کانال کلتنر (Keltner Channel) یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال است که بر اساس نوسانات بازار عمل می‌کند. این کانال‌ها به صورت باندهایی در دو طرف قیمت قرار می‌گیرند و به تعیین جهت روند کمک می‌کنند.
کانال کلتنر از میانگین دامنه واقعی (ATR) یا نوسان قیمت استفاده می‌کند. معمولاً عبور قیمت به بالای باند بالا یا زیر باند پایین نشان‌دهنده ادامه روند فعلی است.
فهرست مطالب
درک کانال کلتنر
کانال کلتنر اولین بار توسط Chester Keltner در دهه ۱۹۶۰ معرفی شده است. فرمول اصلی از میانگین متحرک ساده (SMA) و محدوده اوج و کف قیمتی برای محاسبه نوارها استفاده می کرد. اما در دهه ۱۹۸۰، فرمول جدیدی جایگزین فرمولی اصلی شد که از میانگین دامنه حقیقی (ATR) استفاده می کرد. روش ATR امروزه رایج تر است.
بدنه اصلی
کانال کلتنر یک شاخص تکنیکال مبتنی بر نوسانات قیمتی است که از سه خط جداگانه تشکیل شده است. خط میانی یک میانگین متحرک نمایی (EMA) است. خطوط اضافی در بالا و پایین EMA قرار می گیرند. نوار بالایی معمولاً دو برابر ATR بالاتر از EMA و نوار پایینی معمولاً نصف ATR (پایین تر از EMA) تنظیم می شوند. نوارها با گسترش نوسانات قیمتی از یکدیگر دور می شوند و با انقباض نوسانات قیمتی، نوارها به یکدیگر نزدیک می شوند.
از آنجایی که بیشتر حرکات قیمتی یا پرایس اکشن در داخل نوارهای بالا و پایین (کانال) قرار می گیرند، حرکت خارج از کانال می تواند تغییرات روندی یا شتاب روند را نشان دهد. جهت کانال، مانند بالا، پایین یا به پهلو، همچنین می تواند در شناسایی جهت روند دارایی کمک کند.
استفاده از کانال کلتنر
کانال کلتنر کاربردهای متعددی دارد. نحوه استفاده از آنها تا حد زیادی به تنظیماتی که یک معامله گر استفاده می کند بستگی دارد. یک EMA بلندمدت به معنای تأخیر بیشتر در شاخص است، بنابراین کانال ها به سرعت به تغییرات قیمتی پاسخ نمی دهند. یک EMA کوتاه مدت به معنای آن است که نوارها به سرعت به تغییرات قیمتی واکنش نشان می دهند اما شناسایی جهت روند واقعی را دشوارتر می کند.
افزایش ضریب ATR برای ایجاد باندها به معنای بزرگ‌تر شدن کانال خواهد بود و قیمت کمتر به باندها برخورد خواهد کرد. از طرف دیگر، کاهش ضریب ATR باعث می‌شود باندها به هم نزدیک‌تر شوند و قیمت بیشتر به باندها برسد یا از آنها عبور کند.
معامله گران می توانند کانال های کلتنر خود را به هر طریقی که دوست دارند تنظیم کنند، با در نظر گرفتن موارد استفاده بالقوه زیر:
- زاویه کانال به شناسایی جهت روند کمک می کند: یک کانال صعودی به معنای افزایش قیمت و یک کانال نزولی یا بدون شیب نشان دهنده بازار نزولی یا فاز خنثی است.
- حرکت قیمت بالاتر از نوار بالایی نشان دهنده قدرت قیمت است: اگر کانال شیب مثبت داشته باشد، نشان‌دهنده وجود یک روند صعودی است.
- عبور قیمت به زیر نوار پایین نشان دهنده روند نزولی است: این امر نشان دهنده یک روند نزولی است، به خصوص اگر کانال شیب منفی یا نزولی داشته باشد.
- کانال کلنتر می تواند نشانگر کاهش مومنتوم صعودی باشد: اگر قیمت به طور مداوم به نوار بالایی برخورد کند اما نه به نوار پایین، زمانی که قیمت سرانجام به نوار پایین برسد، می تواند نشانه ای از کاهش مومنتوم و قدرت روند صعودی باشد.
