پیش بینی دلار آمریکا به معامله‌گران کمک می‌کند تا با داشتن دیدگاه جامعی از تحولات اقتصادی و مالی، به درک بهتری از نوسانات بازار دست یابند. در این صفحه، ما به پیش بینی بنیادی و تکنیکال دلار آمریکا می‌پردازیم و اطلاعات به‌روز و دقیقی را درباره تغییرات نرخ بهره، داده‌های اقتصادی کلان و تحولات سیاسی ارائه می‌دهیم. تحلیل دلار آمریکا به شما کمک می‌کند تا روندهای قیمت را پیش بینی کرده و از فرصت‌های موجود در بازار فارکس بهره‌برداری کنید و ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت نمایید.
دلار آمریکا پایه و اساس تمامی بازارهای مالی جهانی است و در تمامی معاملات، از کامودیتی‌ها مانند نفت خام و اونس طلا گرفته تا رمزارزها مانند بیت کوین و اتر، نقش کلیدی ایفا می‌کند. به عنوان محرک اصلی بازارهای مالی دنیا، دلار آمریکا تأثیر مستقیمی بر نوسانات قیمت‌ها دارد. اقتصاد آمریکا بزرگترین اقتصاد جهان و دلار آمریکا رایج‌ترین ارز در معاملات بین‌المللی است. بنابراین، پیش بینی دلار با تحلیل بنیادی دلار و وضعیت اقتصادی آمریکا برای هر معامله‌گر فارکس ضروری است. در این بخش، ما به صورت مرتب و دقیق تحلیل دلار آمریکا بر اساس وضعیت بنیادی دلار و اقتصاد آمریکا را بررسی می‌کنیم تا شما بتوانید تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرید.
- برای آشنایی بیشتر با دلار آمریکا اینجا کلیک کنید.
فهرست تحلیل بنیادی و پیش بینی دلار آمریکا
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۳۰ آبان
برخی شاخص‌های کلیدی بازار نشان می‌دهند که روند صعودی دلار، که پس از انتخاب ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور آمریکا آغاز شد، ممکن است به اوج خود رسیده باشد، زیرا شور و هیجان ناشی از انتخابات آمریکا در حال کاهش است.
تحلیل دلار آمریکا
شاخص دلار بلومبرگ روز سه‌شنبه برای سومین روز متوالی کاهش یافت، پس از آنکه هفته گذشته به بالاترین سطح دو سال اخیر رسیده بود. اندیکاتور های حرکتی نشان می‌دهند که احتمال صعود بیشتر دلار در کوتاه‌مدت محدود است. به گفته معامله‌گران، جریان سرمایه‌گذاری کمتر به یک جهت متمرکز شده و دیدگاه‌ها درباره جهت حرکت دلار محتاطانه‌تر شده است.
آنتونی فاستر، رئیس معاملات نقدی گروه ده کشور در نومورا اینترنشنال در لندن، گفت، “روند دلار قوی پس از انتخابات آمریکا به وضوح وارد شرایط ناپایدارتر و پرنوسان‌تری شده است.”
ارز ذخیره جهانی از اواخر سپتامبر شروع به صعود کرده است که بخشی از آن ناشی از برنامه‌های رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها و نگرانی از این است که برنامه‌های او موجب افزایش تورم شود و فدرال رزرو را از کاهش نرخ بهره بازدارد. شاخص دلار بلومبرگ در سال جاری ۵.۳ درصد افزایش یافته است.
بهترین بروکرهای فارکس را می شناسید؟
با ایران بورس آنلاین در بهترین بروکر فارکس حساب باز کنید
از منظر تکنیکال، اندیکاتور استوکاستیک دلار، که یکی از اندیکاتور های حرکتی است، نشان می‌دهد که این ارز به قلمرو موسوم به “اشباع خرید” رسیده است. به گفته نیراج آثاول، رئیس فروش و بازاریابی جی‌پی مورگان در سنگاپور، شاخص اشتهای ریسک ارزهای بازارهای نوظهور جی‌پی مورگان در پایان معاملات ۱۵ نوامبر سیگنال فروش کوتاه‌مدت برای دلار صادر کرد.
