این صفحه شامل تحلیل بنیادی یورو، بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری و تراز تجاری کشورهای منطقه یورو است. این تحلیل‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تأثیرات احتمالی این داده‌ها بر ارزش یورو را پیش‌بینی کنند. پیگیری اخبار و رویدادهای اقتصادی مرتبط با منطقه یورو نیز برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه و به‌روز ضروری است.
یورو (Euro) به عنوان دومین ارز پرمعامله در جهان پس از دلار آمریکا، نقش بسیار مهمی در بازار فارکس ایفا می‌کند. معامله یورو برای بسیاری از معامله‌گران جذاب است، زیرا این ارز نمایانگر اقتصادهای بزرگ و متنوع منطقه یورو است. تغییرات در سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا، داده‌های اقتصادی کشورهای عضو اتحادیه اروپا و تحولات سیاسی و اقتصادی جهانی می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش یورو داشته باشد. بنابر این پیش بینی یورو برای معامله‌گران ضروری است تا بتوانند تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند.
- برای آشنایی بیشتر با یورو اینجا کلیک کنید.
تحلیل بنیادی یورو
پیش بینی یورو – پنجشنبه ۴ مرداد
طبق آخرین شاخص های PMI، بخش خصوصی اقتصاد آلمان وارد محدوده رکود شده است. با شروع فصل سوم سال ۲۰۲۴، عملکرد بخش تولیدی و بازار کار آلمان هم ضعیف بوده است.
تحلیل یورو
به گفته اقتصاددان ارشد بانک تجاری هامبورگ (HCOB)، به نظر می رسد که اقتصاد آلمان با مشکل جدی مواجه است. “اقتصاد آلمان با کاهش سریع و شدید تولیدات کارخانجات وارد فاز رکود شده است. خوش بینی ها به منتفع شدن این بخش از اقتصاد آلمان از شرایط اقتصادی خوب جهانی از بین رفته است. شاخص ترکیبی PMI آلمان به زیر ۵۰ واحد سقوط کرده و پیش بینی می شود که رشد اقتصادی آلمان در فصل سوم سال ۲۰۲۴ به اندازه ۰٫۴ واحد درصد کاهش نسبت به فصل قبل داشته باشد. هر چند که هنوز کمی برای قضاوت کردن زود است و نیاز به داده های اقتصادی بیشتری است، اما اقتصاد آلمان نیمه دوم سال را خیلی ضعیف آغاز کرده است.”
انتظارات نرخ بهره ای یورو تغییر کرده است. در واقع بازار در واکنش به داده های اقتصادی ناحیه یورو انتظارات نرخ بهره ای خود را کمی تغییر داده است. از دید بازار شانس کاهش نرخ بهره ناحیه یورو در نشست ماه سپتامبر به ۶۵ درصد رسیده است. اگر در ماه سپتامبر نرخ بهره کاهش نیابد، نشست ماه اکتبر حتماً این اتفاق خواهد افتاد. از دید بازار، نرخ بهره ناحیه یورو یک بار دیگر هم در نشست ماه دسامبر کاهش خواهد یافت.
پیش بینی یورو
جفت ارز EURUSD تضعیف شده و به میانگین های متحرک ساده در بین ۱٫۰۸۱۲ و ۱٫۰۸۳۳ دلار رسیده است. زیر این محدوده حمایتی، نرخ رُند ۱٫۰۸ و حمایت ۱٫۰۶۶۸ دلاری وجود دارد. از دید خریداران، به نظر بعید می رسد که در شرایط فعلی جفت ارز EURUSD به ۱٫۰۹ دلار صعود کند.
پیش بینی یورو – سه شنبه ۱۹ تیر
نتیجه انتخابات پارلمان فرانسه همه را در شوک فرو برد و بازار های مالی فرانسه را در وضعیت آسیب پذیری قرار داد. اما یورو وضعیت باثباتی دارد!
