پیش بینی ین ژاپن به معامله‌گران فارکس کمک می‌کند تا به درک بهتری از روندهای تکنیکال و تحلیل بنیادی ین ژاپن دست یابند. عواملی مانند داده‌های اقتصادی، نرخ تورم، رشد اقتصادی و تغییرات در سیاست‌های مالی و پولی، همگی نقش مهمی در تعیین ارزش ین ایفا می‌کنند. در این صفحه، تحلیل‌های بنیادی ین ژاپن به‌روز رسانی می‌شوند تا شما بتوانید از آخرین تحولات اقتصادی و سیاست‌های پولی این کشور بهره‌مند شوید. با دنبال کردن پیش بینی‌های ین ژاپن، می‌توانید ریسک‌های معاملاتی خود را مدیریت کرده و از فرصت‌های سودآور بازار بهره‌برداری کنید.
ین ژاپن (JPY) به دلیل نرخ بهره و بازدهی پایین، به عنوان یکی از ارزهای امن در بازار فارکس شناخته می‌شود. ساست‌های پولی ژاپن که مدت‌هاست انبساطی است، نقش مهمی در این وضعیت ایفا می‌کند. بانک مرکزی ژاپن معمولاً تغییرات محدودی در سیاست‌های پولی خود اعمال می‌کند، اما هرگونه تغییر ناگهانی می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش ین داشته باشد. معامله‌گران فارکس باید به‌طور مستمر از وضعیت سیاست‌های پولی و اقتصادی ژاپن مطلع باشند تا بتوانند تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تری بگیرند.
- برای آشنایی بیشتر با ین ژاپن اینجا کلیک کنید.
تحلیل های بنیادی و پیش بینی ین ژاپن
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۹ شهریور
رالی صعودی ین ژاپن به سطوحی رسیده که اکثر شرکت های بزرگ ژاپنی در گزارش های مالی خود آن را پیش بینی کرده بودند و حتی ین توانسته از این سطوح عبور کند و فراتر رود! این یک دردسر بزرگ برای شرکت های صادراتی است و می تواند روند بهبود بازار سهام ژاپن را مختل کند.
تحلیل ین ژاپن
بانک های مرکزی ژاپن و فدرال رزرو آمریکا با قاطعیت از آینده نرخ های بهره حرف زده اند. ژاپن به دنبال افزایش نرخ بهره و آمریکا به دنبال کاهش نرخ بهره است. از اواخر ماه ژوئیه ین ژاپن در برابر دلار آمریکا ۳٫۵ درصد تقویت شده است. برخی تحلیلگران بر این باورند که نرخ برابری دلار آمریکا به ین ژاپن یا همان جفت ارز USDJPY تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۱۳۵ خواهد رسید.
این پیش بینی فاصله زیادی با پیش بینی ۱۴۴٫۷۷ در گزارش فصلی بانک مرکزی ژاپن دارد. در این ارزیابی که بیش از ۹ هزار شرکت حضور داشتند، پیش بینی شده بود که نرخ برابری USDJPY به ۱۴۴٫۷۷ خواهد رسید. اما ین ژاپن بیشتر از این تقویت شده و جفت ارز USDJPY را به سطوح پایین تر از ۱۴۴٫۷۷ رسانده است. در این ارزیابی شرکت های بزرگ صادر کننده ژاپنی مثل تویوتا و هوندا هم حضور داشتند.
تحلیلگران بر این باورند که هر ۱ ین که در برابر دلار آمریکا تقویت می شود، سودآوری شرکت های ژاپنی را بین ۰٫۴ تا ۰٫۶ درصد پایین می آورد. این در حالی است که در همین هفته گذشته جفت ارز USDJPY در اکثر روز های معاملاتی زیر ۱۴۴٫۷۷ نوسان می کرد و از اوج تاریخی خود در ۱۶۱٫۹۵ هم فاصله زیادی گرفته است.