دیدگاه سرمایه‌گذاران درباره عوامل بنیادین ارزهای اصلی دیگر نیز تأثیرگذار است. یورو پس از سه ماه افت از سطح حمایتی ۱.۰۵ دلار بازگشته است. حمایت تکنیکال بیشتری برای این ارز واحد در کمینه سال ۲۰۲۳ آن، یعنی ۱.۰۴۴۸ دلار، وجود دارد.
فاستر از نومورا گفت، “احساسات نسبت به یورو در اینجا بسیار متنوع است؛ برخی درباره رسیدن به برابری (یک به یک با دلار) و پایین‌تر صحبت می‌کنند، در حالی که برخی دیگر این افت را فرصتی برای خرید می‌دانند. ما شاهد بوده‌ایم که چندین حساب سرمایه‌گذاری از فروش‌های کوتاه مدت یورو سود گرفته‌اند، اما به هیچ وجه همه سرمایه‌گذاران این کار را نکرده‌اند.”
دلار همچنین برای عبور از سطح ۱۵۵ ین به مشکل برخورده است، حتی با اینکه کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، روز سه‌شنبه از دادن سیگنال واضح درباره افزایش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر خودداری کرد.
فاستر گفت، “جریان‌های سرمایه‌گذاری در ین تا حد زیادی در هر دو جهت بوده است.”
آنچه استراتژیست‌های بلومبرگ می‌گویند…
“دلار آمریکا در کوتاه‌مدت برای بازگشت به اوج‌های اخیر خود پس از جهش انتخاباتی، با توجه به دینامیک بازده نسبی، دچار مشکل خواهد بود.”
گارفیلد رینولدز، استراتژیست Markets Live
حتی صندوق‌های اهرمی، که ابتدا شرط‌بندی‌هایی بر صعود دلار در برابر ارزهایی مانند یورو، یوان خارج از چین و ین پس از انتخابات آمریکا داشتند، به نظر می‌رسد که این شرط‌بندی‌ها را کاهش داده‌اند.
آثاول از جی‌پی مورگان گفت، “در هفته گذشته، به طور کلی جریان خالص فروش دلار در سطح جهانی وجود داشته است. مدیران دارایی در برابر یورو و پوند به طور جزئی دلار خریده‌اند، اما این با فروش دلار توسط صندوق‌های کلان در برابر یورو جبران شده است.”
البته همچنان بسیاری در وال استریت بر مورد دلار قوی‌تر تأکید می‌کنند. صندوق‌های تامینی، مدیران دارایی و سایر سفته‌بازان برای پیشرفت‌های بیشتر دلار موقعیت گرفته‌اند. آن‌ها حدود ۱۷.۷ میلیارد دلار قرارداد در اختیار دارند که از دلار قوی‌تر سود می‌برد.
استراتژیست‌های گلدمن ساکس این ماه دیدگاه طولانی‌مدت خود درباره کاهش ارزش دلار را کنار گذاشتند و دلایلی را برای قوی ماندن دلار «برای مدت طولانی‌تر» ذکر کردند. آن‌ها گفتند که احتمال دارد سیاست‌های حمایتی ترامپ موجب افزایش تورم شود و باعث شود فدرال رزرو سرعت کاهش نرخ بهره را کندتر کند، که این امر شاخص وزن تجاری دلار را در سال آینده حدود ۳ درصد افزایش خواهد داد.
اگرچه تیم مورگان استنلی انتظار دارد که دلار در سال ۲۰۲۵ بیشتر در یک بازه ثابت بماند، آن‌ها پیش‌بینی می‌کنند که دلار امسال به روند صعودی خود ادامه دهد.
هلن گیون، معامله‌گر ارز خارجی در مانیس، گفت “سیاست‌های داخلی دولت جدید احتمالاً اقتصاد را بسیار گرم نگه می‌دارد و سیاست تجاری نیز مقداری فشار صعودی بر دلار ایجاد می‌کند. البته اگر این سیاست‌ها اجرا نشوند یا کارایی نداشته باشند، ممکن است دلار کمی کاهش یابد، اما خطرات همچنان به نفع صعود دلار باقی می‌ماند.”
پیش بینی دلار آمریکا – سه شنبه ۲۲ آبان
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در جلسه معاملاتی روز دوشنبه به‌طور کلی افزایش یافته است.