- کانال کلنتر می تواند نشان دهنده پایان روند نزولی باشد: اگر قیمت به طور متوالی باند پایینی را لمس کند ولی به باند بالایی نرسد، زمانی که قیمت بالاخره به باند بالایی برخورد، ممکن است نشانه‌ای از پایان روند نزولی باشد.
- کانال کلنتر می تواند به عنوان یک شاخص خرید و فروش عمل کند: قیمت ممکن است بین نوارهای بالایی و پایین نوسان کند. در چنین مواردی، معامله گران ممکن است از نوارها به عنوان سطوح حمایتی و مقاومتی استفاده کنند. آنها ممکن است زمانی که قیمت به نوار پایین می رسد و سپس به سمت بالا بازمی گردد، وارد معامله خرید شوند و ممکن است پس از شروع مجدد سقوط قیمت پس از رسیدن به نوار بالا، وارد معامله فروش شوند.
- کانال کلنتر می تواند به عنوان یک اندیکاتور شکست قیمت عمل کند: پس از یک دوره نوسانی یا رنج، اگر قیمت به بالا یا پایین کانال عبور کند و کانال به همان سمت شکست زاوبه بگیرد، ممکن است نشانگر یک روند جدید در جهت شکست باشد.
فرمول محاسبه کانال کلتنر
خط وسط کانال کلتنر = EMA
باند بالایی کانال کلتنر = EMA+2×ATR
باند پایینی کانال کلتنر = EMA−۲×ATR
که در آن:
- EMA میانگین متحرک نمایی (معمولاً برای ۲۰ دوره)
- ATR میانگین دامنه واقعی (معمولاً برای ۱۰ یا ۲۰ دوره)
به صورت واضح:
- ابتدا EMA را برای دارایی مورد نظر بر اساس ۲۰ دوره یا تعداد دوره‌های دلخواه محاسبه کنید.
- سپس ATR را بر اساس ۲۰ دوره یا تعداد دوره‌های دلخواه محاسبه کنید.
- ATR را در عدد ۲ (یا ضریب دلخواه) ضرب کنید و سپس آن عدد را به مقدار EMA اضافه کنید تا مقدار باند بالایی به دست آید.
- ATR را در عدد ۲ (یا ضریب دلخواه) ضرب کنید و سپس آن عدد را از مقدار EMA کم کنید تا مقدار باند پایینی به دست آید.
مقایسه کانال کلتنر با باندهای بولینگر
کانال‌های کلتنر از میانگین دامنه واقعی (ATR) برای محاسبه باندهای بالا و پایین استفاده می‌کنند، در حالی که باندهای بولینگر از انحراف معیار استفاده می‌کنند. تفسیر این دو شاخص مشابه است، اما به دلیل تفاوت در محاسبات، ممکن است اطلاعات یا سیگنال‌های معاملاتی کمی متفاوت ارائه دهند.
این شاخص‌ها در بازارهایی که روند قوی وجود دارد، مانند زمانی که قیمت در حال تشکیل سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر در یک روند صعودی یا سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر در یک روند نزولی است، بیشترین کارایی را دارند.
محدودیت‌های کانال کلتنر
کارایی کانال‌های کلتنر به میزان زیادی به تنظیمات انتخاب‌شده بستگی دارد. معامله‌گران ابتدا باید تصمیم بگیرند که چگونه می‌خواهند از این شاخص استفاده کنند و سپس آن را تنظیم کنند. برخی از کاربردهای کانال‌های کلتنر که در بالا به آنها اشاره شد، در صورتی که باندها بیش از حد نزدیک یا دور از هم باشند، به خوبی عمل نمی‌کنند.
در حالی که کانال‌های کلتنر می‌توانند به شناسایی جهت روند و حتی ارائه برخی سیگنال‌های معاملاتی کمک کنند، بهترین استفاده از آنها همراه با تحلیل پرایس اکشن، سایر شاخص‌های تکنیکال و تحلیل فاندامنتال برای معاملات بلندمدت است.
باندها ممکن است همیشه به‌عنوان سطوح حمایتی یا مقاومتی عمل نکنند و ممکن است به نظر برسد که توانایی پیش‌بینی ضعیفی دارند. این موضوع می‌تواند به دلیل تنظیمات انتخاب‌شده باشد، اما همچنین هیچ مدرکی وجود ندارد که نشان دهد حرکت قیمت به اندازه دو ATR یا برخورد به یکی از باندها منجر به یک فرصت معاملاتی یا رویداد مهمی خواهد شد.