با رسیدن جفت ارز USDJPY به سطوح نزدیک به ۱۴۰، اکثر شرکت های صادر کننده ژاپنی مجبور به تعدیل منفی در سود خود خواهند شد. طبق داده های تاریخی هم وقتی ین ژاپن بالاتر از پیش بینی شرکت های سهامی رشد می کند، شاخص سهام نیکی ۲۲۵ هم سقوط می کند.
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۲ شهریور
در میان ارز های اصلی گروه ۱۰، ین ژاپن بهترین عملکرد را در برابر دلار آمریکا داشته است. بانک مرکزی ژاپن به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد!
تحلیل ین ژاپن
ین ژاپن تا ۰٫۷ درصد در برابر دلار آمریکا تقویت شد و در ادامه بخشی از رشد های اولیه امروز را از دست داد. شاخص های سهام ژاپن هم در ابتدا رشد کردند، اما در ادامه پایین آمدند. رئیس بانک مرکزی ژاپن به نمایندگان پارلمان این کشور گفته که اگر رشد اقتصادی و تورمی ژاپن طبق پیش بینی بانک مرکزی باشد، نرخ بهره افزایش خواهد یافت. بانک مرکزی ژاپن در ماه های مارس و ژوئیه نرخ بهره را افزایش داده بود.
رئیس بانک مرکزی ژاپن نگران وضعیت اقتصادی آمریکاست. وقتی نمایندگان از او در رابطه با بحران بازار های مالی روز دوشنبه سؤال پرسیدند، گفت که نگران اقتصاد آمریکاست و در عین حال نسبت به بی ثباتی بازار های مالی هم با محافظه کاری عمل می کند.
انتقادات از نحوه ارتباط بانک مرکزی ژاپن با بازار به شدت افزایش یافته است. بانک مرکزی به نوعی رفتار می کند که معامله گران حتی نمی توانند اقدامات بانک مرکزی ژاپن را حدس بزنند. این نحوه ارتباطی بانک مرکزی در سخنان نایب رئیس بانک مرکزی ژاپن هم دیده شد. او لحنی متمایل به سیاست های انبساطی یا داویش داشت! در حالی که رئیس بانک مرکزی ژاپن از افزایش نرخ بهره حرف می زند، نایب رئیس او به گونه ای حرف می زند که انگار نرخ بهره افزایش نخواهد یافت. رئیس بانک مرکزی ژاپن در پاسخ به این انتقادات گفت که سعی خواهد کرد تا این مسئله را حل کند و بازار از تصمیمات بانک مرکزی شوکه نشود.
رئیس بانک مرکزی ژاپن گفته که نرخ بهره در آینده افزایش خواهد یافت، اما زمانبندی از این افزایش به بازار ارائه نکرده است. تقریباً ۷۰ درصد اقتصاددانانی که ارزیابی بلومبرگ شرکت کرده بودند، انتظار افزایش دیگر نرخ بهره ژاپن تا پایان سال ۲۰۲۴ را دارند. این در حالی است که از دید بازار احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر تنها ۲۴ درصد است.
پیش بینی ین ژاپن – چهارشنبه ۳۱ مرداد
تراز تجاری ژاپن در ماه ژوئیه بدتر از پیش بینی ها بود، اما با این حال کسری تجاری تقریباً نصف ماه مه و یک سوم ماه ژانویه بود. واردات در ماه ژوئیه بیشتر از پیش بینی ها رشد داشته، اما تقویت ارزش ین ژاپن بر صادرات فشار آورده و کمی ضعیف تر از پیش بینی ها بود.
تحلیل ین ژاپن
کسری تجاری ژاپن شک و تردید ها نسبت به روند بهبود اقتصادی ژاپن را تشدید کرده است، اما بایستی توجه داشت که تراز تجاری خیلی نوسانی است و معمولاً یک ماه رشد می کند و یک ماه کاهش می یابد. در فصل اول سال ۲۰۲۴ شاهد افت ۰٫۶ درصدی اقتصاد ژاپن بودیم، اما در فصل دوم سال به رشد ۰٫۸ درصدی رسید و از افزایش نرخ بهره بانک مرکزی حمایت کرد.