تحلیل دلار آمریکا
توجه معامله‌گران اکنون بر داده‌های تورم آمریکا برای ماه اکتبر متمرکز شده است، که قرار است اواخر این هفته منتشر شود. اگر داده‌های تورم قوی‌تر از انتظار باشد، این می‌تواند به تقویت بیشتر دلار آمریکا منجر شود؛ چرا که احتمالاً انتظارات مبنی بر عقب نشینی فدرال رزرو از کاهش سریع نرخ بهره را افزایش می‌دهد.
شاخص DXY ابتدا روز جمعه پس از انتشار داده‌های مثبت اعتماد مصرف‌کننده از دانشگاه میشیگان (UoM) و اعلام کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه توسط کمیته بازار باز فدرال (FOMC) افزایش یافت. با وجود نگرانی‌ها در مورد کندی بازار کار، فدرال رزرو نسبت به رشد اقتصادی ابراز خوش‌بینی کرد.
پیش بینی دلار آمریکا
شاخص دلار آمریکا (DXY) روز دوشنبه از مقاومت کلیدی ۱۰۵.۵۰ عبور کرد و به بالاترین سطوح خود از ماه ژوئیه رسید. این حرکت صعودی توسط شاخص‌های تکنیکالی که همچنان در محدوده مثبت قرار دارند، حمایت شده است.
با این حال، این شاخص‌ها در حال نزدیک شدن به سطوح اشباع خرید هستند، که نشان می‌دهد ممکن است شاخص در کوتاه‌مدت نیاز به یک اصلاح داشته باشد. معامله‌گران باید شاخص را به دقت زیر نظر بگیرند تا ببینند آیا می‌تواند این شتاب را حفظ کند یا اینکه در روزهای آتی به عقب بازمی‌گردد.
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۹ آبان
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار آمریکا را در مقابل سبدی از شش ارز اندازه‌گیری می‌کند، در روز سه‌شنبه به افزایش خود ادامه داده و به بالاترین سطح سه‌ماهه خود یعنی ۱۰۴.۵۵ رسیده است. با وجود کاهش جزئی در آمار فرصت‌های شغلی JOLTS در ماه سپتامبر، بازار کار آمریکا همچنان قوی باقی مانده است.
تحلیل دلار آمریکا
داده‌های اقتصادی کلیدی، از جمله PMI تولیدی ISM و حقوق و دستمزد غیر کشاورزی (NFP)، قرار است در این هفته منتشر شوند. نتیجه این گزارش‌ها برای تعیین مسیر شاخص دلار اهمیت خواهد داشت. دلار آمریکا به دلیل اقتصاد مقاوم مورد حمایت قرار گرفته، اما با موانعی همچون احتیاط فدرال رزرو نسبت به تورم و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره مواجه است.
دلار آمریکا تقویت شده زیرا داده‌های اقتصادی مثبت از هفته گذشته نشان‌دهنده مقاومت مداوم اقتصاد آمریکا است. بازار دیگر انتظار کاهش سریع یا بزرگ نرخ بهره را ندارد. داده های اقتصادی آمریکا قرار است مشخص کنند که نرخ بهره آمریکا در ماه نوامبر و دسامبر در مجموع دو بار کاهش خواهد یافت یا یک بار!
دلار آمریکا در میان بازدهی بالاتر اوراق قرضه آمریکا و خوش بینی بازار به پیروزی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، در انتخابات آتی ریاست جمهوری، حمایت می‌شود. در میان داده‌ها، تعداد فرصت‌های شغلی در آخرین روز کاری سپتامبر ۷.۴۴ میلیون بوده که پایین‌تر از انتظار بازار یعنی ۷.۹۹ میلیون است. در سمت مثبت، استخدام و جدایی‌های کل ثابت باقی مانده و تغییرات کمی در ترک شغل و اخراج مشاهده شده است.