تحلیل یورو
بسیاری انتظار داشتند که حزب حرکت ملی راست افراطی برنده انتخابات باشد و یا در بدترین حالت از سایرین جلو بزند، اما این در حالی است که حزب چپ همه را شگفت زده کرد. حزب ماکرون (رئیس جمهور فرانسه) هم عملکرد ضعیفی داشت، با این حال باز هم توانست بهتر از حزب حرکت ملی ظاهر شود.
نتیجه انتخابات فرانسه پیروز قطعی نداشت و هنوز هیچ اتحادی هم شکل نگرفته است. این یعنی هیچ یک از احزاب به تنهایی نمی تواند دولت تشکیل دهد. حزب ماکرون، رئیس جمهور فعلی فرانسه هم نیاز به مذاکره با سایر احزاب دارد. این وضعیت مبهم باعث شده تا بازار های مالی فرانسه در وضعیت بی ثباتی قرار گیرند و حتی یورو هم تضعیف شود.
دارایی های مالی فرانسه در معاملات روز گذشته تغییر زیادی نکردند، اما نسبتاً عملکرد ضعیفی داشتند. شاخص سهام فرانسه CAC40 در تلاش است تا به سطوح بالاتری صعود کند، اما چون بازار منتظر اخبار سیاسی است، هر حرکت صعودی محدود خواهد بود.
هزینه استقراض در فرانسه هنوز هم بالاست و شاید از این هم بالاتر رود. برخی از احزاب فرانسه به دنبال کاهش سن بازنشستگی از ۶۴ به ۶۲ سال هستند و علاوه بر این می خواهند حداقل دستمزد را هم افزایش دهند. این یعنی افزایش هزینه های دولت، افزایش عرضه اوراق قرضه دولتی و بالا رفتن بازدهی اوراق قرضه!
یورو همچنان وضعیت نسبتاً آرامی دارد. یورو از تضعیف ارزش دلار آمریکا هم بهره برده است و شاید EURUSD دوباره به سمت ۱٫۰۹ دلار خیز بردارد.
پیش بینی یورو – پنجشنبه ۱۴ تیر
اقتصاد ناحیه یورو به رشد خود در فصل دوم سال ادامه می دهد. با این حال طبق گزارش PMI ناحیه یورو، قدرت رشد اقتصادی کاهش یافته و نرخ رشد اقتصادی به پایین ترین سطح سه ماهه رسیده است. همچنین به نظر می رسد که فشار های تورمی در سرتاسر ناحیه یورو کاهش یافته است.
تحلیل یورو
از دید تحلیلگران، رشد اقتصادی ناحیه یورو بیشتر به خاطر بخش خدماتی است. بخش تولیدی در ماه ژوئن افت قابل توجهی داشته است.
تمرکز اصلی معامله گران یورو به نتیجه دور دوم انتخابات فرانسه است. حزب حرکت ملی همچنان در نظرسنجی ها پیشتاز است، اما احتمال این که بتواند اکثریت کرسی های مجلس را تصاحب کند، پایین است. احزاب میانی و چپ هم در حال ائتلاف با یکدیگر هستند تا جلوی پیروزی حزب راست ملی را بگیرند. این خبر خوبی برای دنیای سیاسی فرانسه نیست، چونکه در چنین حالتی احتمال تشکیل دولت قوی پایین است. از همین حالا هم بازدهی اوراق قرضه دولت فرانسه افزایش یافته که نشانگر کاهش قیمت اوراق است.
پیش بینی یورو
معامله گران یورو و جفت ارز EURUSD منتظر گزارش اشتغال آمریکا هستند که روز جمعه منتشر خواهد شد. انتظار می رود که داده های اقتصادی آمریکا تاثیر جدی بر جفت ارز EURUSD بگذارد. در چند ماه گذشته اوج و کف های قیمتی پایینی تشکیل شده و این وضعیت ادامه دارد. برای این که حرکت نزولی EURUSD ادامه یابد، باید نرخ ۱٫۰۶ دلاری شکسته شود. مقاومت کوتاه مدت یورو هم در ۱٫۰۸ دلار قرار گرفته است.
