشد.
در حال حاضر دلار آمریکا در کف دامنه خنثی چند ماه اخیر نوسان می کند و شاخص دلار آمریکا هم زیر مقاومت ۱۰۱ واحدی و در اطراف ۱۰۰٫۵۰ در حال نوسان است و می تواند به نزدیکی ۱۰۰ واحد هم سقوط کند. بعد از کاهش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو در روز ۱۸ سپتامبر، بازار انتظار دارد که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۵ به اندازه ۱ یا ۱٫۲۵ واحد درصد کاهش دهد.
اگر شاخص PCE بازار را شوکه کند، شاخص دلار آمریکا هم نوسانات شدیدی را تجربه خواهد کرد. در حال حاضر توجه اصلی بازار هم به شاخص NFP آمریکاست که هفته آینده منتشر می شود، به همین دلیل برای این که شاخص PCE بتواند دلار آمریکا را به حرکت وادارد، باید از پیش بینی ها انحراف بیشتری داشته باشد. وگرنه واکنش بازار به PCE محدود خواهد بود.
پیش بینی دلار آمریکا – پنجشنبه ۱۵ شهریور
منحنی بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا در واکنش به داده های اشتغال ضعیف روز چهارشنبه مثبت شد. خوش بینی ها به کاهش سریع نرخ بهره آمریکا افزایش یافته است. معمولاً کاهش نرخ بهره آمریکا باعث تضعیف ارزش دلار می شود.
تحلیل دلار آمریکا
دیروز قیمت اوراق خزانه داری آمریکا افزایش یافت و در نتیجه بازدهی این اوراق پایین آمد. بازدهی اوراق خزانه داری کوتاه مدت که حساسیت بیشتری نسبت به سیاست های پولی فدرال رزرو آمریکا دارند، کاهش بیشتری داشتند. گزارش موقعیت های شغلی اشغال نشده یا همان شاخص JOLTS آمریکا به پایین ترین سطح از ابتدای سال ۲۰۲۱ رسید. همین گزارش باعث شد تا بازدهی اوراق خزانه داری ۲ ساله آمریکا برای دومین بار از سال ۲۰۲۲ به کمتر از بازدهی اوراق خزانه داری ۱۰ ساله برسد! این یعنی بازار انتظار دارد که نرخ بهره آمریکا در کوتاه مدت خیلی سریع کاهش یابد.
کاهش سریع نرخ بهره در کوتاه مدت یعنی به احتمال زیاد فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را در نشست ماه سپتامبر به اندازه ۰٫۵۰ واحد درصد کاهش خواهد داد. انتظارات نرخ بهره ای بازار نشان می دهد که بازار برای کاهش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره ماه سپتامبر کاملاً آماده است. در این میان شانس کاهش ۰٫۵۰ واحد درصدی نرخ بهره آمریکا در ۱۸ سپتامبر هم به بالای ۳۰ درصد رسیده است! همچنین از دید بازار پیش بینی می شود که نرخ بهره آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۴ تقریباً ۱٫۱۰ واحد درصد کاهش یابد.
در وال استریت و در میان اقتصاددانان و مدیران صندوق های سرمایه گذاری، ایده کاهش ۰٫۵۰ واحد درصدی نرخ بهره تقویت شده است! در واقع شاخص های اقتصادی آمریکا به حدی ضعیف هستند که از کاهش نرخ بهره در اندازه های نامتعارفی مثل ۰٫۵۰ واحد درصد حمایت می کنند.
بازار کار آمریکا سرد شده و سیر نزولی دارد. نگرانی ها از وضعیت بازار کار آمریکا در میان مقامات فدرال رزرو هم بیشتر شده است. رشد اشتغال کُند است و نرخ بیکاری هم در حال بالا رفتن است. این یعنی احتمال رکود اقتصادی وجود دارد. فدرال رزرو برای مقابله با رکود اقتصادی، نرخ بهره را کاهش می دهد. از دید تحلیلگران، فدرال رزرو بعد از کاهش ۰٫۵۰ واحد درصدی نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر، به کاهش نرخ بهره در ماه های آینده ادامه خواهد داد.
پیش بینی دلار آمریکا – پنجشنبه ۱ شهریور
چند تن از مقامات فدرال رزرو آمریکا تائید کرده اند که شرایط برای کاهش نرخ بهره در نشست ۳۰-۳۱ ژوئیه فدرال رزرو آمریکا مهیا بود. در نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را تغییر نداد!
تحلیل دلار آمریکا
طبق گزارش FOMC Minutes، چند تن از مقامات فدرال رزرو آمریکا به خاطر کاهش تورم و افزایش نرخ بیکاری با کاهش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه موافق بودند. اکثر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا یا همان FOMC بر این باورند که در صورت ادامه افت تورم و افزایش نرخ بیکاری، می توان نرخ بهره را در نشست بعدی (نشست ماه سپتامبر) کاهش داد.
از دید کمیته سیاست های پولی فدرال رزرو آمریکا ریسک دست یابی به هدف تورمی و هدف اشتغال تقریباً یکسان شده است. این در حالی است که نرخ بهره آمریکا در بالاترین سطح دو دهه اخیر قرار دارد. رئیس فدرال رزرو آمریکا در کنفرانس خبری بعد از نشست ماه ژوئیه گفته بود که کمیته FOMC قبل از کاهش نرخ بهره به دنبال شواهد قوی تری از حرکت تورم به سمت ۲ درصد است.