پیش بینی دلار آمریکا – چهارشنبه ۲۵ مهر
کاهش شدید قیمت نفت در این هفته به عنوان مهمترین خبر بازار بوده است. دیروز، نخست‌وزیر اسرائیل اعلام کرد که این کشور هنگام برنامه‌ریزی برای حمله تلافی‌جویانه به ایران، نگرانی‌های آمریکا را در نظر دارد. این موضوع به طور کلی تأیید می‌کند که اسرائیل باید زیرساخت‌های نظامی ایران را هدف قرار دهد، اما نه تأسیسات نفتی و هسته‌ای این کشور را. داستان رشد ضعیف اقتصاد و ناامیدی از اعلامیه اخیر بسته محرک در چین نیز به عملکرد ضعیف نفت کمک کرده است. در این میان همه چیز به نفع دلار آمریکا تمام شده است.
تحلیل دلار آمریکا
احتمالاً شرایط برای تثبیت قیمت نفت فراهم شده است، زیرا تنش های خاورمیانه کاهش یافته‌اند و با توجه به برخی ابهامات درباره حمله تلافی‌جویانه اسرائیل، قیمت‌ها می‌توانند ثباتی نسبی داشته باشند. یک کاهش دیگر در ارزش دلار احتمالاً نیازمند برخی داده‌های ضعیف خواهد بود، اما در حال حاضر تقویم اقتصادی آمریکا تقریباً خالی است و ممکن است آمار خرده‌فروشی روز پنجشنبه هم اعداد قابل‌قبولی را نشان دهد.
با این حال همچنان این احتمال وجود دارد که بازارها با نزدیک شدن به یک انتخابات رقابتی در آمریکا، با خرید دلار اقدام به اتخاذ موضع احتیاطی ‘در برابر ترامپ’ کنند. این امر می‌تواند باعث نادیده گرفتن کاهش احتمالی نرخ بهره کوتاه‌مدت دلار شود. با این حال، زمان‌بندی این موضوع کاملاً نامشخص است. غلبه داستان فدرال رزرو به عنوان عامل محرک، همراه با گزارش درآمدها و ناآرامی‌های خاورمیانه، نشان می‌دهد که بازارها ممکن است تا چند روز مانده به انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به این رویداد بی توجه کنند!
دیروز، دونالد ترامپ در یک رویداد صحبت کرد و دو موضوع مهم برای بازارها را مطرح کرد: تعرفه‌ها و استقلال فدرال رزرو. او به طور خاص در مورد سیاست‌های حمایت‌گرانه موضع سختی داشت و به ویژه واردات خودروهای آمریکایی از اروپا و مکزیک را هدف قرار داد. درباره فدرال رزرو، او گفت که قصد دخالت در استقلال فدرال رزرو را ندارد، اما در عین حال مدعی شد که رئیس‌جمهور باید در تعیین نرخ‌ها نقشی داشته باشد!
پیش بینی دلار آمریکا – جمعه ۱۳ مهر
این هفته دلار آمریکا سیر صعودی دارد! معامله گران سرعت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا را زیر سؤال برده اند. از دید بازار، فدرال رزرو آمریکا با سرعت کمتری نسبت به سایر بانک های مرکزی جهانی نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
تحلیل دلار آمریکا
روز پنجشنبه شاخص دلار آمریکا برای چهارمین روز متوالی رشد کرد. این طولانی ترین حرکت صعودی دلار آمریکا در یک ماه گذشته است. امروز هم تمرکز اصلی بازار به گزارش اشتغال آمریکا یا همان گزارش NFP است، که انتظار می رود نشانگر سرد شدن آرام بازار کار آمریکا باشد. قبلاً انتظار می رفت که بازار کار آمریکا با سرعت بیشتری سرد شود.
از دید تحلیلگران، احتمال اینکه گزارش اشتغال آمریکا برای ماه سپتامبر قوی تر از پیش بینی ها باشد، وجود دارد. در این صورت شوک قیمتی قوی به بازار سهام آمریکا و دلار وارد خواهد شد. جریانات ریسک گریزی بازار های مالی در کنار گزارش خوب بازار کار آمریکا که شانس کاهش نرخ بهره را پایین می آورد، می توانند تقاضا برای دلار آمریکا را به شدت افزایش دهند.