در ارزیابی که رویترز از اقتصاددانان تهیه کرده، ۵۷ درصد شرکت کنندگان در این ارزیابی پیش بینی می کنند که نرخ بهره ژاپن در ماه دسامبر هم افزایش خواهد یافت. این در حالی است که بانک مرکزی ژاپن به تازگی نرخ بهره را بر خلاف پیش بینی ها افزایش داد و بازار را شوکه کرد. بخشی از بازار بر این باور است که افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر بستگی به عملکرد اقتصاد آمریکا دارد! آمریکا بزرگترین اقتصاد دنیاست و اگر وارد رکود اقتصادی شود، شرایط برای سایر کشور ها به خصوص شرکای تجاری آمریکا مثل ژاپن سخت تر خواهد شد. در شرایط دشوار اقتصادی، افزایش نرخ بهره ایده درستی نیست.
پیش بینی ین ژاپن
ین ژاپن امروز کمی تضعیف شده است. انتظار می رود که تا انتشار گزارش FOMC minutes آمریکا بازار کمی آرام باشد. علاوه بر این معامله گران به گزارش بازنگری در شاخص های اشتغال آمریکا هم توجه خواهند کرد. اگر تعدیل شاخص های اشتغال قابل توجه باشد، بازار متلاطم خواهد شد!
ترکیبی از تورم پایین، کاهش نرخ بهره و افت بازار کار می تواند به تضعیف دلار آمریکا کمک کند و در نتیجه جفت ارز USDJPY را به نفع ین ژاپن پایین بکشد.
جفت ارز USDJPY روز ۵ اوت به کف قیمتی جدیدی سقوط کرد. در آن زمان شاهد وحشت در بازار های مالی بودیم و همه به خرید ین ژاپن هجوم آورده بودند. از آن زمان، جفت ارز سعی کرده تا بخشی از این کاهش را اصلاح کند، اما هنوز هم روند نزولی USDJPY ادامه دارد.
دلار امریکا تحت فشار بوده و با کاهش فشار های تورمی و چشم انداز نگران کننده بازار کار آمریکا شرایط برای افت بیشتر دلار فراهم شده است. فدرال رزرو آمریکا برای کاهش نرخ بهره آماده می شود و روز جمعه هم با سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا آینده نرخ های بهره این کشور هم روشن خواهد شد. اختلاف نظر سرمایه گذاران واقعاً گیج کننده است. برخی انتظار کاهش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره را دارند و برخی دیگر برای کاهش ۰٫۵۰ واحد درصدی نرخ بهره آماده می شوند.
حمایت بعدی USDJPY در ۱۴۱٫۷۰ قرار گرفته و بعد از آن هم کف قیمتی دسامبر ۲۰۲۳ در ۱۴۰٫۲۵ را در پیش رو دارد. تا افزایش بعدی نرخ بهره ژاپن زمان زیادی مانده، به همین دلیل انتظار می رود که محرک اصلی جفت ارز، تضعیف ارزش دلار آمریکا باشد. مقاومت های اصلی USDJPY اوج قیمتی اخیر در ۱۴۹٫۴۰ و در ادامه میانگین متحرک ۲۰۰ روز و سطح ۱۵۱٫۹۰ هستند.
پیش بینی ین ژاپن – پنجشنبه ۴ مرداد
امروز ین ژاپن بیش از یک درصد در برابر دلار آمریکا تقویت شد. نشانه هایی از رسیدن ین ژاپن به نقطه عطف خود دیده می شود. انتظارات بازار نشان می دهد که سرانجام فاصله نرخ بهره ژاپن و آمریکا در حال کاهش است.