برخی از مقامت فدرال رزرو آمریکا گفته اند که ریسک افت تدریجی بازار کار و تبدیل آن به یک بحران جدی افزایش یافته است. ظاهراً فدرال رزرو آمریکا در رابطه با بازار کار این کشور بیشتر به دنبال مدیریت ریسک است.
هر چند که کاهش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر می تواند وضعیت سیاست های پولی فدرال رزرو را به حالت نرمال نزدیک کند، اما تعدادی از مقامت فدرال رزرو گفته اند که برای جلوگیری از وقوع رکود اقتصادی شدید و سریع باید نرخ بهره بیشتر از این کاهش یابد.
از دید تحلیلگران، اگر فدرال رزرو می خواهد جلوی سقوط سریع بازار کار آمریکا را بگیرد، باید چند مرتبه نرخ بهره را به اندازه ۰٫۵۰ واحد درصد کاهش دهد تا شرایط به حالت عادی بازگردد. در حال حاضر از دید بازار نرخ بهره آمریکا تا پایان سال ۲۰۲۴ باید ۱ واحد درصد کاهش یابد.
پیش از نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو آمریکا هم چند تن از مقامات قبلی فدرال رزرو مثل بلایندر، دادلی و هاتزیوس (اقتصاددان گلدمن ساکس) از کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه حرف زده بودند. دو روز بعد از نشست ماه ژوئیه داده های اشتغال منتشر شدند که نشانگر رشد ۱۱۴ هزار واحدی NFP بودند، که تقریباً نصف متوسط شش ماهه بود. نرخ بیکاری هم با رسیدن به ۴٫۳ درصد به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ رسیده بود.
دیروز هم گزارشی از ارزیابی وضعیت بازار کار آمریکا منتشر شد که نشان می داد رشد اشتغال آمریکا در ۱۲ ماهه منتهی به ماه مارس به اندازه ۸۱۸ هزار واحد بیشتر اعلام شده است. این یعنی رشد اشتغال آمریکا در هر ماه ۶۸ هزار واحد بیشتر از اندازه واقعی بوده است.
رئیس فدرال رزرو آمریکا روز جمعه در گردهمایی جکسون هول سخنرانی خواهد کرد. شاید پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو آمریکا تأکید کند که کاهش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر باعث تشدید فشار های تورمی نخواهد شد.
پیش بینی دلار آمریکا – پنجشنبه ۱۰ مرداد
دیروز رئیس فدرال رزرو آمریکا از کاهش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر حرف زد. البته به شرطی که تورم هم سیر نزولی داشته باشد. دلار آمریکا در واکنش به نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا تضعیف شد.
تحلیل دلار آمریکا
پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو آمریکا گفته که بانک مرکزی فاصله کمی با کاهش نرخ بهره دارد. نرخ بهره آمریکا در بالاترین سطح بیست سال اخیر قرار دارد. ظاهراً بانک مرکزی آمریکا به شواهدی که برای کاهش نرخ بهره لازم بود، دست یافته است. با این حال پاول با احتیاط حرف زد و گفت که شرط کاهش نرخ بهره، افت فشار های تورمی است.
رئیس قبلی فدرال رزرو نیویورک آمریکا، ویلیام دادلی در رابطه با گزارش دیروز فدرال رزرو آمریکا گفته که “تغییرات بیانیه پولی فدرال رزرو آمریکا و صحبت های پاول در کنفرانس خبری نشان می دهند که نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر کاهش خواهد یافت، مگر این که در این مدت چشم انداز اقتصادی آمریکا تغییر قابل توجهی داشته باشد.”
دیروز نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا بدون تغییر در محدوده ۵٫۲۵ تا ۵٫۵۰ درصد باقی ماند. از ماه ژوئیه سال گذشته تا به امروز نرخ بهره آمریکا تغییری نداشته است.
از دید مقامات فدرال رزرو آمریکا، چشم انداز اقتصادی کمی مبهم است و کمیته سیاست های پولی فدرال رزرو نگران ریسک های پیش رو است. هم ریسک هدف تورمی و هم ریسک های بازار کار. از نظر پاول، بازار کار آمریکا وضعیت قوی دارد، اما رشد بازار کار آمریکا کُند شده است. نرخ بیکاری آمریکا به ۴٫۱ درصد رسیده که بالاترین سطح نرخ بیکاری از سال ۲۰۲۱ تا به امروز است، با این حال از دید تاریخی باز هم در پایین ترین سطوح خود قرار دارد. از نظر پاول برای کاهش نرخ بهره نیازی به افت بیشتر بازار کار و یا تورم نیست.
از نظر پاول با این که تورم افت قابل توجهی داشته، اما نرخ بیکاری همچنان پایین است. این اتفاق غیر معمول، اما خوشایندی برای فدرال رزرو آمریکاست. او گفته چیزی که ذهن ما را درگیر کرده این است که ما چگونه می توانیم این وضعیت را حفظ کنیم؟
بازار در واکنش به نشست فدرال رزرو آمریکا، اقدام به فروش دلار آمریکا و خرید اوراق خزانه داری کرده است. در واقع از دید بازار، نرخ بهره آمریکا در نشست ماه سپتامبر حتماً کاهش خواهد یافت و در کل تا پایان سال ۲۰۲۴ هم نرخ بهره به اندازه ۰٫۷۰ واحد درصد پایین خواهد آمد.