اخیراً سرمایه گذاران از خرید دلار واهمه داشتند. از یک سو آینده نرخ بهره آمریکا مشخص نبود و از سوی دیگر انتخابات ریاست جمهوری آمریکا را در پیش داشتند. به نظر می رسد که بخشی از رشد اخیر دلار آمریکا هم بیشتر به خاطر تضعیف رقباست تا تقویت دلار آمریکا.
در روز های گذشته شاهد فشار های فروش سنگینی در پوند انگلیس و ین ژاپن بودیم که شاخص دلار آمریکا را تقویت کرده اند. پوند انگلیس در معاملات روز پنجشنبه بیش از ۱ درصد در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. رئیس بانک مرکزی انگلیس گفته که نرخ بهره با سرعت بیشتری کاهش خواهد یافت. ین ژاپن هم بعد از سخنان نخست وزیر ژاپن تضعیف شد. ایشیبا گفته که اقتصاد ژاپن برای افزایش بیشتر نرخ بهره آماده نیست.
برخی از تحلیلگران بر این باورند که دلار آمریکا در بازار فارکس ارزان است و در وضعیت اشباع فروش هم قرار گرفته است. همزمان با تغییر توجه بازار از آمریکا به سایر اقتصاد های بزرگ دنیا می توان به بازگشت صعودی دلار آمریکا امیدوار بود.
به غیر از تضعیف رقبای دلار آمریکا، جریانات ریسک گریزی هم از دلار حمایت کرده است. درگیری های مستقیم بین ایران و اسرائیل افزایش یافته است. اسرائیل قرار است حملات ایران را تلافی کند و ایران هم هشدار داده که حملات سنگین تری را نسبت به گذشته انجام خواهد داد. معمولاً در چنین شرایطی دلار آمریکا به خاطر ریسک های ژئوپلیتیک تقویت می شود.
پیش بینی دلار آمریکا – جمعه ۶ مهر
امروز شاخص PCE آمریکا منتشر خواهد شد و بدون شک مهمترین رویداد اقتصادی هفته است. فدرال رزرو آمریکا از شاخص PCE که مخفف Personal Consumption Expenditures است، برای ارزیابی تورم آمریکا استفاده می کند. اگر تورم آمریکا سیر نزولی داشته باشد، فدرال رزرو آمریکا می تواند با خیال آسوده تری نرخ بهره را کاهش دهد. این خبر بدی برای دلار آمریکا خواهد بود.
تحلیل دلار آمریکا
پیش بینی می شود که نرخ رشد شاخص PCE در ماه اوت به ۰٫۲ درصد ماه به ماه برسد و رشد خالص و سالانه PCE یا همان Core PCE هم از ۲٫۶ درصد ماه ژوئیه به ۲٫۷ درصد افزایش یافته باشد.
شاخص Core PCE که آیتم های پر نوسان مثل مواد غذایی و انرژی را حذف می کند، نقش کلیدی در شکل دادن به انتظارات نرخ بهره ای بازار دارد. هم فدرال رزرو آمریکا و هم بازار از نزدیک این شاخص را دنبال می کنند، اعتبار این شاخص بیشتر از شاخص PCE کلی است.
از دید تحلیلگران، انتظار می رود که شاخص Core PCE رشد جزئی داشته باشد، اما رشد شاخص کلی PCE ضعیف تر باشد.
در حال حاضر دلار آمریکا در کف دامنه خنثی چند ماه اخیر نوسان می کند و شاخص دلار آمریکا هم زیر مقاومت ۱۰۱ واحدی و در اطراف ۱۰۰٫۵۰ در حال نوسان است و می تواند به نزدیکی ۱۰۰ واحد هم سقوط کند. بعد از کاهش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو در روز ۱۸ سپتامبر، بازار انتظار دارد که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۵ به اندازه ۱ یا ۱٫۲۵ واحد درصد کاهش دهد.
اگر شاخص PCE بازار را شوکه کند، شاخص دلار آمریکا هم نوسانات شدیدی را تجربه خواهد کرد. در حال حاضر توجه اصلی بازار هم به شاخص NFP آمریکاست که هفته آینده منتشر می شود، به همین دلیل برای این که شاخص PCE بتواند دلار آمریکا را به حرکت وادارد، باید از پیش بینی ها انحراف بیشتری داشته باشد. وگرنه واکنش بازار به PCE محدود خواهد بود.