تحلیل ین ژاپن
ین ژاپن در طول دو هفته گذشته سیر صعودی داشته و از کف قیمتی خود به سمت بالا بازگشته است. کف قیمتی که از سال ۱۹۸۰ تا به امروز بی سابقه بوده است. تقویت ارزش ین ژاپن یعنی سقوط جفت ارز USDJPY. رشد ارزش ین ژاپن از سوی مداخله دولت در بازار فارکس تقویت شده است. دولت ژاپن جهت جلوگیری از تضعیف سریع و شدید ارزش ین ژاپن اقدام به خرید پول ملی خود در بازار فارکس کرده بود.
هر چند که ین ژاپن سیر صعودی دارد، اما برای ادامه رالی صعودی ین ژاپن باید تا هفته آینده صبر کرد. در واقع نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن و آمریکا مشخص خواهد کرد که رالی صعودی ادامه می یابد یا خیر؟ در حالی که ریسک افزایش نرخ بهره ژاپن در نشست هفته آینده نسبتاً جدی است، فدرال رزرو آمریکا برای اعلام زمان اولین کاهش نرخ بهره آماده می شود.
بانک مرکزی ژاپن در نشست ماه ژوئن اعلام کرده بود که جزئیات برنامه کاهش خرید اوراق قرضه را در نشست ماه ژوئیه اعلام خواهد کرد. ژاپن تنها کشوری است که در نرمالیزه کردن سیاست های پولی خود به کُندی عمل می کند. همه منتظر افزایش نرخ بهره ژاپن هستند. افزایشی که نه می تواند سیاست های پولی ژاپن را انقباضی کند و نه انبساطی. گفته می شود که نرخ بهره ژاپن چیزی بین ۰٫۵ تا ۱٫۵ درصد خواهد بود. اما تورم ژاپن در کنار مخارج ضعیف مصرف کنندگان اجازه نمی دهند که نرخ بهره به این زودی ها افزایش یابد.
پیش بینی ین ژاپن
نمودار هفتگی جفت ارز USDJPY نشان می دهد که در طول سه هفته گذشته جفت ارز از ۱۶۲ پایین آمده که نشانگر تقویت ارزش ین ژاپن است. حمایت بعدی جفت ارز محدوده ۱۵۱٫۹۰ است. این همان نرخی است که در سال ۲۰۲۲ دولت ژاپن در بازار فارکس مداخله کرد.
انتشار گزارش PCE آمریکا می تواند حرکت نزولی USDJPY را تشدید کند. البته به شرطی که تورم آمریکا ضعیف تر از پیش بینی ها باشد. در مقابل اگر نرخ رشد تورم آمریکا کمی بالاتر از پیش بینی ها باشد، مانع از سقوط بیشتر جفت ارز خواهد شد.
پیش بینی ین ژاپن – چهارشنبه ۲۷ تیر
رئیس فدرال رزرو آمریکا به بهبود شرایط اقتصادی خوش بین است و در تمامی سخنرانی های خود به این موضوع اشاره می کند. در واقع پاول شرایط را برای کاهش نرخ بهره فراهم می کند. رئیس فدرال رزرو آمریکا تأکید کرده که برای کاهش نرخ بهره منتظر رسیدن تورم به ۲ درصد نخواهد ماند. این خبر بدی برای دلار آمریکا و جفت ارز USDJPY است.