پیش بینی یورو – جمعه ۸ تیر
اولین دور از انتخابات پارلمانی فرانسه روز یکشنبه برگزار خواهد شد. احتمال این که حزب ملی راست فرانسه برنده انتخابات باشد، بالاست. اما حتی با چنین پیروزی هم نمی تواند به تنهایی دولت تشکیل دهد.
تحلیل یورو
پیش بینی می شود که حزب راست ملی فرانسه چیزی بین ۳۱٫۵ تا ۳۵ درصد آرا را کسب کند. اتحاد چپ هم چیزی بین ۲۸ تا ۲۹٫۵ درصد آرا را شاید کسب کند. انتظار می رود که حزب رئیس جمهور فعلی فرانسه هم ۱۹٫۵ تا ۲۲ درصد آرا را به دست آورد. اگر این پیش بینی درست باشد، حزب رئیس جمهور فعلی فرانسه سوم خواهد شد! این نه تنها به ضرر دارایی های فرانسوی است (سهام و اوراق قرضه)، بلکه در روز های آینده بر یورو هم تأثیر منفی خواهد گذاشت. انتخابات دوم و نهایی فرانسه هم روز ۷ ژوئیه برگزار خواهد شد.
پیش بینی یورو
جفت ارز EURUSD در اطراف ۱٫۰۷ دلار در نوسان است. از اواخر ماه دسامبر، اوج و کف های قیمتی پایین تری در نمودار تکنیکال EURUSD تشکیل شده و اگر کف قیمتی ۱۶ ماهه یورو هم شکسته شود، حرکت نزولی یورو عمیق تر خواهد شد.
پیش بینی یورو – پنجشنبه ۳۱ خرداد
با پشت سر گذاشتن نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو و گزارش های مهم اقتصادی آمریکا، تمرکز بازار فارکس و جفت ارز EURUSD به چشم انداز سیاسی اروپا معطوف شده است. اولین دور از انتخابات مجلس در روز ۳۰ ژوئن برگزار خواهد شد.
تحلیل یورو
محبوبیت افرادی مثل مارین ل پن و احزاب ملی در اروپا روز به روز بیشتر می شود. بازار به دنبال آرامش و ثبات است. اما خیزش احزاب ملی و مخالف با اتحادیه اروپا باعث شده تا آینده سیاسی ناحیه یورو و اتحادیه اروپا در هاله ای از ابهام قرار گیرد.
تفاوت بازدهی اوراق قرضه فرانسه و آلمان نشانگر نگرانی سرمایه گذاران است. در واقع سرمایه گذاران از اوراق قرضه کشور هایی که بدهی بالایی نسبت به GDP دارند مثل ایتالیا و فرانسه، به سمت اوراق قرضه آلمان پناه برده اند. فروش های گسترده در اوراق قرضه فرانسه و خرید های گسترده در اوراق قرضه آلمان باعث بالا رفتن تفاوت بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله فرانسه و آلمان شده است. معمولاً این تحولات در نهایت منجر به تضعیف ارزش یورو می شوند. به همین دلیل نتیجه انتخابات پارلمانی در اروپا اهمیت زیادی برای بازار دارد.
اخیراً اقتصاددانان ارشد بانک مرکزی اروپا حرکت قیمتی بازار اوراق قرضه را یک تغییر در قیمت گذاری عنوان کرده است، نه یک اختلال در بازار های مالی. بانک مرکزی اروپا در سال ۲۰۲۲ ابزار جدیدی را معرفی کرد تا از اختلالات به وجود آمده در بازار اوراق قرضه ناحیه یورو جلوگیری کند. در آن زمان بانک مرکزی اروپا به دنبال افزایش نرخ بهره بود.
