پیش بینی دلار آمریکا

دلار آمریکا پایه و اساس تمام بازار های مالی است. همیشه یک طرف قیمت کامودیتی ها (مثل نفت خام و اونس طلا) و یا رمزارز ها (مثل بیت کوین و اتر) و حتی بازار سهام، دلار آمریکاست! دلار آمریکا محرک اصلی تمامی بازار های مالی دنیاست. اقتصاد آمریکا بزرگترین اقتصاد و دلار آمریکا رایج ترین پول دنیاست. به همین دلیل، تحلیل و پیش بینی دلار و اقتصاد آمریکا برای هر معامله گر و سرمایه گذاری حیاتی است. در این بخش ما به طور مرتب وضعیت بنیادی دلار و اقتصاد آمریکا را بررسی می کنیم. با عضویت در کانال ایران بورس آنلاین و یا بازدید از صفحه تحلیل های ایران بورس آنلاین می توانید تازه ترین تحلیل های دلار آمریکا را دنبال کنید!

پیش بینی دلار – سه شنبه ۷ آذر

شاخص دلار آمریکا در معاملات روز دوشنبه تغییر قابل توجهی نداشت و در دامنه محدودی در اطراف ۱۰۳٫۴۵ نوسان می‌کرد. با وجود این‌که شاخص دلار آمریکا وضعیت باثباتی دارد، اما به احتمال زیاد در نیمه دوم هفته جاری نوسانات دلار هم تشدید خواهد شد. این هفته شاخص‌های مهم PCE، ISM و سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا را در پیش رو داریم.

تحلیل دلار آمریکا

سرمایه‌گذاران بر این باورند که فدرال رزرو آمریکا دیگر نرخ بهره را افزایش نخواهد داد. به همین دلیل تمرکز بازار به زمان اولین کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ است. بازار باور دارد که برای کاهش نرخ بهره، باید داده‌های اقتصادی نشانگر کاهش فشارهای تورمی و افت فعالیت‌های اقتصادی باشند.

روز پنجشنبه شاخص PCE آمریکا منتشر خواهد شد. این گزارش می‌تواند آخرین وضعیت مخارج و درآمد شخصی آمریکایی‌ها را مشخص کند. افت این شاخص می‌تواند به معنی افت فشارهای تورمی باشد. فدرال رزرو آمریکا از این شاخص (PCE) برای ارزیابی تورم استفاده می‌کند. افت شاخص و تضعیف انتظارات نرخ بهره‌ای یعنی تضعیف ارزش دلار آمریکا.
شاخص ISM بخش تولیدی هم روز جمعه منتشر می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که شاخص اندکی رشد کرده باشد. با این حال هنوز هم شاخص در محدوده رکود است. یعنی زیر ۵۰ واحد قرار دارد.

پیش‌بینی دلار آمریکا

داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا با پیش‌بینی فعلی بازار همخوانی دارند و می‌توانند به تضعیف بیشتر ارزش دلار آمریکا کمک کنند. با این حال اگر شاخص‌های اقتصادی بهتر از پیش‌بینی‌ها باشند، شاهد تقویت ارزش دلار آمریکا خواهیم بود. بدون شک زمان اولین کاهش نرخ بهره هم به تعویق خواهد افتاد.

روز جمعه سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا هم در کانون توجهات خواهد بود. رئیس فدرال رزرو آمریکا چقدر به سیاست‌های انقباضی یا نرخ‌های بهره بالاتر پایبند است؟ میزان هاوکیش بودن رئیس فدرال رزرو آمریکا رابطه مستقیمی با دلار آمریکا دارد. هر چقدر بیشتر متمایل به نرخ بهره بالاتر باشد، به معنی تقویت ارزش دلار آمریکاست.

---

پیش بینی دلار – یکشنبه ۲۸ آبان

شاخص دلار آمریکا در ماه نوامبر بیش از ۲٫۱۵ درصد افت کرده است. با این حال در طول چند روز گذشته شاهد افت فشارهای فروش بودیم. هر چند که شاخص دلار آمریکا وضعیت باثباتی پیدا کرده، اما هنوز جا برای تضعیف بیشتر شاخص دلار آمریکا وجود دارد.

تحلیل دلار

یکی از عواملی که می‌تواند حرکت نزولی دلار آمریکا را تشدید کند، نوسانات بازدهی اوراق خزانه‌داری است. بازار به شدت در تلاش است که کاهش نرخ بهره آمریکا را پیش‌بینی کند. با افت داده‌های تورمی آمریکا، شاهد سقوط شدید دلار بودیم. افت تورم یعنی نیاز به افزایش نرخ بهره از بین رفته و به زودی شاهد کاهش نرخ بهره آمریکا خواهیم بود.

پیش‌بینی دلار

اگر داده‌های اقتصادی آمریکا باز هم ضعیف باشند، بازدهی اوراق خزانه‌داری هم پایین خواهد آمد و دلار آمریکا هم تضعیف خواهد شد.