تحلیل ین ژاپن
دلار آمریکا در واکنش به داده های تورمی هفته گذشته، حرکت نزولی شدیدی را تجربه نکرد. اما بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا به دلیل خوش بینی به کاهش زودهنگام نرخ بهره سیر نزولی دارد. افت بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا به سایر بازار اوراق قرضه جهانی سرایت کرده و حتی بازدهی اوراق قرضه دولت ژاپن هم در معاملات روز گذشته کاهش یافت.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن در نزدیکی کف قیمتی سه هفته اخیر نوسان می کند. در ماه جاری میلادی، بانک مرکزی ژاپن نشست تعیین نرخ بهره خود را برگزار خواهد کرد و به احتمال زیاد نرخ بهره را بالا خواهد برد. بازار بر این باور است که افزایش نرخ بهره ژاپن در شرایط فعلی معنای خاصی ندارد. همچنین به احتمال زیاد بانک مرکزی ژاپن جزئیات برنامه کاهش خرید اوراق قرضه را هم اعلام خواهد کرد.
پیش بینی ین ژاپن
به نظر می رسد که جفت ارز با حمایتی از سوی میانگین متحرک ۵۰ روز مواجه شده و اگر خریداران از این محدوده وارد بازار شوند، USDJPY می تواند به سمت ۱۶۰ حرکت کند. اما اگر خوش بینی ها به کاهش نرخ بهره آمریکا تقویت شود، جفت ارز USDJPY می تواند با تضعیف ارزش دلار آمریکا سقوط کند.
پیش بینی ین ژاپن – دوشنبه ۴ تیر
امروز گزارش صورت جلسه نشست بانک مرکزی ژاپن برای نشست ماه ژوئن منتشر شد. دو تن از مقامات بانک مرکزی ژاپن به افزایش نرخ بهره رأی داده اند. یکی از این مقامات هم گفته که نرخ بهره باید با فاصله زمانی منظمی افزایش یابد. عضو دیگری هم که از افزایش نرخ بهره حمایت کرده، به تضعیف ارزش ین اشاره کرده بود. از نظر او تضعیف ارزش ین ژاپن می تواند نرخ رشد تورم را به فاصله دوری از هدف تورمی بانک مرکزی برساند، به همین دلیل باید نرخ بهره افزایش یابد.
تحلیل ین ژاپن
گزارش صورت جلسه بانک مرکزی ژاپن که به BOJ Minutes مشهور است، گزارش کاملی از نشست مقامات بانک مرکزی ژاپن در رابطه با تصمیم گیری برای نرخ بهره است. این گزارش نشان داده که دو تن از مقامات بانک مرکزی با افزایش منظم نرخ بهره موافق هستند. اما سایر مقامات منتظر داده های اقتصادی بیشتری هستند تا بتوانند روند تورم را با اطمینان بیشتری پیش بینی کنند.
شاخص ین ژاپن نشان می دهد که این جفت ارز در سراشیبی قرار گرفته و حرکت نزولی هم ادامه خواهد یافت. به خصوص که جفت ارز USDJPY هم به دلیل تضعیف ارزش ین ژاپن به سطوح خطرناکی نزدیک شده است.
جفت ارز USDJPY در معاملات ابتدای روز دوشنبه افزایش یافت و به نزدیکی ۱۶۰ رسید. بازار بر این باور است که مقامات ارزی ژاپن از این محدوده وارد عمل خواهند شد و با خرید ین ژاپن باعث سقوط USDJPY خواهند شد. در اواخر ماه آوریل، مقامات ژاپنی تقریباً ۶۲ میلیارد دلار پول خرج کردند تا از تقویت ارزش ین حمایت کنند و مانع از نوسانات غیر عادی ین ژاپن در بازار های مالی شوند.
پیش بینی ین ژاپن
حرکت جفت ارز USDJPY به بالای ۱۶۰ می تواند کوتاه مدت یا موقتی باشد. معمولاً وقتی مقامات ارزی ژاپن در بازار فارکس مداخله می کنند، جفت ارز USDJPY تا ۵۰۰ پیپ در یک روز نوسان می کند. حمایت کلیدی USDJPY در ۱۵۵ قرار گرفته که با میانگین متحرک ساده ۵۰ روز انطباق دارد.