طبق این ابزار جدید که در سال ۲۰۲۲ معرفی شدند، در صورتی که نرخ بهره برخی از کشور های عضو به صورت غیر قابل کنترلی افزایش یابد، بانک مرکزی اروپا می تواند اقدام به خرید اوراق قرضه کند تا از رشد سریع نرخ بهره و بازدهی اوراق جلوگیری کند. از دید اتحادیه اروپا، اعضای این اتحادیه باید نسبت بدهی زیر ۶۰ درصد داشته باشند. اما نسبت بدهی به GDP فرانسه بالای ۱۱۰ درصد است. بایستی دید که اگر بازار اوراق قرضه فرانسه به هم بخورد و بازدهی اوراق افزایش یابد، آیا بانک مرکزی اروپا می تواند در بازار اوراق قرضه فرانسه مداخله کند یا خیر؟
پیش بینی یورو
روز دوشنبه جفت ارز EURUSD تلاش کرد تا از ۱٫۰۷ دلار جهش کند. اما با تشدید جریانات ریسک گریزی، یورو هم پایین آمد. یورو زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روز نوسان می کند و به نظر می رسد که به دنبال لمس مجدد ۱٫۰۷ دلار است. حمایت کلیدی بعدی یورو در ۱٫۰۶ و در ادامه در ۱٫۰۴۵ دلار قرار گرفته است.
داده های تورمی ناحیه یورو هم اخیراً سیر نزولی داشته اند. بانک مرکزی اروپا هم به دنبال کاهش نرخ بهره است. شاخص ZEW آلمان هم بر خلاف پیش بینی ها به ۴۷٫۵ واحد افزایش یافته است. پیش بینی بازار ۵۰ واحد بود.
پیش بینی یورو – جمعه ۱۸ خرداد
دیروز نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی اروپا برگزار شد و طبق پیش بینی بازار، نرخ بهره کاهش یافت. با این حال یورو واکنش مثبتی نشان داد و بازدهی اوراق خزانه داری بالا آمد! بانک مرکزی اروپا برآورد های تورمی خود را ارتقا داده و بازار به این نتیجه رسیده که نرخ بهره دیگر کاهش نخواهد یافت.
تحلیل یورو
قبل از نشست دیروز، بازار انتظار دو مرحله کاهش دیگر نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۴ را داشت. اما بعد از نشست، این پیش بینی به یک مرحله کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر محدود شده است. این در حالی است که در اواسط ماه مه، بازار انتظار سه مرحله کاهش نرخ بهره را داشت. بانک مرکزی اروپا گفته که نرخ رشد تورم در سال ۲۰۲۴ به ۲٫۵ درصد خواهد رسید. پیش بینی قبلی، ۲٫۳ درصد بود. همچنین پیش بینی کرده که در سال ۲۰۲۵ هم نرخ رشد تورم به جای ۲ درصد، رشدی ۲٫۲ درصدی خواهد داشت. تورم دلیل اصلی بالا بودن نرخ بهره است.
یورو در واکنش به نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی اروپا تا ۰٫۳ درصد افزایش یافت و به ۱٫۰۹۰۲ دلار رسید. بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان هم به اندازه ۰٫۰۶ واحد درصد افزایش یافت و به ۲٫۵۷ درصد رسید. با این حال هنوز از اوج ۲٫۷۱ درصدی هفته گذشته پایین تر است.
پیش بینی یورو
از دید تحلیلگران، کاهش نرخ بهره یورو محافظه کارانه بوده است. تورم ناحیه یورو به این زودی ها به ۲ درصد نخواهد رسید. در شرایط فعلی، بازار سهام رشد خواهد کرد و حرکات نزولی یورو هم محدود خواهد شد. از نظر تحلیلگران، نرخ منصفانه یورو، ۱٫۱۰ دلار است.
بانک مرکزی اروپا گفته که بر اساس عملکرد شاخص های اقتصادی نرخ بهره را تغییر خواهد داد. ارتقا برآورد های تورمی توسط بانک مرکزی اروپا هم نشان می دهد که بانک مرکزی باید با احتیاط عمل کند. به همین دلیل شانس کاهش نرخ بهره در ماه های آینده به طور قابل توجهی پایین آمده است.