عامل دیگری که می‌تواند به تضعیف ارزش دلار آمریکا کمک کند، ادامه سقوط قیمت نفت خام است. تنها در فصل جاری ۲۰۲۳ قیمت نفت خام نزدیک به ۲۰ درصد کاهش یافته است. افت نفت خام یعنی کاهش فشارهای تورمی که به معنی افت بازدهی اوراق و تضعیف ارزش دلار آمریکاست.

---

پیش بینی دلار – ۲۴ آبان

داده‌های تورمی آمریکا باعث سقوط ارزش دلار آمریکا شدند. از نظر بازار، فدرال رزرو دیگر نیازی به افزایش نرخ بهره ندارد و از اواسط سال ۲۰۲۴ هم نرخ بهره را کاهش خواهد داد. همین مسئله باعث سقوط بازدهی اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار آمریکا شده است.

تحلیل دلار

شاخص دلار آمریکا در معاملات روز سه‌شنبه تا ۱٫۳ درصد هم سقوط کرد و بزرگ‌ترین سقوط خود از نوامبر ۲۰۲۲ را تجربه کرد. امروز هم شاخص دلار آمریکا در نزدیکی قیمت بسته شدن روز گذشته نوسان می‌کند و به نظر روند دلار نزولی است.

داده‌های تورمی آمریکا نشان می‌دهند که هم شاخص CPI و هم شاخص Core CPI کمتر از دوره‌های قبل رشد کرده‌اند. رشد ضعیف تورم آمریکا باعث تغییر جدی در بازارهای مالی دنیا شده است. دیگر هیچ کس انتظار افزایش نرخ بهره آمریکا را ندارد و فدرال رزرو در کنترل تورم بی‌سابقه چند دهه اخیر موفق شده است. تضعیف انتظارات نرخ بهره‌ای باعث تضعیف جریانات ریسک‌پذیری شدند.

دلار آمریکا در اکثر روزهای معاملاتی سال ۲۰۲۳ رشد کرده بود. بالا آمدن بازدهی اوراق خزانه‌داری و احتمال افزایش مجدد نرخ بهره عامل اصلی تقویت ارزش دلار آمریکا بودند. اما تغییر بنیادی باعث شده تا دلار آمریکا در برابر تمامی رقبا سقوط کند.

پیش‌بینی دلار

انتظارات نرخ بهره‌ای بازار نشان می‌دهند که از دید بازار شانس افزایش نرخ بهره به صفر رسیده و زمان اولین کاهش نرخ بهره هم از ماه ژوئیه به ماه مه یا ژوئن نزدیک شده است.

---

پیش بینی دلار – ۱۰ آبان

به نظر می‌رسد که قدرت رشد سریع دلار آمریکا رو به افول است. استراتژیست های بزرگ بازار فارکس بر این باورند که شاخص دلار آمریکا به اوج (پیک) خود نزدیک شده و به زودی شاهد بازگشت نزولی شاخص دلار آمریکا خواهیم بود.

تحلیل دلار

در دو ماه گذشته تقاضا برای خرید قراردادهای آپشن دلار آمریکا کاهش یافته است. در این میان شاخص نوسان‌نمای بازار هم افت کرده است. یعنی از نظر بازار احتمال حرکت قوی و بزرگ در شاخص دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح در ۱۸ ماه گذشته رسیده است.

از وقتی‌که شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح خود از ابتدای سال رسید، وارد فاز خنثی شده است. حتی در این میان بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا هم به بالاترین سطح خود در بیش از یک دهه رسیده است. رشد بازدهی اوراق نتوانسته از شاخص دلار آمریکا حمایت کند.

گاهی اوقات پیش‌بینی بزرگان وال استریت درست از آب در نمی‌آید. مثلاً در ماه ژوئیه برخی از بزرگان بازار انتظار کاهش شاخص دلار آمریکا را داشتند، اما شاخص دلار آمریکا حرکت صعودی سریع و قوی را تجربه کرد. اخیراً جریانات ریسک گریزی باعث شده تا تقاضا برای دلار آمریکا افزایش یابد.

پیش‌بینی دلار

استراتژیست مورگان استنلی به مشتریان خود پیشنهاد داده که حجم قراردادهای خرید دلار آمریکا را کاهش دهند. دلار آمریکا بسیاری از اتفاقات آتی را در خود پیش‌خور کرده، مثل رشد سریع بازدهی اوراق خزانه‌داری و اقتصادی آمریکا. آینده نرخ‌های بهره هم نشان می‌دهند که دیگر خبری از افزایش نرخ بهره نیست. به همین دلیل شاید جهشی در دلار آمریکا دیده شود، اما این جهش موقتی خواهد بود و در نهایت شاهد تضعیف ارزش دلار آمریکا خواهیم بود.