پیش بینی ین ژاپن – جمعه ۱ تیر
نرخ رشد تورم ژاپن دوباره شتاب گرفت! افزایش هزینه انرژی باعث شده تا با تشدید فشار های تورمی، شانس افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه های آینده هم بیشتر شود.
تحلیل ین ژاپن
شاخص بهای مصرف کننده یا همان CPI خالص در ماه مه رشد ۲٫۵ درصدی سالانه را ثبت کرد. در ماه آوریل این عدد ۲٫۲ درصد بود. این در حالی است که هدف تورمی بانک مرکزی ژاپن ۲ درصد است. این ۲۶ امین ماه متوالی است که تورم ژاپن از هدف تورمی ۲ درصدی بانک مرکزی بالاتر است. علت اصلی افزایش تورم، جهش ۱۴٫۷ درصدی هزینه برق است.
شاخص اصلی تورمی ژاپن بعد از دو ماه افت متوالی، دوباره شتاب گرفته و می تواند بانک مرکزی ژاپن را برای افزایش نرخ بهره در نشست ماه آینده میلادی قانع کند. هفته پیش بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که در رابطه با کاهش حجم خرید اوراق قرضه در نشست بعدی تصمیم گیری خواهد کرد. برخی از تحلیلگران بر این باورند که بانک مرکزی ژاپن نمی تواند تنها بر اساس یک گزارش تورمی تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرد. از نظر آن ها بانک مرکزی منتظر انتشار داده های اقتصادی فصل دوم سال ۲۰۲۴ خواهد ماند.
پیش بینی ین ژاپن
تضعیف ارزش ین ژاپن هم به تشدید فشار های تورمی کمک کرده است. ین ژاپن به فاصله کمی از کف قیمتی ۳۴ ساله در برابر دلار آمریکا معامله می شود. امروز جفت ارز USDJPY به نزدیکی ۱۵۹ رسیده است. مقامات ارشد ارزی ژاپن هم تأکید کرده اند که در صورت نیاز در بازار فارکس مداخله خواهند کرد تا جلوی حرکت سریع و یک طرفه ین ژاپن را بگیرند.
فاصله نرخ بهره ژاپن با سایر کشور ها بسیار زیاد است و همین مسئله بر ارزش ین ژاپن فشار می آورد. با تشدید فشار های فروش در ین ژاپن، هزینه واردات هم بالا می رود و در نتیجه دوباره فشار های تورمی بیشتر می شود. بانک مرکزی ژاپن هم در حال حاضر به همین مسئله تمرکز کرده که تضعیف ارزش ین ژاپن چگونه بر تورم واردات و کل اقتصاد این کشور تأثیر می گذارد.
سیاست انرژی دولت ژاپن باعث شده تا یارانه انرژی کاهش یابد و هزینه برق و گاز مصرفی تا ۲۰ درصد افزایش یابد. از سوی دیگر، دولت ژاپن برای انرژی های تجدید پذیر عوارض وضع کرده است. این وضعیت می تواند تورم ژاپن را در فصل تابستان به ۳ درصد نزدیک کند.
در مقابل، مخارج مصرف کنندگان ژاپنی کاهش یافته است. در واقع سنتیمنت یا انتظارات مصرف کنندگان ژاپنی به بدترین وضعیت در دو سال اخیر رسیده است. خانوار ها نگران تشدید فشار های تورمی هستند و مصرف خود را پایین آورده اند.
جفت ارز USDJPY از ۱۵۸٫۴۰ عبور کرده و به ۱۵۹ رسیده است. جفت ارز می تواند با عبور از این نرخ به سمت ۱۶۰٫۲۰ حرکت کند. میانگین متحرک نمایی ۵۰ هم از حرکت صعودی USDJPY و تضعیف ارزش ین ژاپن حمایت می کند. تنها زمانی می توان از روند صعودی نگران شد و انتظار تغییر روند را داشت که جفت ارز به زیر ۱۵۸٫۲۰ عبور کند.
